Las acciones fueron golpeadas el miércoles después de que la Reserva Federal, a pesar de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos, señaló que recortaría menos veces el próximo año de lo que se proyectaba anteriormente.
Todas las principales acciones revirtieron las ganancias luego de la decisión para terminar con fuertes pérdidas. El Dow Jones Industrial Average (^DJI) cayó alrededor del 2,6%, o más de 1,000 puntos, asegurando su décima sesión a la baja, la racha negativa más larga desde 1974. Mientras tanto, el S&P 500 (^GSPC) cayó aproximadamente un 3%, y el Nasdaq Composite (^IXIC) cayó más de un 3.5%.
Diez funcionarios de la Fed estimaron dos recortes de tasas de interés el próximo año, menos que los cuatro vistos en septiembre, ya que los funcionarios elevaron sus proyecciones de inflación básica y crecimiento económico el próximo año, mientras que reducían su pronóstico para la tasa de desempleo en 2025.
“El ritmo más lento de recortes para el próximo año realmente refleja tanto las lecturas más altas de inflación que tuvimos este año como la expectativa de que la inflación será más alta”, dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell. Agregó más tarde que mientras la economía y el mercado laboral sigan “sólidos”, “podemos ser cautelosos al considerar más recortes”.
La decisión de la Fed del miércoles no fue unánime, por otro lado. La recién nombrada presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, se opuso, prefiriendo no recortar las tasas. El economista jefe de América del Norte de Capital Economics señaló que esta disidencia hace que la decisión de la Fed del miércoles sea un “recorte agresivo” con el riesgo de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés más altas por más tiempo de lo inicialmente pensado.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años (^TNX) subió casi 11 puntos básicos después de la conferencia de prensa de Powell para situarse justo por debajo del 4.5%.
Las áreas del mercado sensibles a las tasas de interés se vendieron durante toda la tarde. El índice Russell 2000 de pequeña capitalización (^RUT) cayó alrededor de un 4%. Mientras tanto, el sector inmobiliario (XLRE) fue uno de los peores desempeños en el S&P 500, cayendo también casi un 4%.
Mientras tanto, el Dow ha estado en su racha perdedora más larga en aproximadamente medio siglo, arruinando el estado de ánimo de lo que ha sido un rally prácticamente universal en 2024. El índice de blue-chip se ha quedado atrás en un impulso centrado en la tecnología últimamente.
Cobertura en vivo ha terminado. Son 19 actualizaciones
Tesla lidera las declinaciones del Mag 7
Las acciones cerraron en un mar de rojo en Wall Street después de que el banco central recortara las tasas de interés en 25 puntos básicos y proyectara menos recortes de tasas de interés para 2025 en medio de una inflación pegajosa.
Las grandes tecnológicas tuvieron una sesión especialmente difícil. Tesla (TSLA) fue uno de los peores desempeños en el S&P 500 después de que las acciones cerraran con una caída de más del 8%.
Amazon (AMZN), Apple (AAPL) y Microsoft (MSFT) cayeron más del 4%, 2% y 3%, respectivamente.
El propietario de Facebook, Meta (META) y la matriz de Google, Alphabet (GOOG, GOOGL), también vieron cómo caían las acciones más del 3%, mientras que el fabricante de chips de IA, Nvidia (NVDA), perdió un poco más del 1%.
El Dow Jones está en su peor racha perdedora desde 1974
El Índice Industrial Dow Jones (^DJI) cayó más del 2.3% el miércoles en medio de una venta generalizada en el mercado mientras se ajustaba a la Reserva Federal proyectando menos recortes de tasas de interés durante el próximo año.
El Dow ha caído durante 10 días seguidos, su peor racha de días consecutivos a la baja desde 1974.
Lee más sobre por qué el Dow ha estado rezagado aquí.
La única acción que sube hoy…
En días de fuertes caídas en los mercados, siempre me encanta ver qué acciones suben.
A menudo dice mucho.
¿La única acción que sube hoy en medio de la venta masiva que llamó mi atención? ¡Nvidia (NVDA)! La acción ha sido golpeada desde los máximos de noviembre debido a la demanda y las preocupaciones sobre China.
Pero debo decir, el analista de BofA Vivek Arya me hizo un caso convincente en nuestro podcast Opening Bid (video a continuación) hoy sobre por qué mantenerse largo en Nvidia aquí.
Vale la pena verlo.
Las tasas están subiendo y las pequeñas empresas están cayendo
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años (^TNX) ha sumado unos 10 puntos básicos el miércoles, presionando cerca del 4.5% mientras el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, detallaba por qué la Fed planea ser más “cauta” con los recortes de tasas de interés el próximo año.
A medida que Powell hablaba, las áreas del mercado sensibles a las tasas de interés, como las pequeñas empresas, se vendieron. El índice Russell 2000 (^RUT) cayó casi un 2.3%. Mientras tanto, el sector inmobiliario (XLRE), que también se considera un sector que podría beneficiarse de más recortes de tasas, cayó alrededor de un 2.7%.
La inflación ha ‘desaparecido un poco’ a medida que nos acercamos al final del año: Powell
El último tramo del impulso de la Fed para llevar la inflación a su objetivo del 2% está resultando más difícil de lo que los líderes del banco central proyectaron inicialmente.
