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Sir Keir Starmer prometerá el martes desbloquear parte de los £160 mil millones de excedente mantenidos en los planes de pensiones de beneficio definido corporativos, en un intento de inyectar una oleada de efectivo en la economía británica y estimular el crecimiento.
El primer ministro del Reino Unido le dirá a una audiencia de ejecutivos en la City de Londres que se flexibilizarán las restricciones sobre el uso de excedentes de pensiones, un movimiento elogiado por el ex canciller conservador Jeremy Hunt.
La decisión de Starmer tiene como objetivo impulsar la inversión por parte de las empresas y también animarlas a asumir más riesgos en sus estrategias de inversión en pensiones. “Los cambios de hoy desbloquearán miles de millones para la inversión”, dijo Starmer.
El gobierno estima que alrededor de 3,750 planes de pensiones corporativos de beneficio definido tienen excedente, con £160 mil millones de activos en exceso de los pagos que deben a sus miembros. Menos de £70 mil millones son elegibles para ser devueltos a las empresas bajo las reglas actuales. Los activos totales en el sistema son de £1.2 billones.
“Esta reforma tiene el potencial de cambiar fundamentalmente la forma en que los empleadores ven sus planes de pensiones de beneficio definido, transformándolos de pasivos a activos valiosos que vale la pena mantener a largo plazo”, dijo Morten Nilsson, director ejecutivo de Brightwell, que gestiona el plan de pensiones de BT, el más grande de FTSE 100. El plan de BT tiene déficit.
Después de varias semanas en las que la canciller Rachel Reeves ha hecho una serie de anuncios relacionados con el crecimiento, el movimiento de Starmer el martes será una respuesta a los críticos que lo han acusado de haber tomado un papel secundario en la economía.
“Para lograr el cambio que nuestro país necesita se requiere nada menos que replantear nuestra economía”, Starmer dirá a los jefes de Lloyds, Nationwide y Tesco, junto con otros ejecutivos. “Necesita reformas creativas, eliminación de obstáculos y un enfoque inquebrantable”.
Las reformas de pensiones siguen a las críticas de algunos líderes empresariales de que Starmer y Reeves han socavado el crecimiento con un aumento de impuestos de £40 mil millones en el presupuesto, una maraña de nuevas leyes laborales y un discurso sombrío.
Hunt presentó las reformas de pensiones de beneficio definido en su discurso de 2023 en Mansion House pero se quedó sin tiempo para llevarlas a cabo antes de las elecciones del año pasado, que llevaron a Starmer y al Partido Laborista al poder.
“Puede que tenga diferencias políticas con Rachel Reeves sobre los aumentos de impuestos a las empresas, pero agradezco sinceramente el impulso que ha dado a las reformas de Mansion House”, dijo Hunt al Financial Times.
Según los planes de Labour, los planes de beneficio definido podrían cambiar sus reglas para permitir la extracción de excedentes cuando el empleador y los fiduciarios del plan de pensiones estén de acuerdo. Los planes requerirían legislación.
Actualmente, el excedente del plan de beneficio definido solo se puede acceder si los planes aprobaron una resolución antes de 2016 para retener el poder, bajo una ley de 2004 aprobada por el último gobierno laborista. Algunos planes tenían grandes déficits y no aprobaron tales resoluciones.
Los excedentes también solo son accesibles si superan el nivel necesario para que una empresa venda su plan a una aseguradora. El Fondo de Protección de Pensiones del Reino Unido estima que £68 mil millones de los £160 mil millones del excedente total actual cumplen con este umbral.
Se estima que alrededor de £180 millones de excedente fueron accesibles para las empresas entre 2018 y 2023, según estimaciones gubernamentales del año pasado. Las empresas pagan impuestos del 25 por ciento sobre los excedentes que reciben.
Los niveles de financiación de los planes de pensiones han mejorado drásticamente en los últimos años debido a que los rendimientos esperados de los bonos del gobierno han aumentado, reduciendo así el valor contable actual de las obligaciones futuras.
Los fiduciarios de pensiones dieron la bienvenida al anuncio del gobierno, siempre que se protegieran los resultados para los miembros.
“A los fiduciarios realmente les importa pagar a los miembros del plan, pero como tema general, apoyaríamos la liberación de excedentes en las circunstancias adecuadas”, dijo Vassos Vassou, miembro del consejo de la Asociación de Fiduciarios Profesionales de Pensiones.
Señaló que en los últimos años, las empresas con grandes excedentes en sus planes de pensiones habían optado por venderlos a compañías aseguradoras en transacciones de seguro colectivo llamadas compras. Se vendieron alrededor de £50 mil millones de obligaciones de pensión en cada uno de los últimos dos años, según la consultora WTW.
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Algunos asesores son escépticos de que muchas empresas aprovecharán las reformas de Labour. “Simplemente no creo que haya muchas personas que quieran hacerlo, ya sea que quieran hacer una compra o simplemente poner más dinero en el plan hasta que puedan,” dijo John Ralfe, un consultor de pensiones independiente. Señaló el impuesto del 25 por ciento aplicado al efectivo extraído de los excedentes de pensiones.
El lunes, Reeves instó a los diputados laboristas a respaldar la estrategia de crecimiento, con algunos diputados de fondo nerviosos de que el partido esté dañando sus credenciales ambientales y pareciendo estar del lado de las empresas sobre los intereses de los consumidores.
“Si lo hacemos bien – y sé que lo haremos – el premio en juego es inmenso,” dijo a la bancada parlamentaria laborista. Reeves, quien ha sido criticada por las empresas por parecer hablar negativamente de la economía, instó a los diputados laboristas a ser positivos. “Ahora es nuestra oportunidad de gritar sobre ese potencial y el futuro más brillante por delante,” dijo.
Añadió: “Durante los últimos seis meses como canciller, mi experiencia es que el gobierno se ha acostumbrado a decir ‘no’. Eso debe cambiar. Debemos comenzar a decir ‘sí’.”
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