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El jefe de un fondo de cobertura estadounidense, Boaz Weinstein, ha dicho que quiere ser un “caballero blanco” para los inversores del Reino Unido y la bolsa de Londres comprando en el sector de inversión de fideicomisos de £266 mil millones.
El fundador de Saba Capital con sede en Nueva York está haciendo campaña para hacerse cargo de siete fideicomisos de inversión del Reino Unido. Weinstein le dijo al Financial Times que si tiene éxito, combinaría sus activos y vendería participaciones en acciones estadounidenses caras para comprar acciones de empresas del Reino Unido y otros fideicomisos de inversión del Reino Unido.
“Somos el caballero blanco”, dijo Weinstein. “No somos los estadounidenses que llevan activos a los Estados Unidos, venimos a ayudar a los pequeños inversores del Reino Unido.
“Si tenemos éxito y nos convertimos en el gestor de fondos, entonces las acciones de empresas de EE. UU. como Tesla podrían venderse y se comprarán las acciones de los fideicomisos de inversión del Reino Unido.”
Las acciones de fideicomisos de inversión han sufrido en la penumbra general sobre el mercado de Londres: varias empresas han abandonado el mercado o han trasladado su cotización principal del Reino Unido a los EE. UU., y ha habido pocos IPOs.
Según la asociación de compañías de inversión, el descuento promedio del precio de las acciones con respecto al valor neto de los activos de los fideicomisos de inversión del Reino Unido es del 15,4 por ciento, cerca del más grande desde la crisis financiera de 2008.
Weinstein dijo que Saba Capital ofrecería un “nuevo producto… un fideicomiso de inversión en el Reino Unido que mantendrá en gran medida otros fideicomisos de inversión. Por lo tanto, creará una demanda por valor de miles de millones de libras.”
Sus comentarios proporcionan más detalles sobre los planes de Saba para los fideicomisos, que la empresa está intentando adquirir en uno de los mayores golpes que ha enfrentado el sector de 150 años. El plan consiste en fusionar los fideicomisos en un nuevo vehículo y utilizar los activos combinados para comprar participaciones en otros fideicomisos, si los accionistas están de acuerdo.
Los fideicomisos son actualmente gestionados por Baillie Gifford, Janus Henderson, Manulife y Herald Investment Management. Refiriéndose al fideicomiso de crecimiento de EE. UU. de Baillie Gifford, Weinstein dijo: “Significa que habrá un fideicomiso menos de Baillie Gifford en la Bolsa de Londres —no es como si M&S se hubiera retirado de la cotización, el fideicomiso [actual] es una cáscara de Tesla y Nvidia. En su lugar, terminarás con el nuestro en la LSE”.
James Budden, director de Baillie Gifford, dijo: “Este es un caso de lógica retorcida —hay cientos de fideicomisos listados en la LSE. Si Saba empieza a fusionarlos en su fondo, habrá menos empresas y menos activos invertidos y menos opciones y elecciones para los inversores”.
Saba planea convertirse en el gestor de inversiones de los fideicomisos si sus accionistas están de acuerdo en reemplazar los consejos con los candidatos nominados por la empresa, que incluyen a Weinstein.
Pero su enfoque ha sido criticado como “oportunista”, con algunos gestores de fondos expresando su preocupación de que los accionistas minoritarios no voten. Un gerente existente señala que los accionistas pueden terminar en un vehículo que es completamente diferente del que compraron originalmente.
“Si son apáticos, tal vez [los fideicomisos] deberían haberlos tratado mejor”, dijo Weinstein.
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