Las finanzas tradicionales y la nueva realidad de las criptomonedas están acercándose cada vez más, ya que el presidente Donald Trump fomenta una regulación más favorable de los activos digitales y también participa financieramente en su creciente popularidad.
El ejemplo más reciente de esta convergencia se dio la semana pasada, cuando el grupo Trump Media & Technology Group (DJT) -nombreado en honor al presidente- anunció planes para expandirse en los servicios financieros mediante el lanzamiento de una empresa llamada Truth.Fi.
Trump Media asignará hasta $250 millones de efectivo de Truth.Fi en criptomonedas y otras inversiones. La compañía que mantendrá la custodia de esos fondos será uno de los gigantes financieros más conocidos de América: Charles Schwab (SCHW).
Algunos otros nombres importantes en Wall Street podrían estar considerando pronto la posibilidad de tener activos criptográficos para sus clientes como resultado de un cambio implementado por la administración de Trump durante su primera semana en el cargo.
La Comisión de Valores y Bolsa decidió eliminar una parte de la guía contable conocida como Boletín de Orientación del Personal 121 (SAB 121), que exigía a las instituciones financieras incluir las criptomonedas en su balance como pasivo.
La antigua guía hacía que fuera demasiado costoso para la mayoría de los bancos regulados ofrecer custodia de criptomonedas. También requería divulgaciones públicas más detalladas por parte de firmas financieras no bancarias como Coinbase Global (COIN), una importante bolsa de criptomonedas.
“¡Adiós, adiós SAB 121! No ha sido divertido”, dijo la comisionada de la SEC, Hester Peirce, en una publicación celebrando el cambio.
Kevin Fromer, CEO del grupo de defensa bancaria Financial Services Forum, calificó el cambio de reglas de la SEC como “un paso en la dirección correcta”.
La idea dentro de los círculos de criptomonedas es que este paso es parte de un cambio de dirección que eventualmente fomentará a que más gigantes bancarios se ocupen de activos digitales. Dicho cambio traería una mayor aceptación de la industria.
Permitir que más instituciones financieras de EE. UU. tengan activos digitales llevará a “un mayor nivel de integración de las criptomonedas en los canales financieros convencionales”, dijo Jeffrey Neuburger, jefe del grupo de blockchain en el bufete de abogados Proskauer.
Además, “es probable que las criptomonedas se conviertan en un activo de inversión más común como los valores, el oro u otros metales preciosos”, agregó Neuburger.
Los bancos todavía están esperando una nueva guía sobre los activos criptográficos de la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC).
La guía regulatoria actual de esas agencias -publicada semanas después de un colapso de criptomonedas en 2022 que siguió a la caída de la bolsa de criptomonedas FTX- advierte a los bancos sobre el riesgo de participar en actividades criptográficas o incluso de proporcionar servicios bancarios a la industria.
La administración Trump aún no ha nominado nuevos líderes para la FDIC y el OCC, y la Reserva Federal también debe nombrar un nuevo regulador bancario principal luego de la decisión de Michael Barr de renunciar como vicepresidente de supervisión para fines de febrero.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, al ser preguntado la semana pasada sobre las criptomonedas, dijo: “No estamos en contra de la innovación y ciertamente no queremos tomar acciones que hagan que los bancos terminen con clientes perfectamente legales”.
Pero también advirtió que “si estás tomando la decisión de llevar a cabo esa actividad dentro de un banco, que está bajo la red de seguridad federal con seguro de depósito, entonces quieres estar bastante seguro de que es una actividad segura y sólida”.
Trump ha dejado claro que quiere que su administración apoye la expansión de la industria criptográfica. Uno de los primeros movimientos fue reunir un grupo de trabajo de activos digitales dentro del poder ejecutivo liderado por el zar de inteligencia artificial y criptomonedas, David Sacks.
Su objetivo es “apoyar el crecimiento y uso responsables de los activos digitales, la tecnología blockchain y tecnologías relacionadas en todos los sectores de la economía”.
La SEC también formó un “grupo de trabajo de criptomonedas” para ayudar al regulador estadounidense “a delinear claramente las normas regulatorias, proporcionar caminos realistas hacia el registro, diseñar marcos de divulgación sensatos y desplegar recursos de ejecución con prudencia”.
El presidente también está participando en la industria de las criptomonedas. Justo antes de su inauguración, el equipo de Trump lanzó una moneda meme oficial para el 47º presidente (TRUMP) junto con una para la primera dama Melania Trump (MELANIA) en la cadena de bloques de Solana (SOL).
Hay mucho más que los bancos de EE. UU. podrían hacer con las criptomonedas, siempre y cuando sus supervisores en Washington lo permitan.
Estas opciones podrían ir desde ofrecer a los clientes criptomonedas o fondos cotizados relacionados, hasta emitir stablecoins para pagos, negociar criptomonedas para clientes e incluso gestionar depósitos en plataformas de blockchain.
“No estoy seguro de que todos los bancos estuvieran ansiosos por mantener activos criptográficos”, dijo Ian Katz, analista de regulación financiera de Capital Alpha Partners, a Yahoo Finance. Pero los prestamistas “preferirían confiar en su propia gestión de riesgos y en la toma de decisiones antes que dejar que los reguladores decidan por ellos”.
Los directivos de algunos de los bancos más grandes ciertamente están considerando más el tema.
“Para nosotros, la cuestión realmente radica en si, como institución financiera altamente regulada, podemos actuar como transactores”, dijo el CEO de Morgan Stanley (MS), Ted Pick, a CNBC durante el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza.
“Trabajaremos junto al Tesoro y otros reguladores para descubrir cómo podemos ofrecer eso de manera segura”, añadió Pick.
El CEO de Bank of America (BAC), Brian Moynihan, dijo a CNBC en ese mismo evento que “si las reglas entran en vigor y hacen que sea algo real con lo que realmente se puede hacer negocios, verás que el sistema bancario entrará de lleno en el aspecto transaccional de esto”.
Phil Green, director ejecutivo de Cullen/Frost Bankers (CFR), dijo a Yahoo Finance que “tiene sentido para mí que la industria bancaria tenga un rol en la custodia. Creo que tiene sentido que lo consideremos. Pero realmente se trata más de lo que quieren los clientes”.
“Si el presidente Trump aboga por ello, y ves que está sucediendo más cosas, sin duda, será más importante para la gente, así que espero que tengamos que mejorar nuestro juego”, agregó Green.
David Hollerith es un periodista senior de Yahoo Finance que cubre banca, criptomonedas y otras áreas financieras.
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