El final del año es un momento de reflexión y una oportunidad para mirar hacia adelante. Es natural que los inversores ya estén pensando en las mejores acciones para comprar el próximo año. Idealmente, los inversores deberían tratar de identificar acciones que se conviertan en inversiones ganadoras a largo plazo.
Pero el momento en que se adquiere una acción puede impactar en los rendimientos, por lo que también tiene sentido considerar el presente. Un factor que algunos inversores pueden tener en cuenta es la resistencia de una inversión a diferentes condiciones económicas. Encontrar una acción que pueda resistir la tormenta de una recesión podría resultar atractivo para aquellos que temen que pueda haber una desaceleración en el próximo año.
Veamos una compañía que se ha posicionado bien para cualquier posible resultado macroeconómico y veamos si es el momento de comprar.
Realty Income (NYSE: O) paga su dividendo cada mes. Si bien esto no es tan único, es algo que la compañía se toma muy en serio. Ha aumentado su dividendo cada año durante los últimos 30 años. Pagar este dividendo en constante crecimiento es lo suficientemente importante como para que Realty Income se autodenomine “La Compañía del Dividendo Mensual”.
Apartando la priorización del dividendo de la compañía, Realty Income también debe pagar al menos el 90% de sus ganancias como dividendo porque es lo que se llama un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT). Esta clasificación refuerza aún más la fiabilidad del pago de dividendos a los accionistas. Actualmente, la acción ofrece un rendimiento por dividendo del 5.9%, superando fácilmente el rendimiento del S&P 500, que es del 1.3%
El negocio de Realty Income es poseer bienes raíces y arrendarlos a clientes que operan en 90 industrias diferentes. La mayoría de estos contratos de arrendamiento son de triple neto, lo que significa que son los clientes, no Realty Income, los que asumen la responsabilidad de cosas como impuestos, seguros y mantenimiento.
La estrategia de Realty Income de arrendar a tantas industrias distintas proporciona diversificación para su cartera de bienes raíces. Si un sector de la economía tiene una desaceleración, no tendrá un impacto desproporcionado en el REIT porque ese sector solo sería un pequeño porcentaje de su cartera.
La compañía asigna el 73% de su cartera a negocios como minoristas de bajo precio y no discrecionales, y a negocios orientados a servicios. Piense en supermercados, tiendas de conveniencia, farmacias, etc. En resumen, incluso cuando las cosas se ponen difíciles económicamente, los clientes de Realty Income deberían ser resilientes. De hecho, la empresa clasifica aproximadamente el 90% de su cartera de bienes raíces como “resiliente a las desaceleraciones económicas o aislado de las presiones económicas”.
Desde su máximo anterior a la pandemia, la acción de Realty Income ha bajado casi un 34%. Esto sigue la tendencia del espacio más amplio de los REIT, que aún no ha recuperado lo que perdió durante la pandemia. El índice de REIT de EE. UU. está un 17% por debajo de principios de 2020.
A pesar del rendimiento de la acción, Realty Income ha hecho muy bien. En los últimos cinco años, ha aumentado los ingresos en un 237%. Los fondos de operaciones (FFO), que es un proxy de ganancias cuando se habla de REIT, han aumentado un 210% durante el mismo período de tiempo. Viendo que estos dos indicadores se han triplicado en cinco años, uno podría sorprenderse de que la acción esté un 30% a la baja.
No ha habido nada en el desempeño comercial de Realty Income que haga que los inversores crean que la compañía esté en algún tipo de problemas. Incluso con el rendimiento más lento en los últimos años, Realty Income ha registrado un rendimiento total anual compuesto del 14.1% desde su debut en los mercados públicos en 1994.
La mayoría de las acciones pasan por momentos difíciles y retrocesos de dos dígitos. El desafío para los inversores es aguantar a través de ellos para ver fuertes rendimientos a largo plazo. La prolongada recesión en el sector de los REIT parece haber presentado una oportunidad de compra convincente, especialmente para las compañías más fuertes en el espacio de los REIT. Realty Income ciertamente encaja en esa descripción, lo que la convierte en una compra en 2025 para los inversores pacientes.
Antes de comprar acciones en Realty Income, considera lo siguiente:
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Jeff Santoro no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Realty Income. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Es Realty Income una Compra, Venta o Mantenimiento en 2025? fue publicado originalmente por The Motley Fool