Los traders de Wall Street preocupados por los posibles impactos de los aranceles de EE. UU. en la inflación no obtuvieron mucho alivio de los datos económicos que solo subrayaron las preocupaciones sobre las presiones de precios, reforzando la especulación de que la Reserva Federal no se apresurará a recortar las tasas de interés.
Las acciones borraron las ganancias de esta semana, con el S&P 500 bajando aproximadamente un 1%. El presidente Donald Trump dijo que anunciará gravámenes recíprocos la próxima semana en una escalada de su guerra comercial. United States Steel Corp. se hundió cuando indicó que Nippon Steel Corp. está considerando invertir en la empresa en lugar de adquirirla directamente. Las acciones se vieron presionadas después de que los datos mostraran una caída en el sentimiento del consumidor debido a la preocupación por la inflación. Las cifras mixtas de empleo destacaron un mercado laboral moderadamente saludable, pero con un aumento en los salarios. Los bonos cayeron. Las megacaps cayeron debido a una perspectiva decepcionante de Amazon.com Inc.
Las lecturas económicas más recientes ayudan a explicar por qué los responsables políticos han señalado que no tienen prisa por reducir los costos de endeudamiento después de tres recortes de tasas el año pasado. Aunque los traders siguen apostando por que el próximo movimiento será una reducción, solo están valorando completamente una en septiembre.
“El panorama general sigue siendo de resistencia en el mercado laboral y presiones salariales sostenidas”, dijo Seema Shah en Principal Asset Management. “Esto simplemente le da al Fed poco motivo para recortar las tasas de inmediato.”
El Nasdaq 100 perdió un 1.3%. El Dow Jones Industrial Average cayó un 1%. Un índice de las “Siete Magníficas” megacaps se hundió un 2%. El Russell 2000 bajó un 1.2%. Amazon se desplomó aproximadamente un 4%. Roblox Corp. forma parte de una investigación activa de la Comisión de Valores de EE. UU., según información obtenida por Bloomberg News.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 4.49%. El índice del dólar de Bloomberg subió un 0.2%.
La tasa de nóminas no agrícolas aumentó en 143,000 el mes pasado después de revisiones al alza de los dos meses anteriores. Otras revisiones, solo realizadas una vez al año, no fueron tan severas como se pensaba en un principio: las ganancias de empleo promediaron 166,000 al mes el año pasado, una desaceleración del ritmo inicialmente reportado de 186,000.
La tasa de desempleo fue del 4.0%: la encuesta utilizada para producir el número incorporó revisiones separadas para reflejar una nueva estimación de población al comienzo del año, lo que hace que la cifra no sea comparable con los meses anteriores. Mientras tanto, los salarios por hora subieron un 0.5%.
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“Un fuerte crecimiento de salarios es bueno para los trabajadores y debería ser visto como un aspecto positivo para el gasto del consumidor”, dijo Bret Kenwell en eToro. “Sin embargo, Wall Street ha estado observando de cerca este indicador durante los últimos años, preocupándose de que un crecimiento salarial demasiado fuerte pueda elevar la inflación.”
Fuera del resultado principal, el último informe de empleo no es motivo de alarma, dijo.
“Si bien algunos inversionistas pueden preocuparse por las implicaciones para la inflación o los recortes de tasas, no quepa duda: es mejor tener una economía y un mercado laboral fuertes que un entorno deteriorado. Recuerde, las acciones tienden a comportarse bien en medio de una inflación moderada”, concluyó Kenwell.
Para Neil Dutta en Renaissance Macro Research, la reacción de los bonos al dato es una oportunidad para posicionarse a largo en la clase de activos.
“En última instancia, la Fed necesitará recortar las tasas porque demasiadas cosas no funcionan con tasas tan altas”, dijo Dutta. “Al observar los datos en sí, las áreas cíclicas del mercado laboral están rezagadas. El empleo en la producción de bienes es débil y las horas totales en el sector manufacturero cayeron.”
Sin embargo, Dutta también señala que el bajo nivel de desempleo probablemente mantendrá a la Fed al margen.
“La Fed no está de humor comprensivo en este momento”, dijo. “Están buscando razones para esperar y el informe de hoy les da una.”
