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Por Tom Westbrook
SINGAPUR (Reuters) – Las acciones asiáticas se mantuvieron cerca de mínimos de dos semanas y el dólar alcanzó máximos históricos contra el dólar australiano y neozelandés el miércoles en la cuenta regresiva a un recorte esperado de las tasas de interés de EE. UU.
En Japón, las acciones automotrices se dispararon con la esperanza de que las conversaciones entre Honda (NYSE:) y Nissan (OTC:) anticiparan una consolidación en la industria.
El cayó un 0.4% en la noche pero el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 0.5% en las primeras operaciones.
El cayó un 0.3%, pero un salto récord del 22% en las acciones de Nissan lideró las ganancias en el sector mientras los inversionistas celebraban la perspectiva de una consolidación que reduciría costos. Las acciones de Honda, cuya capitalización de mercado es cinco veces mayor que la de la luchadora Nissan, cayeron un 1.6%.
Honda y Nissan, los segundo y tercer fabricantes de automóviles más grandes de Japón, detrás de Toyota (NYSE:), están en conversaciones para establecer una empresa holding, según una persona con conocimiento del asunto, un movimiento que les permitiría compartir más recursos.
Las compañías dijeron que no se había anunciado ninguna fusión, pero los inversionistas celebraron la perspectiva de lazos más estrechos a medida que los márgenes han estado bajo una intensa presión por parte de los vehículos eléctricos chinos.
Mitsubishi Motors (OTC:) saltó un 14% mientras que Mazda ganó un 4%.
Más tarde en el día se espera que la Reserva Federal mueva la ventana de la tasa de fondos federales 25 puntos base más baja, desde su rango actual del 4.5-4.75%, pero ofrezca una perspectiva cautelosa y probablemente elevará sus proyecciones de tasa de interés a largo plazo.
Los mercados esperan solo alrededor de 50 puntos base adicionales de flexibilización en EE. UU. en 2025, dejando las tasas alrededor del 3.8%. Eso es mucho más alto que la proyección mediana de los miembros de la Fed para las tasas en el 3.4% para fines del próximo año y para una tasa de interés neutral a largo plazo del 2.9%, lo que está impulsando la especulación de que la Fed podría moverse para cumplir con el mercado.
“La reacción del mercado probablemente se centrará en la comunicación y la orientación potencial para recortes adicionales”, dijo David Doyle, jefe de economía en Macquarie.
“Preveemos un cambio hawkish en el gráfico de puntos, consistente con el movimiento en las expectativas del mercado desde la última actualización en septiembre.”
Los operadores han estado impulsando los rendimientos de EE. UU. y el dólar, con los rendimientos de referencia a 10 años tocando máximos de un mes alrededor del 4.4% durante la noche, antes de establecerse en un 4.39%.
Los movimientos en la sesión asiática fueron pequeños pero reflejaron la fortaleza general del dólar, con el dólar australiano acercándose a un mínimo de un año frente al dólar estadounidense en $0.6325 y el dólar neozelandés en un mínimo de dos años de $0.5748. [AUD/]
El euro estuvo bajo presión en $1.0502 y el yen cayó ligeramente a 153.6 por dólar. [FRX/]
MÁS ALTO POR MÁS TIEMPO
Los mercados de bonos, especialmente fuera de Europa, también parecen estar preparándose para un futuro de tasas de interés más altas.
La fijación de precios en Japón implica un 20% de posibilidades de un aumento de tasas el jueves, pero que tasas más altas son solo cuestión de tiempo con más de 40 puntos básicos de aumentos fijados para finales de 2025.
Un aumento inesperadamente grande en los salarios británicos provocó una ola de ventas en gilts, una reducción en las expectativas de recortes de tasas y un impulso para la libra esterlina, que en $1.2710 está plana en el año y es la divisa G10 que mejor se desempeña contra el dólar.
La libra también está cerca de máximos posteriores al Brexit frente al euro y la brecha entre los rendimientos de los gilts a 10 años sobre los rendimientos de los bonos alemanes es la más amplia desde 1990 y más amplia que la brecha entre las tasas estadounidenses y los bunds.
“Dadas las penurias políticas y de crecimiento de la Eurozona, no esperamos que la libra se debilite mucho frente al euro”, dijo Kit Juckes, estratega de Societe Generale (OTC:), aunque no ve que el euro caiga drásticamente en el cruce tampoco.
En los mercados energéticos, los precios del gas europeo repuntaron durante la noche debido a la preocupación renovada sobre el suministro ruso a través de Ucrania, ya que un acuerdo de tránsito vence al final del año.
Las débiles economías en Alemania y China pesaron sobre los precios del petróleo, manteniendo los futuros en $73.34 por barril.
El aumento en los rendimientos ha mantenido un tope en el oro, que cotizaba a $2,650 por onza. se mantuvo justo por debajo de máximos históricos en $105,393.
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