El petróleo y el gas natural son commodities altamente volátiles. Esa es probablemente la primera lección que aprenden los inversores en acciones energéticas al poseer acciones en empresas como Chevron (NYSE: CVX) y Devon Energy (NYSE: DVN). Incluso participantes de la industria más estables, como Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), pueden ver su valor fluctuar debido al sentimiento de los inversores.
Pero hay una razón para considerar a los tres pagadores de dividendos vinculados al petróleo si tienes $500 o $5,000 para invertir hoy.
El sector energético normalmente se divide en tres grandes grupos. Las empresas que producen petróleo y gas natural operan en el segmento ascendente. Aquellas que transportan petróleo y gas natural están en el segmento medio. Y las que procesan petróleo y gas natural en productos como químicos y combustibles están en el segmento descendente. Cada segmento tiene dinámicas operativas diferentes.
Chevron opera en los tres: ascendente, medio y descendente. Esto la convierte en una empresa energética integrada. Su diversificación ayuda a suavizar las subidas y bajadas inherentes a la industria energética, aunque no las elimina por completo.
La empresa también tiene alcance global, lo que mejora aún más su diversificación. Y el gigante energético tiene un balance general muy sólido, con una pequeña relación de deuda a patrimonio de aproximadamente 0.2. Esto le permite apoyarse en su balance general durante los periodos de declive de la industria para seguir invirtiendo en su negocio y respaldar su dividendo.
En resumen, Chevron es una excelente opción para los inversores más conservadores que quieren exposición a largo plazo al petróleo en sus carteras. Cabe destacar que el dividendo ha aumentado anualmente durante 37 años consecutivos. El rendimiento actual es atractivo, del 4.1%.
Devon Energy es un negocio muy diferente. Esta empresa opera exclusivamente en el sector ascendente, produciendo petróleo y gas natural. También está geográficamente centrada en América del Norte.
Esta es una inversión inherentemente más volátil que Chevron y solo es apropiada para inversores más agresivos. Dicho esto, la política de dividendos de la empresa añade un giro interesante aquí porque es variable.
Básicamente, Devon Energy paga dividendos más grandes cuando su negocio está funcionando bien. Dado su enfoque ascendente, eso generalmente será cuando los precios del petróleo y gas natural estén altos. De hecho, los accionistas son recompensados directamente con pagos de dividendos más grandes cuando los precios de la energía suben.
Por supuesto, esto también significa que los dividendos se reducirán cuando los precios de la energía caigan. Y realmente no se puede considerar el rendimiento del dividendo listado como un indicador fiable de los ingresos que generarás a lo largo del tiempo (para referencia, el rendimiento es actualmente del 3.7%).
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Pero esta acción puede ayudar a proteger tus costos de energía reales, ya que justo cuando estés pagando más en la bomba (o para calentar tu hogar), probablemente estarás recibiendo más en dividendos.
El negocio es sólido, también, con un balance general de grado de inversión, bajos costos de equilibrio y una década o más de inventario de perforación. Si la capacidad de beneficiarte directamente de las fluctuaciones de los precios del petróleo es lo que buscas, Devon Energy es una buena opción.
Enterprise Products Partners es la menos emocionante de este trío, pero será la más interesante si eres un inversor conservador en busca de ingresos. Eso se debe en parte al atractivo rendimiento de distribución del 6.8% y en parte al modelo de negocio consistente bajo el cual opera.
En pocas palabras, Enterprise es un recaudador de peajes que está en gran medida aislado de las fluctuaciones de los precios de las materias primas.
Enterprise opera en el segmento medio, con una colección de activos de infraestructura energética que serían prácticamente imposibles de reemplazar o replicar. Cobra tarifas a las empresas energéticas por el uso de sus activos, por lo que la demanda de energía es realmente más importante que el precio de la energía.
La demanda suele ser bastante fuerte incluso cuando los precios de la energía son bajos debido a la importancia del petróleo y gas natural para la economía. Así es como Enterprise ha logrado aumentar su distribución durante más de un cuarto de siglo.
También ayuda que la sociedad en comandita de inversión maestra (MLP) tenga un balance general de grado de inversión y que su flujo de efectivo distribuible cubra su dividendo con un ratio muy sólido de alrededor de 1.7. Si buscas una inversión energética de alto rendimiento y confiable, Enterprise probablemente será la indicada para ti.
Si estás buscando acciones de petróleo que paguen dividendos, generar ingresos probablemente sea un objetivo clave. Sin embargo, hay diferentes formas de gestionar la inversión en dividendos en el sector energético.
Chevron es una buena opción para una exposición amplia y un flujo de ingresos fiable. Devon Energy es una opción sólida para aquellos que desean una exposición más directa a las fluctuaciones de los precios de la energía. Y Enterprise Products Partners será atractiva para inversores conservadores que buscan un alto rendimiento y la menor exposición posible a la volatilidad de los precios de la energía.
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Reuben Gregg Brewer no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Chevron. Motley Fool recomienda Enterprise Products Partners. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las acciones de dividendos de petróleo más inteligentes para comprar con $500 en este momento fue publicado originalmente por The Motley Fool