Walt Disney Co. ha acordado fusionar su servicio de transmisión Hulu + Live TV con la empresa en línea centrada en deportes FuboTV Inc., creando el segundo proveedor de televisión de pago digital más grande.
Bajo la transacción, Disney incorporará el negocio de Hulu + Live TV en Fubo, creando una nueva empresa que será propiedad en un 70% de Disney y el resto de Fubo, según afirmó Disney en un comunicado el lunes, confirmando un informe anterior de Bloomberg. Con un total de 6.2 millones de suscriptores en América del Norte, la nueva empresa solo estará por detrás de YouTube TV.
El acuerdo no incluye el negocio de video suscripción de Hulu, en el cual los clientes pagan una tarifa para transmitir un catálogo de contenido a su conveniencia. La empresa de televisión seguirá operando bajo dos marcas: Fubo y Hulu + Live TV.
David Gandler, cofundador y director ejecutivo de Fubo, dirigirá el negocio combinado recién formado de Fubo y Hulu + Live TV.
“Esta combinación nos permite cumplir con nuestra promesa de brindar a los consumidores una mayor elección y flexibilidad”, dijo Gandler en el comunicado. “Además, este acuerdo nos permite escalar de manera efectiva, fortalece el balance de Fubo y nos posiciona para lograr un flujo positivo de efectivo. Es una victoria para los consumidores, nuestros accionistas y toda la industria de transmisión en línea.”
Las acciones de Fubo se triplicaron el lunes, llegando hasta los $4.99, el mayor aumento desde enero de 2018. Disney ganó hasta un 1.5%. Fubo, que tenía un valor de mercado de aproximadamente $481 millones el viernes, seguirá cotizando en bolsa. Siendo el operador de TV virtual más pequeño, ha enfrentado desafíos que incluyen programación costosa y la pérdida de suscriptores.
Fubo es un distribuidor virtual de programación de televisión multicanal, lo que significa que ofrece canales de televisión en vivo a través de Internet en lugar de a través de cable, satélite o fibra. El servicio Live de Hulu, una alternativa a la televisión por cable, permite a los usuarios transmitir aproximadamente 100 canales de televisión en vivo que incluyen deportes, noticias y programas.
Combinar los servicios debería posicionar a la empresa para atraer suscriptores, ya que los clientes buscan alternativas en línea a la televisión por cable.
En relación con la transacción, Disney firmará un nuevo acuerdo de distribución con Fubo que permitirá a Fubo crear un nuevo servicio de deportes y emisiones, con las redes de deportes y emisiones de Disney, incluidas ABC y ESPN. Fubo también tiene el potencial de crear paquetes de noticias deportivas y entretenimiento más pequeños según el gusto de los consumidores, afirmaron los ejecutivos en una llamada el lunes anunciando el acuerdo.
Como resultado, Fubo ha resuelto todas las disputas legales con Disney y ESPN relacionadas con Venu Sports, la plataforma de transmisión de deportes planificada por Disney, Fox Corp. y Warner Bros. Discovery Inc., eliminando un obstáculo para el lanzamiento del servicio. Originalmente, se suponía que Venu Sports se lanzaría en otoño a un precio de $42.99 al mes, pero había sido detenido por la demanda antimonopolio de Fubo.
El año pasado, Fubo demandó a Disney, Fox y Warner Bros. alegando que la empresa conjunta propuesta sería anticompetitiva al bloquear a los competidores de ofrecer paquetes similares de transmisión de deportes. Estaba programada una audiencia para el 6 de enero. Venu Sports planea brindar acceso a eventos deportivos en vivo de varias ligas importantes, incluidas la Liga Nacional de Fútbol Americano y la Asociación Nacional de Baloncesto. También incluirá contenido de ESPN de Disney y de TNT de Warner Bros.
Fubo, que transmite más de 55,000 eventos deportivos en vivo anualmente, continuará sirviendo a suscriptores en la Fubo App. Y Hulu + Live TV seguirá siendo transmitido en la aplicación de Hulu y se ofrecerá como parte del paquete con Hulu, Disney+ y ESPN+.
Juntos, la empresa combinada tendrá más de $6 mil millones en ingresos al cierre, afirmaron los ejecutivos en la llamada. Se espera que en 2028, la compañía genere más de $7.5 mil millones en ingresos y $550 millones en beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Los socios de Venu realizarán un pago en efectivo a Fubo de $220 millones, según el comunicado. Además, Disney se ha comprometido a proporcionar un préstamo a plazo de $145 millones a Fubo en 2026.
Wells Fargo & Co. es el asesor financiero principal de Fubo y se une a Evercore Inc. Disney recibe asesoramiento de Centerview Partners LLC. Latham & Watkins LLP es el asesor legal de Fubo, y Cravath, Swaine & Moore LLP es el de Disney.
–Con la asistencia de Thomas Buckley.
Actualizado con las perspectivas financieras en el párrafo 13.
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