7-Eleven comienza conversaciones con ACT sobre oferta de adquisición de $47 mil millones mientras emerge un ‘caballero blanco’

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Siete & i Holdings ha puesto fin a meses de negativas y ha comenzado negociaciones con Alimentation Couche-Tard de Canadá sobre una oferta de adquisición de $47 mil millones para el propietario de la tienda 7-Eleven, justo cuando recibió una oferta de compra rival de miembros de la familia fundadora.

La confirmación de las tan esperadas conversaciones y un nuevo giro en forma de un posible ofertante “caballero blanco” ha aumentado la frenesí alrededor de un acuerdo cuyo éxito transformaría el mercado japonés de fusiones y adquisiciones corporativas.

El interés de la empresa canadiense por comprar el mayor operador de tiendas de conveniencia del mundo se remonta a más de dos décadas. Su enfoque formal hacia Seven & i se hizo público en agosto y, de ser exitoso, sería la operación de adquisición más grande de Japón.

“Conversaciones preliminares y limitadas” entre los asesores de ambas empresas habían comenzado, según tres personas informadas sobre el asunto.

Pero incluso cuando esas conversaciones comenzaron tentativamente, Seven & i dijo el miércoles que había recibido una propuesta rival para una posible adquisición liderada por miembros de la familia fundadora de la compañía Ito. Describió la propuesta como “confidencial y no vinculante” en un comunicado a la Bolsa de Tokio.

La propuesta de Junro Ito, hijo del fundador y vicepresidente de la compañía, e Ito Kogyo, una empresa que representa a otros miembros de la familia, marca la primera aparición de un posible ofertante caballero blanco para Seven & i, que ha sido fuertemente contrario al enfoque canadiense.

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Aunque el comunicado a la bolsa no revela ningún precio, la propuesta de Ito, según personas cercanas a la situación, requeriría niveles sin precedentes de endeudamiento de los mayores bancos de Japón, junto con una inversión de capital de una empresa nacional. La familia Ito posee colectivamente alrededor del 3.5 por ciento de Seven & i. 

Itochu, una de las mayores casas comerciales de Japón y ya propietaria de la cadena de tiendas de conveniencia Family Mart, ha estado involucrada en conversaciones sobre la nueva propuesta de adquisición, según personas cercanas a la situación. Un portavoz de Itochu se negó a comentar, pero personas cercanas a la empresa agregaron que nada había sido decidido.

Abogados corporativos y expertos en adquisiciones dijeron que cualquier participación de Itochu podría resultar difícil: si finalmente se convirtiera en dueña de Seven & i, controlaría al menos el 65 por ciento del mercado de tiendas de conveniencia de Japón en términos de ventas. Mitsui & Co, una casa comercial que no posee ninguna cadena de tiendas de conveniencia, también ha sido vinculada a una posible oferta. Un portavoz de esa empresa se negó a comentar si estaban involucrados en conversaciones con la familia Ito.

La nueva propuesta de la familia está siendo considerada por un comité especial de Seven & i, que aún está examinando la oferta de Couche-Tard, que se elevó a $47 mil millones en septiembre, después de que su oferta original no solicitada de $39 mil millones fuera rechazada por subvalorar “groseramente” a la empresa japonesa.

“Estamos comprometidos con una revisión objetiva de todas las alternativas ante nosotros mientras consideramos las propuestas del Sr. Ito y de Ito Kogyo, de ACT, así como las oportunidades independientes de la empresa para desbloquear valor para los accionistas”, dijo Stephen Dacus, presidente del comité especial y de la junta directiva, en un comunicado el miércoles.

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La oferta de la familia Ito sigue a indicaciones recientes de cuatro personas cercanas a la empresa japonesa de que la familia fundadora se oponía firmemente a la idea de que la mayor minorista del país cayera en manos extranjeras, y había estado cada vez más activa en la búsqueda de un ofertante japonés.

Couche-Tard no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. La familia Ito no pudo ser contactada de inmediato para hacer comentarios. Seven & i se negó a comentar sobre las conversaciones.