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El dólar alcanzó un máximo de dos años y las acciones globales cayeron el jueves después de que la Reserva Federal indicó que recortaría las tasas de interés de manera más lenta el próximo año para protegerse contra cualquier amenaza renovada de inflación.
La reducción de un cuarto de punto en las tasas de interés que la Fed entregó el miércoles, en su última reunión antes de que Donald Trump asuma el cargo el próximo mes, quedó opacada a medida que los funcionarios redujeron los recortes proyectados en 2025.
Las señales de que la Fed sigue preocupada por la inflación persistente, y la amenaza de que los planes económicos de Trump puedan agregar presiones de precios, llevaron al índice del dólar, un indicador de la moneda estadounidense frente a seis pares, a subir un 1,1 por ciento a su nivel más alto desde noviembre de 2022.
Las acciones europeas y asiáticas cayeron tras una fuerte venta en Wall Street el miércoles, ya que los inversores se vieron sacudidos por la posibilidad de que la Fed redujera los costos de endeudamiento menos rápidamente.
El índice Stoxx 600 de Europa bajó un 1 por ciento y el FTSE 100 cayó un 1,1 por ciento.
“Los mercados se vieron sorprendidos por la supuesta postura más agresiva de la Fed”, dijo Mitul Kotecha, jefe de estrategia macroeconómica en mercados emergentes de Barclays en Singapur.
La preocupación por la inflación que se estancara por encima del 2 por ciento contribuyó a que los funcionarios de la Fed pronosticaran solo medio punto porcentual de recortes en 2025, frente al punto completo en sus últimas proyecciones en septiembre.
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En una negociación volátil a última hora del miércoles, el índice S&P 500 cerró con una caída del 3 por ciento y el Nasdaq Composite, de alta tecnología, cayó un 3,6 por ciento. Muchos de los mayores ganadores en un poderoso rally de acciones en 2024 retrocedieron.
En los mercados de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro de referencia a 10 años subió otros 0,03 puntos porcentuales al 4,52 por ciento. El rendimiento del bono a dos años sensible a la tasa de interés se mantuvo estable en el 4,35 por ciento después de saltar 0,11 puntos porcentuales.
Las indicaciones de que las tasas de interés en Estados Unidos podrían mantenerse más altas durante más tiempo, aumentando el atractivo del dólar, golpearon fuertemente a los mercados asiáticos el jueves.
La rupia india cayó a un mínimo histórico de Rs85,1 frente al dólar. El renminbi chino y el yen japonés cayeron bruscamente, con el won surcoreano hundiéndose a un nivel más bajo en 15 años.
En los mercados de acciones, el S&P/ASX 200 de Australia bajó un 1,7 por ciento, el Kospi de Corea del Sur cayó un 1,9 por ciento y el Sensex de la India se debilitó un 1,2 por ciento.
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Mientras tanto, el índice Nikkei 225 de Japón sensible a la moneda bajó un 0,6 por ciento después de que el Banco de Japón optara por mantener las tasas estables el jueves.
“Para Asia, que ha tenido dificultades en términos de rendimientos relativamente bajos y la debilidad en China que agrega presión en la región, [las caídas de hoy] son la culminación de esos factores”, dijo Scarlett Liu, estratega de BNP Paribas.
El Bitcoin, que cayó más del 5 por ciento ayer, recuperó un 1 por ciento y llegó a $101,300 por token el jueves.
“Dado el riesgo de una inflación que resurge por los posibles aranceles comerciales y una desaceleración en la inmigración que ha estado enfriando la presión en el mercado laboral, las expectativas del mercado de solo dos recortes más en 2025 ahora parecen razonables”, escribió Jean Boivin, jefe del Instituto de Inversión de BlackRock, en una nota.