Por Sheila Dang y Shariq Khan
HOUSTON – Los ejecutivos de las grandes petroleras esta semana vieron poco prospecto de una mejora cercana en los beneficios de las refinerías después de que Chevron, Exxon Mobil y Shell informaran todas de ganancias del cuarto trimestre que se vieron fuertemente afectadas por un descenso en los márgenes para producir combustible.
Un aumento en la capacidad de refinación global en 2024, combinado con un crecimiento de la demanda titubeante, ha perjudicado los márgenes de refinación.
Las acciones de Chevron cayeron un 4% después de que informara de una pérdida en su negocio de refinación por primera vez desde 2020, lo que hizo que la segunda mayor productora de petróleo de EE. UU. no alcanzara la estimación de ganancias de Wall Street.
“Esta tendencia que hemos visto de márgenes debilitándose a lo largo de 2024 es algo que se puede esperar que continúe, que se extienda hasta 2025,” dijo el CEO de Chevron, Mike Wirth, en una entrevista.
“Fue un cuarto trimestre débil, no hay duda al respecto,” dijo en una llamada de conferencia posterior a las ganancias en respuesta a una pregunta de un analista sobre el declive de la refinación.
“No lo voy a llamar una tormenta perfecta, pero fue un trimestre en el que todo fue en una dirección y fue negativo.”
Wirth dijo que Chevron se enfocaría en lo que puede controlar para recuperarse, incluido un mantenimiento programado más ligero para las refinerías en el próximo año.
Las acciones de Exxon Mobil cayeron un 2.5% después de que reportara una caída del 75% en las ganancias ajustadas de la refinación en comparación con el tercer trimestre. El índice energético del S&P 500 Energy Sector bajó un 2.8% el viernes.
El negocio de refinación sigue bajo presión por el suministro adicional de combustible que ingresa al mercado después de que se abrieran nuevas refinerías en diferentes países de todo el mundo, dijo la Directora Financiera de Exxon, Kathryn Mikells, en una entrevista.
“Realmente eso es lo que estamos observando mientras miramos hacia 2025,” dijo.
La principal productora de petróleo de EE. UU. aún superó las estimaciones de ganancias con una mayor producción de la cuenca del Pérmico, el principal yacimiento petrolífero de EE. UU., y Guyana, el último punto caliente del petróleo.
La compañía británica Shell dijo el jueves que si bien no tiene planes de salir del negocio de refinación, tampoco planea expandirse.
Las ganancias del cuarto trimestre de la empresa casi se redujeron a la mitad con respecto al año anterior a $3.66 mil millones, en parte debido a márgenes de refinación más débiles.
Shell vendió su centro de refinación y productos químicos en Singapur el año pasado y planea cerrar otra planta en Wesseling, Alemania.
IMPACTO EN LAS REFINERÍAS INDEPENDIENTES
Si bien una mayor producción de petróleo y gas ayudó a amortiguar a las grandes compañías petroleras del impacto de menores ganancias en la refinación, los refinadores especializados sufrieron ya que la demanda de combustible flaqueaba en EE. UU. y China, los dos mayores consumidores de petróleo.
La utilidad del cuarto trimestre de Phillips 66 se desplomó a $8 millones desde $1.26 mil millones en el mismo trimestre del año anterior. La ganancia de refinación de Valero cayó un 73% en el cuarto trimestre.
La historia continúa
Dos refinerías de EE. UU. están programadas para cerrar este año y las limitadas adiciones de capacidad más allá de 2025 ayudarán a apoyar los márgenes de refinación a largo plazo, dijo el CEO de Valero, Lane Riggs, el jueves.
Los inversores también estaban preocupados por las amenazas del presidente de EE. UU., Donald Trump, de imponer aranceles a las importaciones de crudo de Canadá y México el 1 de febrero, lo que podría elevar los costos para los refinerías estadounidenses.
La multinacional francesa TotalEnergies informará de los resultados del cuarto trimestre el 5 de febrero y el productor británico de petróleo BP lo hará el 11 de febrero.
BP ha advertido que una caída en los márgenes de refinación y el impacto de las actividades de mantenimiento resultarán en una disminución de hasta $300 millones en las ganancias trimestre a trimestre.
(Reporte de Sheila Dang en Houston; Edición de Richard Valdmanis, Simon Webb y Marguerita Choy)