2024 fue uno de esos años que quedará registrado en los libros como uno de gran inestabilidad y convulsión.
Con el temor a la Tercera Guerra Mundial acechando, los activos de refugio seguro y los minerales críticos han visto aumentar sus precios. Los bancos centrales se apresuran a comprar oro, las acciones de defensa están en auge, e incluso se habla de comenzar una reserva estratégica nacional de Bitcoin en los Estados Unidos.
En primer lugar, el oro continúa afirmando su estatus como el último activo de refugio seguro, alcanzando un precio récord de $2790 en octubre en medio de la creciente incertidumbre.
Bitcoin, a menudo llamado “oro digital”, está desafiando expectativas mientras continúa su marcha más allá de los $100,000 impulsado tanto por la adopción institucional como por la adopción generalizada. Pero el repunte de materias primas más impresionante de este año proviene de un metal poco conocido pero indispensable: el antimonio, un componente crítico en casi todo el equipamiento militar.
He aquí un vistazo más detallado a estas tres materias primas en alza, sus impulsores y los principales actores que se benefician del repunte.
1. Antimonio: La Materia Prima Más Caliente en 2024
El ascenso meteórico del antimonio en 2024, aumentando un 300% en lo que va del año, ha catapultado al metal oscuro al centro de atención mientras los ejércitos globales corren para asegurar suministros críticos. Tradicionalmente pasado por alto en los mercados de materias primas, el antimonio ha demostrado ser indispensable en la guerra moderna, donde fortalece la munición, alimenta explosivos y sustenta tecnologías avanzadas de combate como visores nocturnos y sistemas de comunicación seguros.
Las potencias occidentales han emprendido una inversión de $100 mil millones para reabastecer sus arsenales, aumentando la demanda de antimonio en un momento en que China está militarizando esta materia prima crucial. Si bien hay algunas buenas opciones de oro-antimonio en el mercado, son los mineros de antimonio puro los que más se beneficiarán de este repunte.
Como Military Metals (CSE: MILI, OTCQB: MILIF), un recién llegado relativo en el espacio que ha adquirido dos de los diez mejores proyectos de antimonio en el mundo y está llevando rápidamente a la puesta en marcha una nueva fuente de suministro de antimonio.
Este histórico yacimiento de antimonio, que data de la Guerra Fría, contiene aproximadamente 60,998.4 toneladas de antimonio, un recurso valorado actualmente en un asombroso $2 mil millones.
Descubierto en la década de 1950 y explorado más a fondo en los años 80 y 90, el desarrollo de Trojarova se detuvo repentinamente cuando terminó la Guerra Fría y la importancia estratégica del antimonio disminuyó.
Pero el mundo ha cambiado.
La inestabilidad geopolítica es la nueva normalidad, y con los países de la OTAN gastando decenas de miles de millones de dólares para reponer sus arsenales agotados, la demanda de antimonio está en su punto máximo.
Y Military Metals no está concentrando todos sus esfuerzos en un solo continente: también está dando grandes pasos de nuevo en Norteamérica, en la famosa mina de antimonio de la Primera Guerra Mundial en Nueva Escocia, Canadá.
La reapertura de la mina West Gore representa algo más que un negocio; es una iniciativa estratégica para reforzar el suministro de antimonio de Norteamérica, un mineral considerado esencial para la seguridad nacional.
¿Es Esta la Compañía Pure-Play de Antimonio Más Subvaluada del Mundo?
Actualmente, Military Metals tiene un valor de solo $23 millones; pero su nueva operación en Eslovaquia tiene un valor de $2 mil millones in situ de mineral a los precios actuales del antimonio. Y esa es solo una de sus nuevas adquisiciones de antimonio. Cuando se suma el potencial de West Gore en Nueva Escocia, las valoraciones podrían volverse aún más atractivas.
Esto no es mera especulación: el gobierno de EE. UU. ya ha comenzado inversiones significativas para asegurar fuentes domésticas de minerales críticos y está trabajando activamente para restaurar la producción y refinación de metales clave, como el antimonio, dentro de Norteamérica. Con miles de millones de dólares asignados para fortalecer los suministros domésticos de minerales, empresas como Military Metals (CSE: MILI, OTCQB: MILIF) están posicionadas para recibir un respaldo financiero substancial.
