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Unilever ha pospuesto sus planes de llevar a cabo un proceso de venta para su división de helados de 15 mil millones de euros a grupos de capital privado y, en cambio, se centrará en impulsar la escisión de la unidad en una cotización independiente.
El grupo de bienes de consumo anunció en marzo que separaría su negocio de helados e intentó generar interés entre los grupos de compra por la división, que incluye marcas como Ben & Jerry’s, Magnum y Wall’s.
Sin embargo, el tamaño considerable de la división y la cadena de suministro complicada fueron factores que llevaron a los fondos de capital privado a enfriar su interés en un acuerdo potencial, según personas familiarizadas con el asunto. Las personas advirtieron que aún podría surgir un oferente.
El grupo FTSE 100 decidió separar el negocio de helados, que representa aproximadamente el 16 por ciento de las ventas totales, como parte del plan de reestructuración del director ejecutivo Hein Schumacher, que también incluye la eliminación de 7,500 puestos de trabajo, principalmente en Europa.
Personas familiarizadas con el proceso dijeron que el tamaño y la complejidad de un acuerdo potencial eran un obstáculo importante. El negocio podría tener un valor de aproximadamente 10 a 15 mil millones de euros en cualquier acuerdo, había dicho anteriormente a Financial Times otras personas.
Otros desafíos incluyeron el rendimiento del negocio de helados, la logística complicada e incluso las posturas políticas contundentes de la marca Ben & Jerry’s.
“Lo que es muy específico sobre el helado es la cadena de suministro”, dijo un ejecutivo de una firma de capital privado que había explorado un posible acuerdo con Unilever, agregando que no estaba claro cómo un grupo de compra podría abordar el negocio “de manera diferente a la actual gestión”.
Dijeron que sería difícil hacer que el helado fuera menos un producto estacional en Europa.
La semana pasada, Ben & Jerry’s presentó una denuncia legal contra su empresa matriz en Nueva York, alegando que Unilever había amenazado con desmantelar su junta directiva independiente y “silenciado” la marca debido a su apoyo a los refugiados palestinos.
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En la actualización comercial del tercer trimestre del grupo el mes pasado, Unilever dijo que las ventas de sus marcas de helados aumentaron un 9.8 por ciento en comparación con el mismo período del año pasado, muy por encima del crecimiento del 4.3 por ciento esperado por los analistas.
Schumacher ha dicho repetidamente que una escisión es la ruta más probable, pero que la compañía explorará todas las opciones que generen valor para los accionistas. El mes pasado, dijo que la separación se completaría para finales del próximo año.
Unilever ha vendido previamente activos a grupos de capital privado, con KKR adquiriendo su negocio de spreads en un acuerdo de 7 mil millones de euros en 2017 y CVC comprando su negocio de té por 4.5 mil millones de euros en 2021.
Una persona con conocimiento del proceso dijo que la reciente elección de Donald Trump a la Casa Blanca podría tener un impacto “positivo” en los planes de Unilever de cotizar el negocio “porque el mercado de OPV es más fuerte ahora”.
Unilever se negó a hacer comentarios.
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