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Las acciones y bonos de EE. UU. se dispararon después de que los datos publicados el miércoles mostraran que las presiones de precios subyacentes en la mayor economía del mundo se están aliviando más de lo esperado, lo que llevó a los inversores a apostar por recortes de tasas de interés más rápidos este año.
Las cifras de la Oficina de Estadísticas Laborales indicaron que la inflación anual general aumentó de acuerdo con las expectativas al 2.9 por ciento en diciembre desde el 2.7 por ciento en noviembre.
Pero la inflación subyacente, que excluye los costos volátiles de alimentos y energía, cayó inesperadamente al 3.2 por ciento desde el 3.3 por ciento del mes anterior.
Las acciones estadounidenses y los bonos del Tesoro subieron después de la publicación de los datos. Los mercados se habían debilitado en las últimas semanas a medida que los inversores reducían las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal en anticipación a la política económica del presidente electo Donald Trump, que algunos temen será inflacionaria.
“El IPC de hoy debería dar un impulso a los mercados, aliviando parte de la ansiedad de que EE. UU. esté en las etapas iniciales de una segunda ola de inflación”, dijo Seema Shah, estratega principal global de Principal Asset Management.
Las acciones y los bonos del gobierno se dispararon bruscamente después de los datos de inflación del miércoles.
El S&P 500 subió un 1.4 por ciento en la apertura, mientras que el Nasdaq Composite, de alta tecnología, saltó un 1.8 por ciento.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a dos años sensible a la política, que sigue de cerca las expectativas de tasas de interés, cayó 0.1 puntos porcentuales para operar en un 4.26 por ciento, mientras que la rentabilidad del bono a 10 años – un punto de referencia para los costos de endeudamiento globales – cayó 0.13 puntos porcentuales al 4.66 por ciento. Las rentabilidades caen a medida que suben los precios.
Un indicador del dólar contra seis pares cayó un 0.6 por ciento.
A partir de la mañana del miércoles, los inversores estaban apostando a que la Fed recortaría las tasas para julio, en comparación con septiembre antes de que se publicaran los datos. La probabilidad de un segundo recorte este año implícita en los mercados de futuros subió a aproximadamente el 60 por ciento desde alrededor del 20 por ciento a principios del miércoles.
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Los funcionarios de la Fed han señalado que planean tomar un enfoque “cuidadoso” con los recortes de tasas debido a la preocupación de que la inflación pueda no bajar rápidamente al objetivo del 2 por ciento del banco central.
Mark Cabana, jefe de estrategia de tasas de EE. UU. en Bank of America, dijo que las cifras de inflación, especialmente la cifra básica, probablemente “aumentarán modestamente” la “confianza de la Fed en que la inflación seguirá cayendo”. Pero agregó que los responsables políticos probablemente estaban “todavía frustrados en general con la desaceleración en el ritmo de progreso en el frente de la inflación”.
La mayoría de los inversores y analistas creen que la Fed no reducirá las tasas nuevamente en su próxima reunión de política a finales de este mes. Los banqueros centrales de EE. UU. han señalado en sus proyecciones que solo reducirán las tasas en otros 50 puntos básicos este año.
Trump, que asume el cargo el lunes, ha presentado planes agresivos para imponer aranceles a una amplia gama de importaciones, implementar una gran represión de inmigrantes indocumentados y promulgar enormes recortes de impuestos.
Los economistas han advertido que tales planes podrían aumentar aún más la inflación.
“La verdadera incógnita en torno a la inflación este año no está en lo que la economía puede hacer para la inflación o cuál es la tendencia antes de que asuma la administración de Trump”, dijo David Kelly, estratega global principal de JPMorgan Asset Management. “Es qué significan las nuevas políticas sobre aranceles, inmigración y políticas fiscales para la inflación”.