2. Los Bancos Centrales Impulsan la Fiebre del Oro 2024
El papel del oro como activo de refugio seguro ha estado en plena exhibición en 2024, con precios disparándose hasta un máximo histórico de casi $2,800 por onza, un aumento del 37% desde el inicio del año. Esta ascensión ha sido impulsada por varios factores, con las crecientes tensiones geopolíticas a la vanguardia. A medida que el espectro de un conflicto global a gran escala se cierne más grande que nunca, la histórica reputación del metal como refugio seguro ha atraído tanto a inversores institucionales como minoristas que buscan refugio en la tormenta.
Los bancos centrales han sido actores clave en esta fiebre del oro, especialmente los de los mercados emergentes. Tan solo en la primera mitad del año, compraron un récord de 800 toneladas métricas de oro. Eso equivale a 112 aviones Boeing 737 completamente cargados con las famosas barras de oro de 400 oz. Esta racha de compras refleja no solo el deseo de protegerse contra la depreciación de las monedas fiduciarias, sino también un esfuerzo más amplio para reducir la dependencia del dólar estadounidense.
Una compañía que está en una posición única para beneficiarse de este entorno es Barrick Gold (NYSE: GOLD), aunque la compañía informó ganancias del tercer trimestre por debajo de las estimaciones de Wall Street, principalmente debido a costos crecientes y reducción de la producción en sus operaciones de Nevada. Los costos totales sostenidos (AISC) de la compañía para el oro, una métrica industrial integral, aumentaron a $1,507 por onza desde $1,255 por onza en el mismo trimestre del año pasado.
A pesar de estos desafíos, el precio del oro realizado por Barrick aumentó en un 29.4% a $2,494 por onza, reflejando un aumento en los precios del lingote después de un recorte de 50 puntos básicos por la Reserva Federal de EE. UU. y una mayor demanda de refugio seguro en medio de los conflictos en Oriente Medio. Además, Barrick indicó que se espera que la producción anual en su proyecto Loulo-Gounkoto en Mali alcance el extremo superior de su pronóstico, incluso mientras la compañía navega disputas en curso con el gobierno maliense.Los inversores están ahora centrando su atención en las perspectivas de la política monetaria tras un informe que indica que la actividad empresarial en EE. UU. está creciendo a su ritmo más rápido desde abril de 2022. Actualmente, los operadores de swaps asignan menos del 50% de probabilidad a que la Fed recorte las tasas el próximo mes. La mayoría de los bancos siguen siendo optimistas, con Goldman Sachs y UBS proyectando más ganancias en 2025.
3. Bitcoin: El Rey de las Criptomonedas Está de Vuelta
El ascenso de Bitcoin en 2024 ha sido simplemente espectacular, superando la marca de los $100,000 y duplicando su valor desde el inicio del año. A diferencia de materias primas tradicionales como el oro y el antimonio, el ascenso de Bitcoin está impulsado por su creciente integración en el sistema financiero global y su evolutivo papel como cobertura contra la inestabilidad económica. Lo que alguna vez se desestimó como un activo especulativo ha madurado en una piedra angular de las carteras de inversión institucionales y un salvavidas para las economías que luchan con monedas en crisis.
Un impulsor importante del repunte de Bitcoin ha sido la llegada de productos financieros de calidad institucional. Este año, gigantes de la inversión como BlackRock y Fidelity lanzaron fondos cotizados en Bitcoin (ETF), facilitando más que nunca la exposición tanto para inversores minoristas como institucionales. Estos ETF han llevado a Bitcoin al mainstream, desencadenando una ola de entradas de fondos de pensiones, fondos soberanos y inversores individuales que buscan alternativas a las monedas fiduciarias y activos tradicionales.