La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo que es apropiado mantener la tasa de interés de referencia del Fed donde está durante algún tiempo, dado un mercado laboral estable, un progreso limitado en la inflación en los últimos meses e incertidumbre sobre las perspectivas de política fiscal y comercial. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo a CNBC que espera que la inflación siga enfriándose hacia el objetivo del 2%, lo que permitiría a los responsables políticos reducir las tasas de interés “modestamente” para fines de año.
Lindsay Rosner en Goldman Sachs Asset Management dice que la Fed probablemente será cautelosa al leer demasiado en el informe de hoy.
“De cualquier manera que se mire, la Fed debería sentirse bastante cómoda manteniéndose tranquila el resto del invierno sabiendo que fue la decisión correcta presionar el botón de pausa en los recortes de tasas”, dijo Charlie Ripley en Allianz Investment Management.
La Fed ya ha estado posponiendo las expectativas de su próximo recorte de tasas, y este informe de empleo probablemente justifica ese enfoque, si no los empuja a posponer aún más las expectativas, según Jason Pride en Glenmede.
“La Reserva Federal tiene otro conjunto de datos de inflación y empleo en que pensar antes del próximo anuncio programado para el 19 de marzo”, dijo Mark Hamrick en Bankrate. “Se espera que se mantenga paciente antes de tomar otra medida de tasas de interés después de haber optado recientemente por quedarse quieto.”
En la semana próxima, es probable que el informe del índice de precios al consumidor de enero de EE. UU. resulte ser una bolsa mixta para la Fed luchadora contra la inflación, mientras que las ventas minoristas probablemente se desaceleraron, según Bloomberg Economics.
“El CPI básico ha sorprendido al alza en enero en 13 de los últimos 14 años, con los rendimientos subiendo en 6 de los últimos 7 febreros”, dijo Guneet Dhingra en BNP Paribas. “Sin embargo, este año podríamos ver una asimetría hacia rendimientos más bajos: una impresión al alza puede ser vista como una distorsión ‘habitual’ de enero, pero una impresión a la baja se considera una buena noticia.”
Destacados corporativos:
Amazon.com Inc. advirtió a los inversores que podría enfrentar restricciones de capacidad en su división de computación en la nube a pesar de planes para invertir unos $100 mil millones este año, con la mayor parte del dinero destinado a centros de datos, chips internos y otro equipo para proporcionar servicios de inteligencia artificial.
Apple Inc. planea presentar una esperada renovación del iPhone SE en los próximos días, un movimiento que modernizará su modelo de menor costo en un esfuerzo por impulsar el crecimiento y atraer a los consumidores a cambiar de otras marcas.
Pinterest Inc. registró sólidas ventas en el trimestre festivo y ofreció un pronóstico optimista para las ventas en el período actual, una señal de que su negocio publicitario continúa creciendo a pesar de la creciente competencia de rivales mucho más grandes en el espacio de redes sociales.
Cloudflare Inc., una empresa de software, reportó resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas.
Expedia Group Inc. registró reservas brutas mejor de lo esperado en los últimos meses de 2024, reflejando una demanda resiliente de viajes durante la temporada de vacaciones de invierno.
Nikola Corp. está explorando una posible presentación de bancarrota, según personas familiarizadas con el asunto, después de un período tumultuoso en el que la fabricante de camiones eléctricos ha oscilado entre ser una consentida del mercado de valores y una empresa plagada de escándalos.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
El S&P 500 cayó un 0.95% a las 4 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 1.3%
El Dow Jones Industrial Average cayó un 1%
El Índice MSCI World cayó un 0.8%
El Índice de Retorno Total de las Magníficas 7 de Bloomberg cayó un 2%
El Índice Russell 2000 cayó un 1.2%
Divisas
El Índice del Dólar de Bloomberg subió un 0.2%
El euro cayó un 0.5% a $1.0329
La libra esterlina cayó un 0.2% a $1.2409
El yen japonés se mantuvo casi sin cambios en 151.29 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 0.9% a $95,923.59
Ether cayó un 4% a $2,601.22
Bonos
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 4.49%
La rentabilidad de los bonos a 10 años de Alemania se mantuvo sin cambios en 2.37%
La rentabilidad de los bonos a 10 años de Gran Bretaña se mantuvo sin cambios en 4.48%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 0.5% a $70.95 por barril
El oro al contado subió un 0.2% a $2,861.96 por onza
Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Lynn Thomasson, Allegra Catelli y Robert Brand.
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