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Semler Scientific Inc. (NASDAQ:), una empresa especializada en tecnología y servicios médicos, informó resultados financieros mixtos del tercer trimestre de 2024, con una disminución en los ingresos pero un fuerte ingreso de operaciones. La estrategia agresiva de tesorería de la compañía, que implica la compra de Bitcoin como activo de reserva principal, fue un punto focal durante la llamada.
A pesar de los ingresos más bajos, la compañía ha visto una ganancia por el cambio en el valor justo de sus tenencias de Bitcoin. Semler Scientific continúa innovando en sus ofertas de productos médicos centrales, con énfasis en su dispositivo insignia QuantaFlo, que ayuda en el diagnóstico temprano de la enfermedad arterial periférica (EAP).
Aspectos Destacados
Los ingresos del tercer trimestre de 2024 disminuyeron un 17% interanual a $13.5 millones.El ingreso de operaciones se mantuvo fuerte en $5.1 millones.Semler Scientific utilizó la mayor parte de su efectivo para comprar Bitcoin, con 1,058 Bitcoins en su poder al 5 de noviembre de 2024.La compañía está explorando opciones de financiamiento adicionales para aumentar aún más sus tenencias de Bitcoin.Semler está buscando una nueva autorización 510(k) para una extensión de su producto QuantaFlo, esperada para la primera mitad de 2025.
Perspectivas de la Compañía
Semler Scientific anticipa que sus ingresos del cuarto trimestre seguirán un patrón similar al año anterior.La compañía mantiene un enfoque en el control estricto de gastos.La visión a largo plazo de Semler incluye expandir su alcance a aplicaciones cardiovasculares adicionales.
Aspectos Pesimistas
Una disminución significativa de los ingresos del 17% en comparación con el tercer trimestre de 2023.Dos clientes conformaron una gran parte de los ingresos trimestrales, lo que indica riesgos potenciales de concentración.
Aspectos Optimistas
La estrategia de tesorería de Bitcoin de la compañía se considera beneficiosa para el patrimonio de los accionistas.La confianza en el potencial de inversión de Bitcoin sigue siendo alta.La compañía se beneficia de un fuerte flujo de efectivo operativo y un programa de oferta en el mercado para apoyar adquisiciones de Bitcoin.
Fallos
A pesar de un fuerte ingreso operativo, la disminución de los ingresos puede plantear preocupaciones sobre la trayectoria de crecimiento de la compañía en su negocio central.
Aspectos Destacados de Preguntas y Respuestas
Semler Scientific está considerando la emisión de bonos o deuda convertible para financiar compras adicionales de Bitcoin.La compañía no cumple actualmente con el requisito de flotación pública para la cotización de opciones, pero puede hacerlo en el futuro a medida que aumenta las acciones en circulación a través de su programa ATM.La demanda de licencias de software QuantaFlo continúa, con expansión a nuevos mercados de clientes.Semler Scientific se enfoca en maximizar el ingreso operativo y asignar el exceso de efectivo a inversiones en Bitcoin.La compañía monitorea el rendimiento de Bitcoin como un indicador clave de desempeño y puede incluirlo en futuros comunicados de prensa.
La llamada de ganancias del tercer trimestre de Semler Scientific destacó resultados financieros mixtos, con una notable disminución en los ingresos pero un ingreso sólido de operaciones. La estrategia estratégica de acumular Bitcoin como activo de reserva en la tesorería fue evidente, con inversiones significativas realizadas utilizando tanto el flujo de efectivo operativo como las emisiones de acciones.
Si bien el negocio principal de la compañía de productos y servicios médicos, especialmente el dispositivo QuantaFlo, sigue siendo una prioridad, la estrategia agresiva de Bitcoin y la exploración de opciones de financiamiento adicionales para adquirir más Bitcoin indican un enfoque dual. La búsqueda de una nueva autorización 510(k) para QuantaFlo sugiere un compromiso continuo con la innovación médica.
