Dado su fantástico historial de crecimiento de capital como CEO de Berkshire Hathaway, Warren Buffett es una leyenda en inversión. Tiene sentido que tanto inversores profesionales como aficionados sigan de cerca su cartera para encontrar nuevas ideas potenciales para asignar su dinero.
Entre las docenas de empresas que Buffett posee, hay una principal empresa de bebidas que ha caído en los últimos meses y ahora cotiza un 14% por debajo de su máximo histórico de septiembre. ¿Significa esto que es momento de comprar este negocio antes de 2025?
Berkshire Hathaway y Warren Buffett han mantenido una participación en Coca-Cola (NYSE: KO) durante aproximadamente cuatro décadas. Hoy, representa el 8.4% del portafolio de equidades públicas del conglomerado. No hace falta mucho para entender algunas características notables que hacen de la gigante de las bebidas una empresa de alta calidad.
Coca-Cola tiene una ventaja competitiva duradera con su nombre de marca. Con presencia en más de 200 países y territorios en todo el mundo y un 40% de participación en el mercado de bebidas no alcohólicas listas para el consumo, la empresa es altamente apreciada por los consumidores que han llegado a confiar en la consistencia que ofrece Coca-Cola.
Un rasgo importante que Buffett considera es si una empresa tiene la capacidad de aumentar constantemente los precios, también conocido como poder de fijación de precios. Coca-Cola encaja en la descripción. El volumen unitario el trimestre pasado (Q3 2024 finalizado el 27 de septiembre) cayó un 1% interanual pero se compensó con un aumento del 10% en los precios. La gerencia tiene la habilidad de combatir las presiones inflacionarias solicitando a los clientes que paguen más con el tiempo. No muchas empresas tienen esa suerte.
Además, Coca-Cola es extremadamente rentable. En la última década, su margen operativo ha promediado un excelente 26.8%, mostrando cuánto de su base de ventas fluye hacia la línea de fondo.
Todos estos atributos positivos son probablemente las razones clave por las que Berkshire ha sido un accionista de Coca-Cola por mucho tiempo. También argumentaría que el hecho de que este sea un negocio tan aburrido también contribuye a la visión positiva de Buffett. Hay prácticamente cero riesgo de que la empresa sea interrumpida en el futuro cercano, si es que alguna vez lo es.
En otras palabras, no hay amenaza de obsolescencia, lo cual puede ser visto favorablemente en la economía actual tan cambiante y dirigida por la tecnología. Esto también agrega un alto nivel de previsibilidad al modelo de negocio de Coca-Cola, facilitando considerablemente el trabajo del equipo directivo para la toma de decisiones estratégicas.
Coca-Cola puede dominar la industria mundial de bebidas, pero eso no significa que haya sido una inversión ganadora. En los últimos cinco y diez años, las acciones han generado rendimientos totales del 33% y 105%, respectivamente. Estas cifras se rezagan seriamente en comparación con el desempeño más amplio del S&P 500 durante esos dos períodos de tiempo.
Por supuesto, esto se puede atribuir a las bajas perspectivas de crecimiento de Coca-Cola. El mercado en el que opera no se expande mucho en un año determinado, ya que es extremadamente maduro. Eso no le da a la empresa mucho margen para aumentar los ingresos de manera significativa.
Incluso después de la última caída del 14%, las acciones parecen estar completamente valoradas. Las acciones cotizan a un precio-ganancias de 25.8, ligeramente más caro que el S&P 500 en general. Eso ciertamente no es una oportunidad de ganga.
Por lo tanto, creo firmemente que Coca-Cola solo tiene sentido para un tipo específico de inversor: alguien que prioriza los dividendos. El actual rendimiento de dividendo del 3.1% es convincente, proporcionando un buen flujo de ingresos.
Aún más impresionante es el historial de dividendos de la empresa. A principios de este año en febrero, la empresa aumentó su pago de dividendos, marcando el 62º año consecutivo de aumento. Eso es un logro increíble.
Coca-Cola probablemente no superará al S&P 500 a largo plazo. Pero si aprecias los dividendos, entonces las acciones deberían estar en tu radar como una oportunidad potencial de compra antes del inicio de 2025.
Antes de comprar acciones de Coca-Cola, considera esto:
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Neil Patel y sus clientes no tienen posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Berkshire Hathaway. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿A 14% de descuento, es el momento de comprar esta acción principal de Warren Buffett antes de 2025? fue publicado originalmente por The Motley Fool