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Los analistas de Wall Street están bombardeando a las empresas estadounidenses con preguntas sobre cómo van a sobrellevar las guerras comerciales de Donald Trump, en un primer indicio de cómo las políticas del presidente están repercutiendo en la corporaciones de Estados Unidos.
La palabra “arancel” ha aparecido al menos una vez en más de 200 llamadas de ganancias que los ejecutivos mantuvieron con analistas e inversores, entre los grupos que figuran en el índice compuesto S&P 1,500 de empresas estadounidenses que han informado sus ganancias este año, según datos de FactSet. El aumento en las preguntas sobre los aranceles comerciales refleja un aumento similar durante el primer mandato de Trump en 2017-21.
El creciente interés de Wall Street en cómo las empresas van a enfrentar los aranceles comerciales subraya cómo las escaramuzas comerciales de Trump están afectando a grupos de diversas industrias.
El presidente de Estados Unidos había planeado imponer aranceles del 25 por ciento esta semana a Canadá y México, alegando que necesitaban hacer más para abordar la migración y los flujos de fentanilo. Sin embargo, acordó a última hora del lunes pausar los aranceles contra México y Canadá por un mes, al mismo tiempo que seguía adelante con un nuevo arancel del 10 por ciento a las importaciones de China.
“Hacemos negocios con China. Hacemos negocios con México. Hacemos negocios con Canadá”, dijo David Johnson, director financiero de la empresa de equipos de pesca, camping y buceo Johnson Outdoors, a los analistas en una llamada el lunes antes del cambio de rumbo de Trump.
“Estamos trabajando en estrategias de mitigación en este momento.”
Las lavadoras se encuentran a la venta en Virginia. La fabricación de automóviles y electrodomésticos y la agricultura son sectores altamente dependientes del comercio transfronterizo norteamericano © Saul Loeb/AFP via Getty Images
México es la fuente única más grande de importaciones de Estados Unidos, seguido por China y Canadá. La fabricación de automóviles y electrodomésticos y la agricultura se encuentran entre los sectores altamente dependientes del comercio transfronterizo norteamericano.
El director ejecutivo de Tyson Foods, Donnie King, dijo que la empresa cárnica estaba llevando a cabo “planificación de contingencia” ante cualquier arancel de represalia sobre el cerdo vendido a México. Los productores de cerdo de Estados Unidos enviaron más de un millón de toneladas a México el año pasado, según la Federación de Exportación de Carne de Estados Unidos.
“Entonces, básicamente, lo que haríamos, ya sea con cerdo o con pollo, es que encontraríamos otros mercados, aprovecharíamos nuestro conocimiento y experiencia global para tratar de mover esos productos si es necesario”, dijo King a los analistas el lunes.
Las bebidas alcohólicas no son tan simples de redirigir como una mercancía como el cerdo.
El fabricante de Johnnie Walker, Diageo, ya calculó que si los aranceles a México y Canadá comienzan en marzo, el beneficio operativo del gigante de licores sufriría un golpe de 200 millones de dólares en el año financiero hasta junio de 2025.
La empresa dijo que había planeado para todas las eventualidades y que podría mitigar el 40 por ciento del impacto antes de recurrir a aumentos de precios mediante la gestión de inventario, como enviar productos adicionales a los Estados Unidos antes de cualquier nuevo arancel.
“Es una situación muy fluida”, dijo la directora ejecutiva Debra Crew el martes. “Pero tenemos muchas palancas que podemos usar, y seguimos comprometidos con la administración de Estados Unidos”, así como con las autoridades canadienses y mexicanas.
Como indicio adicional de los efectos en las marcas enfocadas en el consumidor, el fabricante de juguetes Mattel dijo el martes que los nuevos aranceles podrían llevarlo a aumentar los precios en Estados Unidos, ya que tiene fábricas en países como China y México.
Los productores de cerdo de Estados Unidos enviaron más de un millón de toneladas a México el año pasado © Jorge Fernández/LightRocket via Getty Images
Los efectos también podrían ser amplios en el sector industrial.
Algunas piezas de automóviles pueden cruzar las fronteras varias veces durante la producción automotriz, “incluso algo tan simple como un fusible”, dijo el analista de Baird, Luke Junk. Los proveedores tendrían poco más remedio que trasladar el costo de los aranceles a los fabricantes de automóviles como General Motors y Ford. Estos, a su vez, trasladarían los costos a los consumidores, dijo.
Incluso después de una fuerte inversión nacional en los últimos años, la industria de energía renovable de Estados Unidos depende de China. Más del 70 por ciento de los insumos mundiales para paneles solares como polisilicio, obleas e lingotes se producen en China, al igual que más del 60 por ciento de los componentes de baterías como cátodos, ánodos y electrolitos.
Los ejecutivos de energía limpia advirtieron que los aranceles aumentarían los costos de los equipos y socavarían la Ley de Reducción de la Inflación, que incluye $370 mil millones en incentivos federales para una transición energética. Trump se opone a la legislación, que el ex presidente Joe Biden firmó en 2022.
“No moriremos por esto, pero preferiríamos gastarlo en creación de empleo”, dijo Martin Pochtaruk, director ejecutivo de Heliene, que opera una fábrica de paneles solares en Minnesota e importa equipos de China.
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Como los aranceles a México y Canadá se pausaron a última hora del lunes, los inversores mostraron signos de alivio. Las acciones subieron para el fabricante de equipos de cirugía robótica Intuitive Surgical, que el mes pasado había advertido de un impacto de los aranceles porque “una parte significativa de nuestros instrumentos se fabrica actualmente en México”.
Por el contrario, el fabricante de cerraduras y sistemas de alarma con sede en Nueva York, Napco Security Technologies, alardeaba de una base de ensamblaje en la República Dominicana.
Los competidores “fabrican todo en China”, dijo el director ejecutivo Richard Soloway a los analistas esta semana. “Así que esperaría que el 10 por ciento [de arancel] nos haga más competitivos en el mercado y nos ayude a ganar más cuota de mercado porque tenemos productos superiores y con precios superiores, los distribuidores son sensibles al precio.”
Reportaje de Gregory Meyer, Taylor Nicole Rogers, Amanda Chu y Oliver Barnes en Nueva York, Claire Bushey en Chicago y Madeleine Speed y Susannah Savage en Londres
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