A medida que Semler Scientific navega el equilibrio entre su negocio de tecnología médica y su estrategia de inversión en Bitcoin, los interesados observarán de cerca cómo se desarrollan estas prioridades duales en los próximos trimestres.
InvestingPro Insights
Los resultados mixtos del tercer trimestre de Semler Scientific y su audaz estrategia de Bitcoin se reflejan en varias métricas clave e información de InvestmentPro. A pesar de la disminución de ingresos informada, la compañía mantiene márgenes de beneficio bruto impresionantes, con datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto del 88.67% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Esto se alinea con la capacidad de la compañía para generar un fuerte ingreso de operaciones incluso frente a ingresos disminuidos.
Un consejo de InvestingPro destaca que la administración ha estado comprando acciones de regreso de manera agresiva, lo que podría interpretarse como un voto de confianza en las perspectivas futuras de la compañía, incluida su estrategia de Bitcoin. Esto se alinea con el enfoque de Semler en maximizar el valor para los accionistas a través tanto de su negocio principal como de sus inversiones en criptomonedas.
La valoración de la compañía implica un fuerte rendimiento de flujo de efectivo libre, según otro consejo de InvestingPro. Esto podría explicar la capacidad de Semler para asignar recursos significativos a compras de Bitcoin mientras mantiene la eficiencia operativa. Con una relación P/E de 12.94, la compañía parece estar valorada razonablemente, especialmente considerando su enfoque innovador en la gestión de tesorería.
Vale la pena destacar que los analistas anticipan una disminución de las ventas en el año actual, lo que es consistente con los resultados del tercer trimestre informados. Sin embargo, el sólido rendimiento de retorno en el último mes (19.93%) sugiere que los inversionistas pueden estar respondiendo positivamente a la estrategia de Bitcoin de Semler y sus perspectivas comerciales generales.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Semler Scientific, brindando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de la compañía.
Transcripción Completa – Semler Scientific Inc (SMLR) T3 2024:
Operadora: Buenas tardes a todos y bienvenidos a la conferencia de resultados financieros del tercer trimestre de 2024 de Semler Scientific. Todos los participantes estarán en modo de escucha solamente. Después de los comentarios preparados de hoy, en la medida que el tiempo lo permita, la gerencia responderá preguntas enviadas previamente a esta llamada por correo electrónico. Tenga en cuenta que este evento está siendo grabado. Antes de comenzar, Semler Scientific necesita recordarle que ciertos comentarios hechos durante esta llamada pueden constituir declaraciones a futuro y se realizan de acuerdo con la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995, según enmendada. Estos incluyen declaraciones sobre las expectativas de expansión del negocio, el desarrollo y comercialización de productos adicionales, incluida la recepción y el cronograma de una autorización 510(k) adicional para QuantaFlo y nuestra recientemente adoptada estrategia de tesorería de Bitcoin que planea adquirir más Bitcoin. Dichas declaraciones a futuro están sujetas a riesgos y incertidumbres conocidos y desconocidos que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de tales declaraciones. Estos riesgos e incertidumbres están descritos en el comunicado de prensa y en nuestros archivos ante la SEC. Las declaraciones a futuro hechas hoy son a partir de la fecha de esta llamada. La compañía no asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones a futuro. Si no tiene una copia del comunicado de hoy, puede obtener una visitando la página de Relaciones con Inversores del sitio web en semlerscientific.com. Ahora me gustaría presentar a Doug Murphy-Chutorian, CEO de Semler Scientific.
Doug Murphy-Chutorian: Buenas tardes a todos. Gracias por acompañarnos en nuestra llamada de resultados del tercer trimestre de 2024. Una vez más, logramos un fuerte ingreso de operaciones y utilizamos la mayor parte de nuestro efectivo y equivalentes de efectivo para comprar Bitcoin. A partir de noviembre – no, el 5 de noviembre de 2024, tenemos 1,058 Bitcoins en nuestro poder. Y ahora pasaré la llamada a Eric Semler, nuestro Presidente, quien proporcionará una actualización sobre nuestra estrategia de Bitcoin. ¿Eric?
