En los últimos meses, muchos ejecutivos empresariales han dicho que estaban adoptando un enfoque de esperar y ver frente a las amplias amenazas de aranceles del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump. Los informes de ganancias del primer trimestre de festividades muestran que muchos de ellos no lo estaban.
Fabricantes de automóviles como General Motors y Mercedes, productores franceses de coñac, y productores italianos de queso parmesano y vino espumoso han acelerado las entregas a Estados Unidos. Mientras tanto, los compradores de materias primas aumentaron las compras de acero, aluminio y soja.
“Vemos que las empresas están adelantando actualmente sus importaciones a Estados Unidos”, dijo Patrick Lepperhoff, director gerente de la consultora de cadena de suministro Inverto en Colonia.
“Han modelado escenarios sobre cuánto podrían ser afectados por aranceles, y han decidido importar los volúmenes para estar cubiertos durante cierto tiempo”.
Los ejecutivos han descrito a Reuters y en llamadas de conferencia los desafíos de un entorno más incierto debido a los planes cambiantes de Trump para aranceles que podrían trastornar el comercio mundial y llevar a algunas empresas a trasladar la producción a Estados Unidos.
Incluso antes de regresar a la oficina este mes, la incertidumbre motivó a las empresas a acelerar los envíos. El déficit comercial de Estados Unidos se disparó a un récord de 122 mil millones de dólares en diciembre, ya que las importaciones de bienes aumentaron un 4% y las exportaciones cayeron un 4.5%.
PacSun, que vende ropa casual para adolescentes y adultos jóvenes, es uno de muchos minoristas que importan productos.
La directora ejecutiva Brieane Olson dijo a Reuters que la empresa de propiedad privada había traído una parte de sus ventas del primer trimestre antes como parte de planes de contingencia. También cuenta con un “grupo de trabajo de aranceles” que se reúne dos veces por semana para trabajar con proveedores en el tema.
“PacSun tiene un plan muy proactivo para ayudar a nuestros proveedores y vendedores de la mejor manera”, dijo Olson.
Las amenazas de Trump han oscilado entre posibles tarifas del 100% al 200% sobre los automóviles de México hasta aranceles universales sobre todos los bienes importados.
Una prueba de su determinación llegará el sábado, cuando el presidente de los Estados Unidos dijo que planea introducir aranceles a las importaciones de vecinos y grandes socios comerciales como México y Canadá.
Numerosos sectores podrían verse afectados. Estados Unidos importó alrededor de $844 mil millones en bienes de Canadá y México en 2024, aproximadamente el 28% de todas las importaciones, según datos federales de EE. UU.
Los esfuerzos de preparación ya han dado un impulso a algunas empresas. La empresa química alemana Lanxess dijo que las ganancias del cuarto trimestre fueron significativamente mejores de lo esperado debido a las compras anticipadas de clientes estadounidenses.
Los productores italianos han enviado más queso Parmigiano Reggiano a Estados Unidos, según la asociación comercial de la industria, que dijo que espera obtener exenciones para sus alimentos premium.
Historia Continúa
En general, las importaciones de contenedores de 20 pies en Estados Unidos aumentaron en noviembre y diciembre hasta alcanzar el nivel más alto desde 2021.
Los comerciantes en Tampa y Houston compraron acero de Corea del Sur, Japón y Turquía, anticipando aranceles en el primer día de Trump en el cargo, dijo Jose Severin de The Mercury Group, una consultora de la cadena de suministro de materias primas. Esto dejó grandes cantidades de acero en almacenes y puertos, causando cuellos de botella y aumentando los costos.
“Podríamos redirigir el suministro desde nuestras fundiciones canadienses a Europa. Aunque es una ventaja tener esta opción, ciertamente no es beneficioso para nuestros clientes y cadenas de suministro como ellas,” dijo el CEO de Alcoa, William Oplinger, a los inversores a principios de este mes.
CADENA DE ENSAMBLAJE
El sector automotriz está particularmente expuesto a Canadá y México, donde muchas empresas construyeron fábricas para aprovechar la mano de obra relativamente barata cerca del lucrativo mercado estadounidense después del Tratado de Libre Comercio de América del Norte de 1994.
GM aceleró los envíos desde sus instalaciones allí en el cuarto trimestre.
“Cada entrega que podamos hacer antes de que se instituya un arancel, es mucho mejor … que quedarnos con inventario,” dijo el director financiero de GM, Paul Jacobson.
Todos los modelos de camionetas Tacoma del fabricante japonés de automóviles Toyota Motor vendidos en Estados Unidos – más de 200,000 unidades al año – provienen de México. Una persona cercana a la empresa dijo antes de la elección de noviembre que los aranceles podrían llevar a Toyota a trasladar la producción a su planta de ensamblaje en San Antonio, Texas.
Cerca del 40% de las ganancias del S&P 500 provienen del extranjero, según LSEG, cuyos datos muestran que los sectores con mayor exposición al exterior – tecnología, bienes de consumo discrecional y bienes industriales – han hablado más sobre cadenas de suministro y relocalización.
¿ACUMULANDO POLVO?
Algunas empresas no están adelantando pedidos sin tener certeza sobre la demanda.
El fabricante de juguetes de propiedad privada MGA Entertainment no ha enviado productos adicionales, según el director ejecutivo Isaac Larian, quien dijo que había votado por Trump. Su temporada clave de vacaciones ya pasó y almacenar inventario adicional es costoso.
“El negocio de los juguetes es un negocio de moda. Cambia todo el tiempo”, dijo Larian. “No podemos comprar tanto inventario anticipando aranceles.”
La industria de bebidas enfrenta algo similar, ya que las ventas caen en todo el sector. Algunas también se quemaron cuando acumularon existencias al comienzo del primer mandato del presidente.
Cuando Trump amenazó con aranceles al champán en 2019, el importador de vinos de EE. UU. Old Bridge Cellars (OBC) gastó “una fortuna” en un año de burbujas, dijo el presidente de la empresa, Rob Buono, solo para quedarse con un stock costoso cuando quedó excluido de los aranceles.
Esa experiencia significa que solo compraría más ahora si se confirman los aranceles.
OBC liquidó el exceso de inventario durante la COVID, cuando los problemas de suministro significaban que los grandes productores de champán regularmente no podían satisfacer la demanda.
“Tuvimos suerte,” dijo Buono.