“Hemos tenido una proyección de inflación para fin de año, y ha desaparecido un poco a medida que nos acercamos al final del año”, dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell. “Puedo decirles que ese podría ser el factor más importante: la inflación una vez más ha quedado por debajo de las expectativas”.
Hasta ahora este año, la inflación se ha moderado pero sigue siendo obstinadamente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal sobre una base anual, presionado por lecturas de precios “core” mensuales más altos de lo esperado en los últimos meses.
Según las proyecciones económicas actualizadas del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed, el banco central prevé que la inflación básica alcance un pico del 2.5% el próximo año, más alto que la proyección de 2.2% de septiembre, antes de enfriarse al 2.2% en 2026 y al 2.0% en 2027.
La Fed está entrando en una ‘habitación oscura llena de muebles’
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, fue preguntado sobre cómo los funcionarios de la Fed están considerando las políticas entrantes del gobierno de Trump.
Powell dijo que algunos funcionarios identificaron la “incertidumbre de la política” como una razón para la incertidumbre sobre la inflación el próximo año. Esto, agregó Powell, es parte de la razón por la que la Fed desea ser cautelosa al reducir las tasas de interés.
“Es un pensamiento de sentido común que cuando el camino es incierto, se avanza un poco más lento”, dijo Powell. “No es diferente a conducir en una noche de niebla o entrar en una habitación oscura llena de muebles. Simplemente ralentizas el paso”.
Powell: Si la economía se mantiene, la Fed puede ser ‘cautelosa’ con los recortes de tasas de interés
En una conferencia de prensa el miércoles, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explicó por qué la Fed ahora ve dos recortes de tasas de interés en lugar de los cuatro inicialmente esperados en septiembre.
“El ritmo más lento de recortes para el próximo año realmente refleja tanto las lecturas más altas de inflación que tuvimos este año como la expectativa de que la inflación será más alta”, dijo. Agregó luego que mientras la economía y el mercado laboral permanezcan “sólidos”, “podemos ser cautelosos al considerar más recortes”.
Powell añadió que si bien los riesgos a la baja para el mercado laboral han “disminuido”, todavía hay señales que vale la pena vigilar. El mercado laboral es “más relajado que antes de la pandemia y claramente sigue enfriándose más”, dijo. “No creemos que necesitemos más enfriamiento”.
El ‘dot plot’ de la Fed predice dos recortes más en 2025, inflación más alta
La Reserva Federal redujo las tasas de interés el miércoles en 25 puntos básicos a un rango del 4.25% al 4.5% en su última reunión del año y señaló que ralentizaría el ritmo de sus recortes.
Junto con su anuncio de política, que redujo la tasa de interés de referencia a un rango del 4.25% y el 4.5%, la Fed publicó proyecciones económicas actualizadas en su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), incluido su “dot plot”, que traza las expectativas de los funcionarios sobre hacia dónde podrían dirigirse las tasas de interés en el futuro.
Los funcionarios de la Fed ven la tasa de fondos federales terminando 2025 en un 3.9%, más alto que la proyección previa de septiembre de 3.4%. Fuera del recorte de 50 puntos básicos de septiembre, la Fed ha avanzado en incrementos de 25 puntos básicos en el último año más o menos, lo que indica que el banco central espera recortar las tasas de interés dos veces más en 2025.
Los funcionarios ven dos recortes adicionales en 2026, llevando la tasa de fondos federales a 3.4%. En septiembre, los funcionarios del banco central habían proyectado que las tasas de interés alcanzarían un pico de 2.9% en 2026.
Los funcionarios ven la tasa de desempleo aumentando ligeramente al 4.3% en 2025, menor que el pronóstico anterior de 4.4%. Se espera que el desempleo se mantenga en ese nivel hasta 2026 y 2027.
La Fed aumentó su previsión previa de crecimiento económico de EE. UU., con la economía esperando crecer a un ritmo anualizado del 2.1% el próximo año antes de enfriarse al 2.0% en 2026 y al 1.9% en 2027.
En septiembre, los funcionarios veían un crecimiento del PIB del 2.0% en 2025, 2026 y 2027. También revisaron su previsión previa de un crecimiento del 2.0% en 2024 al 2.5%.
Lee más aquí.
La decisión de la Fed no fue unánime
No todos los funcionarios de la Reserva Federal estuvieron de acuerdo en bajar las tasas de interés en la reunión de hoy.
La recién nombrada presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, se opuso, prefiriendo no recortar las tasas. Su disidencia marcó la segunda contra una decisión política desde septiembre.
Reserva Federal recorta tasas de interés en un cuarto de punto, proyecta 2 recortes más en 2025
La Reserva Federal recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos, bajando su tasa de referencia a un rango del 4.25% al 4.5%.
El banco central también publicó su último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), que incluye su “dot plot”, que mapea las expectativas de los funcionarios sobre hacia dónde podrían dirigirse las tasas de interés en el futuro.
La previsión mediana de los funcionarios sobre la tasa de fondos federales al final de 2025 era del 3.9%, lo que probablemente representaría dos recortes el próximo año. Como parte del SEP de la Fed, los funcionarios elevaron sus previsiones para la inflación básica y el crecimiento económico el próximo año, mientras reducían su pronóstico para la tasa de desempleo en 2025.
Aquí viene la Fed…
Las tres principales medias muestran un alza del 0.3% o menos antes de la próxima decisión de la Reserva Federal sobre tasas de interés.
Mientras tanto, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años (^TNX) es más o menos estable, manteniéndose cerca