Eric Semler: Gracias, Doug, y gracias a todos nuestros accionistas por escuchar hoy. Con nuestros resultados del tercer trimestre, estamos muy contentos de anunciar el excelente progreso que estamos logrando con nuestra estrategia de acumular Bitcoin utilizando tanto nuestro fuerte flujo de efectivo operativo como nuestro programa ATM. Hemos agregado de manera significativa a nuestro Bitcoin por acción. Como empresa operativa, podemos utilizar flujos de efectivo y, así como los ingresos de las emisiones de acciones para adquirir Bitcoin, que sirve como nuestro principal activo de reserva en la tesorería. Consideramos nuestras compras de $71 millones de Bitcoin hasta la fecha altamente accretivas para nuestro patrimonio. Desde que anunciamos nuestra estrategia de reserva de tesorería de Bitcoin en mayo, tenemos aún más confianza hoy en el potencial de inversión de Bitcoin y la oportunidad única que tenemos de utilizar nuestro balance para impulsar rendimientos sobresalientes en nuestras acciones. Pretendemos seguir utilizando nuestro efectivo operativo y el programa ATM para comprar más Bitcoin. Actuaremos con prudencia y utilizaremos nuestro ATM cuando creamos que es accretivo hacerlo. Además, estamos explorando una amplia gama de opciones de financiamiento adicionales para recaudar más efectivo para adquirir más Bitcoin. Todas las opciones de financiamiento serán evaluadas minuciosamente y perseguidas de manera metódica y responsable. Ahora me complace presentar a nuestra COO, Jennifer Oliva Herrington, para proporcionar una visión general y una actualización de nuestro negocio principal de productos y servicios médicos. Jen?
Jennifer Oliva Herrington: Gracias, Eric. Hoy presentaré una visión general del desarrollo del mercado y las oportunidades. Renae Cormier, nuestra directora financiera, proporcionará información sobre los resultados financieros del tercer trimestre de 2024. Semler es pionero en el desarrollo y comercialización de productos de tecnología y servicios a proveedores de servicios de salud para combatir enfermedades crónicas. En conjunto con nuestra estrategia de tesorería de Bitcoin, seguiremos centrándonos en nuestro negocio principal de productos y servicios médicos. Nuestro producto principal, QuantaFlo, es un dispositivo no invasivo de punto de atención que ayuda a los clínicos en el diagnóstico temprano de la enfermedad arterial periférica o EAP. Con un modelo basado en SaaS, generamos ingresos recurrentes de un mercado grande y poco explorado. La misión de Semler es mejorar los resultados de la atención médica al apoyar la detección temprana de enfermedades cardiovasculares, una importante carga global para el sistema de salud. Las enfermedades cardiovasculares se ubican como una de las principales preocupaciones en los gastos de salud y la mortalidad global, subrayando la urgencia de la identificación temprana de condiciones cardíacas. Estamos comprometidos a expandir nuestras ofertas de productos y avanzar en la investigación para mantenernos a la vanguardia de la innovación médica. Nuestra visión a largo plazo incluye extender nuestro alcance para abarcar aplicaciones cardiovasculares adicionales, reflejando nuestra dedicación a la expansión continua. Mientras seguimos innovando, anunciamos a principios de este año que buscamos una nueva autorización 510(k) para una extensión de nuestro producto QuantaFlo. Esperamos obtener la autorización 510(k) para esta extensión en la primera mitad de 2025. Mientras tanto, continuamos promocionando QuantaFlo como una herramienta valiosa como ayuda en el diagnóstico de la EAP y trabajamos para establecerla como el estándar de cuidado. Nuestra estrategia incluye expandir nuestra base de clientes agregando nuevos centros médicos, creciendo dentro de proveedores de atención en función del valor y expandiéndonos a nuevos mercados que se beneficiarán de las pruebas de EAP. Ahora pasaré la llamada a Renae para discutir nuestros aspectos financieros destacados. ¡Renae?