Un beneficiario destacado del año notable de Bitcoin es MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), la empresa de software que se transformó en un gigante corporativo de Bitcoin. Con más de 200,000 Bitcoin en su balance, la fortuna de la compañía ha aumentado paralelamente al ascenso meteórico de la criptomoneda. Esta estrategia audaz no solo ha dado resultados para sus accionistas, sino que también ha posicionado a MicroStrategy como un referente de la adopción más amplia de Bitcoin. Su éxito subraya el potencial transformador de Bitcoin como tanto un activo como una idea, uno que continúa remodelando el panorama financiero en 2025 y más allá.
El cofundador de MicroStrategy, Michael Saylor, reveló en una reciente entrevista con CNBC que la compañía está generando $500 millones diarios a medida que Bitcoin se acerca al hito de los $100,000 por primera vez.
En una entrevista con CNBC, Saylor detalló las ganancias de la compañía, afirmando: “Estamos generando $500 millones al día. Estoy mirando mi pantalla y estamos vendiendo billetes de dólar por $3, a veces un millón de veces por minuto.”
Para dar contexto, las acciones de MicroStrategy aumentaron impresionantes 97% en el último mes, mientras que Bitcoin subió casi un 47%. En lo que va del año, las acciones de la compañía se han disparado más de un 515%, en comparación con la ganancia del 122% de Bitcoin. Para comparación, Nvidia, el líder en IA y la empresa más valiosa del mundo por capitalización bursátil, ha visto como sus acciones subieron casi un 195% en el mismo periodo.
Saylor resumió el desempeño de MicroStrategy, diciendo: “Es muy posible que seamos la empresa más rentable de los EE. UU. que más rápido crece en este momento. No hay muchas empresas que ganen $500 millones al día.
Empresas para estar atentos:
Marathon Digital Holdings, Inc. (NASDAQ: MARA)
Marathon Digital Holdings es una de las mayores compañías mineras de Bitcoin en Norteamérica. Operan una red de instalaciones mineras con un enfoque en expandir su tasa de hash y aumentar su capacidad de producción de Bitcoin. Marathon Digital se compromete con prácticas mineras sostenibles, utilizando fuentes de energía renovable para alimentar sus operaciones siempre que sea posible. Este compromiso con la responsabilidad ambiental se alinea con el creciente enfoque en reducir la huella de carbono de la minería de Bitcoin.
La minería de Bitcoin es el proceso de verificar y agregar transacciones al blockchain de Bitcoin, el libro mayor descentralizado que registra todas las transacciones de Bitcoin. Los mineros utilizan hardware informático especializado para resolver problemas matemáticos complejos, y son recompensados con nuevos Bitcoins acuñados por sus esfuerzos. Las operaciones mineras de Marathon Digital contribuyen a la seguridad y estabilidad de la red Bitcoin, garantizando la integridad del blockchain.
Como una de las principales compañías mineras de Bitcoin, el desempeño de Marathon Digital está estrechamente vinculado al precio de Bitcoin y a la salud general del mercado de criptomonedas. Su enfoque en expandir su tasa de hash y utilizar fuentes de energía renovable los posiciona como un jugador clave en el paisaje en evolución de la minería de activos digitales. A medida que la adopción de Bitcoin y otras criptomonedas continúa creciendo, Marathon Digital está bien posicionado para capitalizar la creciente demanda de servicios de minería de activos digitales.
CoinDesk (NASDAQ: COIN)
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Newmont Corporation (NYSE: NEM)
Newmont Corporation es uno de los principales productores de oro a nivel mundial con una presencia significativa en América del Norte y del Sur, Australia y África. Son una de las compañías de minería de oro más grandes del mundo, con una cartera diversificada de activos y una larga historia de excelencia operativa. Newmont se compromete con la minería responsable, implementando prácticas líderes en la industria para minimizar su impacto ambiental y apoyar a las comunidades donde operan. Esto incluye iniciativas para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, conservar los recursos hídricos y promover la biodiversidad.
El oro es un commodity altamente valorado con una amplia gama de aplicaciones, desde inversión y joyería hasta electrónica y aeroespacial. La producción de Newmont contribuye al suministro global de oro, satisfaciendo las necesidades de diversas industrias e inversores. Como un importante