La Reserva Federal sacudió los mercados estadounidenses el miércoles, provocando que las acciones disminuyeran y enviando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro, después de pronosticar menos recortes de tasas de interés el próximo año. Fue la peor pérdida para el S&P 500 en el día de una decisión de tasas desde 2001.
El S&P 500 cayó por debajo del nivel de 6.000, sufriendo su peor sesión desde agosto. El Nasdaq 100, centrado en tecnología, cayó un 3,6%, la mayor caída en cinco meses. Micron Technology Inc. cayó después de reportar ganancias después del cierre del mercado.
El rendimiento de la deuda del Tesoro a dos años, sensible a la política, aumentó 10 puntos básicos a 4,35% y la tasa a 10 años subió a un nivel no visto desde mayo. El índice del dólar de Bloomberg se disparó a su nivel más alto desde noviembre de 2022.
Si bien Jerome Powell entregó un recorte de tasas de un cuarto de punto ampliamente esperado tras una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, el banco central señaló una creciente precaución en torno a la inflación, incluida una reducción en cuánto esperan los miembros que siga bajando en 2025. Powell reiteró que el banco central será más cauteloso al considerar más ajustes a la tasa de política y dijo que la Fed está comprometida a alcanzar su objetivo del 2%.
“Necesitamos ver progreso en la inflación”, dijo Powell. “Así es como lo estamos pensando. Es algo nuevo. Nos movimos rápidamente para llegar hasta aquí, pero en adelante nos movemos más lentamente.”
La velocidad de la caída del miércoles coincidió con la rapidez con la que la Fed regresó a una postura preocupada por la inflación. Antes de la sesión más reciente, el S&P 500 había aumentado más del 10% desde la decisión de tasas del 31 de julio del FOMC, en la que el banco central eliminó su evaluación de riesgo unilateral y dijo que mantener la expansión del mercado laboral se había convertido en una prioridad mayor.
En la sesión del miércoles, el presidente también dijo que algunos responsables de políticas habían comenzado a incorporar en sus previsiones el impacto potencial de aranceles más altos que el presidente electo Donald Trump pueda implementar. Pero dijo que el impacto de tales propuestas de política en este momento es altamente incierto.
Max Gokhman, vicepresidente senior de Franklin Templeton Investment Solutions, llamó a Powell “un halcón disfrazado de paloma”.
“A pesar de restar importancia a la reciente desaceleración en la desinflación mientras presumía sobre la fortaleza del impulso económico, aún insinuó que los aranceles no serán descartados como transitorios y que el pronóstico de dos recortes para 2025 es necesario porque la política debe seguir siendo restrictiva”, dijo.
La última vez que el S&P 500 experimentó pérdidas de magnitud el día de la decisión del Fed fue el 17 de septiembre de 2001, cuando el índice cayó casi un 5%. Cayó un 12% el 16 de marzo de 2020, un día después de la reunión de emergencia de fin de semana de la Reserva Federal durante la pandemia.
Whitney Watson de Goldman Sachs Asset Management espera que la Fed evite un recorte de tasas en enero antes de reanudar su camino de flexibilización en marzo.
“Si bien la Fed optó por terminar el año con un tercer recorte consecutivo, su resolución de Año Nuevo parece ser un ritmo más gradual de flexibilización”, dijo Watson, co-directora global y co-jefa de inversiones de renta fija y soluciones de liquidez en la firma.
Eventos clave esta semana:
Decisión sobre tipos de interés de Japón, jueves
Decisión sobre tipos de interés del Banco de Inglaterra
PIB revisado de EE. UU., jueves
IPC de Japón, viernes
Tasas de interés de préstamos de China, viernes
Confianza del consumidor de la Eurozona, viernes
Ingresos personales, gastos e inflación del PCE de EE. UU., viernes
Acciones
El S&P 500 cayó un 2,9% a las 4:01 p.m. hora de Nueva York
El Nasdaq 100 cayó un 3,6%
El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 2,6%
El índice MSCI World cayó un 2,6%
Monedas
El índice del dólar de Bloomberg subió un 0,9%
El euro cayó un 1,2% a $1,0368
La libra esterlina cayó un 1% a $1,2583
El yen japonés cayó un 0,8% a 154,64 por dólar
Criptomonedas
El Bitcoin cayó un 5,2% a $100.886,84
Ether cayó un 6% a $3.693,97
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó 10 puntos básicos hasta el 4,50%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania avanzó un punto básico hasta el 2,25%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Reino Unido avanzó tres puntos básicos hasta el 4,56%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,1% a $69,99 por barril
El oro al contado cayó un 2% a $2.593,75 la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de la Automatización de Bloomberg.
–Con la ayuda de Vildana Hajric, Lu Wang y Stephen Kirkland.
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