Las acciones de EE. UU. divergieron el miércoles mientras los inversores digerían nuevos datos que mostraban que la inflación no avanzaba mucho hacia el objetivo del 2% de la Fed en octubre.
Después de alcanzar máximos históricos el martes, el S&P 500 (^GSPC) cayó aproximadamente un 0.2%, mientras que el Dow Jones Industrial Average (^DJI) subió alrededor de un 0.3%. El Nasdaq Composite (^IXIC), que está más centrado en la tecnología, bajó alrededor de un 0.7%.
El ambiente es apagado en la antesala del feriado de Acción de Gracias, que verá los mercados cerrados el jueves y cerrando temprano el viernes. Pero la Fed está volviendo a tener relevancia después de haber sido eclipsada en cierta medida por el debate sobre el impacto de los planes arancelarios del presidente electo Donald Trump y las elecciones de su gabinete.
La lectura más reciente del indicador de inflación preferido de la Reserva Federal mostraba que los aumentos de precios se mantuvieron estables en octubre respecto al mes anterior, lo que plantea dudas sobre si el progreso para alcanzar el objetivo del 2% del banco central se ha estancado.
El índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) base, que elimina los costos de alimentos y energía y es observado de cerca por el banco central, aumentó un 0.3% respecto al mes anterior durante octubre, en línea con las expectativas de Wall Street para un 0.3% y la lectura de septiembre. En el último año, los precios base aumentaron un 2.8%, en línea con las expectativas de Wall Street pero por encima del 2.7% visto en septiembre.
Los comerciantes ven actualmente una probabilidad de aproximadamente el 34% de que la Fed mantenga las tasas estables en esa reunión, un aumento desde el 24% aproximadamente un mes antes, según la herramienta CME FedWatch.
También el miércoles, la segunda estimación del PIB del tercer trimestre se mantuvo estable, mostrando que la economía de EE. UU. creció a una tasa anualizada del 2.8% en el período. Mientras tanto, las reclamaciones semanales de desempleo continuaron disminuyendo con 213,000 reclamaciones de desempleo presentadas en la semana que terminó el 23 de noviembre, frente a las 215,000 de la semana anterior.
Trump nombró el martes a Jamieson Greer, un veterano de su primer mandato, como representante de comercio de EE. UU. Dado que Greer estuvo muy involucrado en los aranceles originales de China de Trump, Wall Street está evaluando qué podría significar su papel para los grandes nuevos aranceles prometidos para los principales socios comerciales de EE. UU.
En el frente corporativo, las acciones de Dell (DELL) se hundieron más de un 10% después de que los ingresos trimestrales no cumplieran con las expectativas debido a la disminución de la demanda de PC. Las acciones de su rival HP (HPQ) también cayeron tras presentar resultados, bajando también más de un 10%.
Las acciones de Dell caen mientras un ejecutivo advierte que el gasto en IA ‘no será lineal’
Las acciones de Dell Technologies (DELL) cayeron más del 13% temprano el miércoles después de que la empresa adoptara un enfoque cauteloso en su pronóstico para los inversores mientras advertía que el crecimiento de la inteligencia artificial “no será lineal”.
“La IA es una oportunidad sólida… y el interés en nuestro portafolio está en un nivel máximo sin signos de desaceleración”, dijo el COO de Dell, Jeffrey Clarke, durante una llamada con inversores el martes por la noche después del informe de ganancias de la empresa para el periodo de octubre. “Dicho esto, este negocio no será lineal, especialmente a medida que los clientes navegan por un mapa de silicio subyacente que está cambiando”.
Los ingresos de servidores de IA de Dell cayeron un 9% en el tercer trimestre respecto al periodo anterior.
Ese crecimiento no lineal, junto con una recuperación más lenta de lo esperado en el mercado de PC, llevó a la compañía a reducir el punto medio de su rango de orientación para los ingresos anuales a $96.1 mil millones desde los $97 mil millones desde el trimestre anterior.
Aun así, ejecutivos y analistas de Dell señalaron la demanda reprimida de los servidores de IA de Dell que utilizan los últimos chips Blackwell AI de Nvidia (NVDA).
Lea más sobre los resultados de ganancias más recientes de Dell y su papel en el mercado de IA aquí.
Indicador clave de inflación muestra que los aumentos de precios se mantuvieron estables respecto al mes anterior
La última lectura del indicador de inflación preferido de la Reserva Federal mostró que los aumentos de precios se mantuvieron estables en octubre respecto al mes anterior, planteando dudas sobre si el progreso para alcanzar el objetivo del 2% del banco central se ha estancado.
El índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) básico, que elimina alimentos y energía, aumentó un 0.3% respecto al mes anterior durante octubre, en línea con las expectativas de Wall Street para un 0.3% y la lectura de septiembre.
En el último año, los precios base aumentaron un 2.8%, en línea con las expectativas de Wall Street y por encima del 2.7% visto en septiembre. En términos anuales, el PCE general aumentó un 2.3%, un aumento desde el 2.1% visto en septiembre.
