Por Deborah Mary Sophia
(Reuters) – La presión está sobre Amazon.com para cumplir las elevadas expectativas en la computación en la nube en sus resultados del cuarto trimestre el jueves, después de que los informes poco impresionantes de Microsoft y Google sacudieran la confianza de los inversores en las inversiones de miles de millones de dólares de Big Tech en la inteligencia artificial.
Las acciones de las principales empresas tecnológicas subieron en los últimos dos años con la creencia de que las enormes necesidades de centros de datos para tecnologías de inteligencia artificial impulsarían la inversión durante años.
Pero eso fue antes de que la startup china DeepSeek dijera que había logrado avances en IA a una fracción del costo, precipitando una liquidación en las acciones tecnológicas que algunos dicen que se debía.
Aún así, los analistas dicen que Amazon podría estar mejor posicionado que sus rivales para capitalizar la IA más barata, debido a su enorme negocio en la nube y una menor exposición a costosos modelos de lenguaje grande que alimentan aplicaciones como ChatGPT.
Se espera que Amazon Web Services, el mayor proveedor de servicios en la nube del mundo, registre su mayor aumento de ingresos en ocho trimestres en un 19.3%, según datos compilados por LSEG.
Pero Microsoft y Meta se vieron obligados a defender sus planes de gastos en IA la semana pasada, y las acciones de Google-Matrix Alphabet cayeron un 8% el miércoles después de que dijera que estaría gastando más en capex de lo que los analistas habían anticipado.
“Los resultados de Microsoft y Google han puesto aún más en el punto de mira el crecimiento en la nube de Amazon,” dijo Dave Wagner, gestor de cartera en Aptus Capital Advisors, que tiene acciones en las tres empresas tecnológicas.
“Pero si Amazon puede destacar en sus cifras de la nube, al mercado le va a encantar ese informe.”
La compañía fue el primer gran proveedor de la nube en adoptar los modelos de IA de DeepSeek el mes pasado y ha dicho que su gasto de capital, principalmente en IA, sería superior a los $75 mil millones que estimó para 2024.
La desaceleración del crecimiento en Microsoft Azure y Google Cloud, los segundo y tercer jugador más grande en la nube, ha generado cierta cautela entre los analistas sobre el rendimiento de AWS.
“Microsoft dijo que estaba limitado por la capacidad, Google dijo que estaba limitado por la capacidad. Es muy probable que Amazon diga que también pudo haber estado limitado por la capacidad y por eso su tasa de crecimiento no está a la altura de lo que el mercado podría haber esperado,” dijo Bob O’Donnell, analista jefe de TECHnalysis Research.
Algunos analistas ven la debilidad en los rivales como una señal de que Amazon puede haber alcanzado en la carrera de IA a través de esfuerzos que incluyen duplicar su inversión en Anthropic y ofrecer una amplia selección de modelos de IA en su plataforma en la nube.
“De hecho, creemos que AWS está recuperando participación de mercado. Había estado creciendo mucho más lentamente que Microsoft Azure y Google Cloud durante un período de tiempo, pero creemos que a medida que Amazon ha alcanzado a su oferta de IA, puede tener menos desaceleración que Azure y Google Cloud,” dijo el analista de D.A. Davidson, Gil Luria.
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La compañía ha mantenido una valoración más alta que algunos de sus rivales, con un ratio precio-beneficio a futuro actual de casi 39. El ratio precio-beneficio a futuro de Microsoft es de 29 y el de Alphabet es de 22.4, según datos de LSEG.
FORTALEZA EN EL COMERCIO MINORISTA
Los resultados del gigante del comercio electrónico también probablemente se beneficiarán de una temporada de compras navideñas saludable, después de que rivales en el comercio minorista como Target y una serie de empresas de prendas de vestir emitieran pronósticos optimistas en el último mes.
Se espera que las ventas de Amazon en América del Norte para el cuarto trimestre aumenten un 9% interanual. Después de una desaceleración en el crecimiento de las ventas en línea a principios de este año, los analistas dicen que Amazon está preparado para un repunte en el negocio minorista, lo que ha influido en sus movimientos de acciones después de los informes trimestrales en los últimos dos trimestres.
Los datos de Adobe Analytics mostraron que los compradores estadounidenses se lanzaron a comprar en línea entre noviembre y diciembre de 2024, gastando más de $240 mil millones, atraídos por grandes descuentos en todo, desde televisores hasta juguetes.
La tasa de crecimiento del gasto navideño del 8.7% casi se duplicó respecto al 4.9% registrado en 2023, según los datos.
Amazon también ha intentado mejorar los tiempos de entrega y ampliado la mercancía de productos, incluyendo su enfoque en comestibles, farmacia y moda – movimientos que los analistas dicen que ayudarán a impulsar el crecimiento.
“La mayoría de las indicaciones apuntan a que fue un buen trimestre. Hubo una buena temporada navideña para el consumidor y por lo tanto hay muchas razones para creer que Amazon lo habrá hecho bien en esa parte del negocio,” dijo Luria.
(Reporte de Deborah Sophia en Bangalore; Edición de Pooja Desai)