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Nunca es un mal momento para ser multimillonario. Pero los últimos diez años han sido especialmente buenos, según el décimo informe anual de Ambiciones de Billones de UBS publicado hoy.
Según las respuestas de 2,682 multimillonarios, el informe encontró que entre 2015 y 2024, su riqueza colectiva aumentó en un 121% hasta los $14 billones. En el mismo período, el índice MSCI AC World, que rastrea el crecimiento de grandes y medianas empresas en 23 mercados desarrollados, registró una ganancia de solo el 73 por ciento.
Pero no es la acumulación de riqueza de los multimillonarios lo más notable. Más bien, es lo que planean hacer con su dinero en el próximo año lo que debería llamar la atención de los inversores, según Jennifer Gabrielli, jefa del grupo de soluciones para patrimonios ultraaltos de UBS, quien supervisó la creación del informe.
“Están en negocios e industrias que han dirigido durante, si no generaciones, ciertamente décadas, donde sienten que tienen una ventaja específica”, dice Gabrielli, quien también dirige el equipo bancario global unificado recientemente creado por UBS. “Y aun después de desprenderse de esos activos, cuando van a invertir, todavía acuden a lo que conocen mejor.”
Hay tres áreas principales en las que los inversores planean invertir en los próximos 12 meses, según el informe.
Bienes raíces: De lejos, los bienes raíces son la clase de activos con mayor interés de los multimillonarios. Mientras se informa que las familias adineradas están buscando vender sus bienes raíces comerciales y las fiducias de inversión en bienes raíces públicos están llamando la atención, el informe muestra que el 19% de los encuestados planea aumentar “significativamente” su exposición, con un 33% de multimillonarios invirtiendo en bienes raíces en las Américas, un 27% en Asia-Pacífico y un 10% en Europa, Oriente Medio y África.
Bonos y acciones de mercados desarrollados: Además del 9% de los encuestados que dijeron que aumentarían significativamente la exposición a bonos en mercados desarrollados, el 26% tenía la intención de aumentar ligeramente la exposición, mientras que solo el 1% dijo que disminuiría significativamente las inversiones. El 42% de los encuestados dijo que invertiría en acciones de mercados desarrollados.
Oro y otros metales preciosos: En tercer lugar, el 7% de los encuestados dijo que aumentarían significativamente su exposición a metales raros, que suelen verse como coberturas durante épocas de inestabilidad. El treinta y tres por ciento dijo que aumentaría ligeramente su exposición.
“Esto podría reflejar temores de un mayor riesgo geopolítico y valoraciones del mercado de valores”, según el informe. Curiosamente, mientras casi tantos multimillonarios planean aumentar su exposición a tenencias directas de capital privado (38%)—que han sido las favoritas de los inversores últimamente—el veinte por ciento planea disminuir su exposición.
Es importante tener en cuenta que a medida que los multimillonarios siguen superando al mercado, la riqueza que pasan a sus herederos probablemente también aumentará. Mientras que los multimillonarios multigeneracionales heredaron $1.3 billones en la última década, según el informe, se espera que hereden $6.3 billones en los próximos 15 años. “Eso es más alto de lo previsto en 2023,” según el informe, “porque más multimillonarios han alcanzado la edad de 70 años y los valores de los activos han aumentado”.
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