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JPMorgan fija un objetivo para el S&P de 6,500 para 2025 mientras ‘el excepcionalismo de EE. UU.’ continúa
Otro estratega de Wall Street ve un sólido panorama para la economía de EE. UU. y una imagen ampliada de los beneficios corporativos impulsando al alza las acciones en el próximo año.
El equipo de estrategia de renta variable global de JPMorgan liderado por Dubravko Lakos-Bujas ve al S&P 500 (^GSPC) llegando a los 6,500 para fines de 2025, uniéndose a Goldman Sachs y Morgan Stanley, que emitieron el mismo objetivo. El objetivo representa un aumento del 8% aproximadamente desde los niveles actuales.
Lakos-Bujas escribió que el continuo “excepcionalismo de EE. UU.”, el crecimiento continuo de los beneficios y los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal serán un viento a favor para las acciones en el próximo año. Argumentó que EE. UU. es probable que siga siendo el “motor de crecimiento global con el ciclo empresarial en expansión, un mercado laboral saludable, ampliación del gasto de capital relacionado con la IA y la perspectiva de una robusta actividad de mercado de capital y de fusiones”.
Agregó, “la creciente incertidumbre geopolítica y la evolución de la agenda política están introduciendo una complejidad inusual en las perspectivas, pero es probable que las oportunidades superen a los riesgos. Es probable que se subestime el beneficio de la desregulación y un entorno más favorable para los negocios junto con el potencial para desbloquear ganancias de productividad y despliegue de capital.”
Las acciones vacilan antes de la publicación de la inflación
Las acciones estadounidenses hicieron una pausa cerca de máximos históricos el miércoles mientras los inversores esperaban una lectura del indicador de inflación favorito de la Fed para proporcionar pistas sobre el camino de las tasas de interés.
Después de alcanzar máximos históricos el martes, el S&P 500 (^GSPC) cayó aproximadamente un 0.2% en la apertura, mientras que el Dow Jones Industrial Average (^DJI) subió un 0.1%. El Nasdaq Composite (^IXIC) bajó aproximadamente un 0.3%.
La lectura de octubre del indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de Gastos de Consumo Personal, está programada para ser publicada el miércoles por la mañana a las 10 a.m. ET. El enfoque está en si la inflación se ha estancado.
Los economistas esperan que el índice de PCE “básico” anual, que excluye alimentos y energía, haya sido del 2.8% en octubre, por encima del 2.7% visto en septiembre.
Las reclamaciones semanales de desempleo caen, el PIB se mantiene estable
Las reclamaciones semanales de desempleo subieron menos de lo esperado la semana pasada y alcanzaron un mínimo de siete meses, ya que el impacto de las huelgas laborales y el mal tiempo continuó disminuyendo.
Nuevos datos del Departamento de Trabajo mostraron que se presentaron 213,000 reclamaciones iniciales de desempleo en la semana que terminó el 23 de noviembre, frente a las 215,000 de la semana anterior y por debajo de las 215,000 que esperaban los economistas.
Mientras tanto, el número de solicitudes continuas de beneficios por desempleo llegó a 1.9 millones, un aumento de 9,000 respecto a la semana anterior y el nivel más alto desde noviembre de 2021.
En otros datos económicos, la segunda estimación del PIB del tercer trimestre se mantuvo sin cambios, mostrando una vez más que la economía de EE. UU. creció a una tasa anualizada del 2.8%.
Buenos días. Esto es lo que está sucediendo hoy.
Sobre esos posibles aranceles de Trump
Las acciones de los fabricantes de automóviles General Motors (GM) y Ford (F) fueron golpeadas el martes tras las amenazas de aranceles de Trump hacia China, México y Canadá.
GM perdió un 9%, mientras que Ford cayó un 3% ya que ambas compañías tienen una fuerte presencia en México.
Pero los fabricantes de automóviles no son las únicas empresas que podrían resultar afectadas por los aranceles, por supuesto.
¡Piensa en computadoras y camisetas!
Esto es lo que el CEO de HP Inc. (HPQ), Enrique Lores, y la CEO de Abercrombie & Fitch (ANF), Fran Horowitz, me dijeron sobre el tema de los aranceles.
Enrique Lores
“Algunos de esos costos potenciales de aranceles deberán pasar a los consumidores dado cuál es el margen general que tenemos en las categorías. Pero nuevamente, necesitamos esperar y ver cuáles serán los aranceles finales para poder definir cuál será el plan exacto.”
Fran Horowitz
“Cuando realmente entendamos lo que está sucediendo, tendremos que hacer algunos ajustes y nos ajustaremos en consecuencia. Es exactamente lo que hicimos en 2018 cuando tuvimos el mismo desafío. En 2024 no estaremos recibiendo más del 5% o 6% de nuestros ingresos en EE. UU. de China. Estamos analizando país por país, pero la agilidad que hemos construido en nuestra cadena de suministro es realmente lo que nos ayudará a sobrellevar esto.”