Renae Cormier: Gracias, Jen. Cubriré los resultados financieros del tercer trimestre y luego hablaré más sobre nuestras tenencias de Bitcoin y el uso de ATM bajo nuestra declaración de registro efectiva S-3. Después de nuestros comentarios y en la medida que el tiempo lo permita, responderemos preguntas que se han enviado por correo electrónico. Los ingresos totales en Q3 2024 fueron de $13.5 millones, lo que representó una disminución del 17% en comparación con el tercer trimestre de 2023. Esperamos que los ingresos del cuarto trimestre sigan un ritmo similar al que observamos en 2023. En el tercer trimestre de 2024, nuestros dos mayores clientes, incluidas sus afiliadas relacionadas, representaron el 44% y el 29% de los ingresos trimestrales, respectivamente. Los gastos operativos en el tercer trimestre de 2024, que incluyen costos de ingresos, fueron de $8.4 millones, una disminución del 16% interanual. El ingreso de operaciones fue de $5.1 millones en comparación con $6.3 millones en el año anterior. Para el resto del año, estamos enfocados en un control estricto de gastos mientras continuamos implementando nuestra estrategia de tesorería de Bitcoin. Otros ingresos netos fueron de $1.3 millones e incluyeron una ganancia de $1.1 millones por el cambio en el valor justo de nuestras tenencias de Bitcoin. Hemos optado por la adopción temprana de la ASU 2023-08, que es la nueva norma emitida por la FASB para la contabilidad y divulgación de activos criptográficos. La ASU 2023-08 requiere que los activos de Bitcoin se midan a valor razonable y que las ganancias y pérdidas por cambios en el valor justo se reconozcan en el resultado neto en cada período de informe. Si bien esto puede introducir volatilidad en nuestro resultado neto informado, no afectará nuestro flujo de caja de operaciones, que pretendemos invertir en compras adicionales de Bitcoin. El ingreso neto fue de $5.6 millones o $0.80 por acción básica y $0.72 por acción totalmente diluida en comparación con un ingreso neto de $5.5 millones o $0.82 por acción básica y $0.71 por acción totalmente diluida en el Q3 2023. El efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido al 30 de septiembre de 2024, fueron de $6.7 millones. Fuera de las necesidades de capital de trabajo, tenemos la intención de utilizar nuestros activos líquidos, incluido el efectivo generado por operaciones, para adquirir más Bitcoin. En agosto, nuestra declaración de registro shelf en el Formulario S-3 se volvió efectiva, bajo la cual podemos, de vez en cuando, ofrecer, emitir y vender bonos de deuda, acciones comunes y nuestras opciones con un valor total de hasta $150 millones. Al mismo tiempo, presentamos un prospecto de oferta de $50 millones en el mercado o ATM que cubre la oferta, emisión y venta de acciones comunes. Tenemos la intención de utilizar el ATM cuando las condiciones del mercado sean favorables y utilizaremos los ingresos principalmente para propósitos corporativos generales, incluida la adquisición de Bitcoin. Durante el tercer trimestre de 2024, vendimos aproximadamente 87,000 acciones bajo el ATM por un valor neto agregado, menos comisión de venta, de aproximadamente $2.5 millones. Utilizamos estos ingresos, así como el efectivo de las operaciones, para comprar más Bitcoin. Durante el tercer trimestre de 2024, compramos 142 Bitcoins por un costo agregado de $8.4 millones. Posterior al final del trimestre, compramos 40 Bitcoins adicionales por un costo agregado de $2.6 millones y ahora tenemos en nuestro poder un total de 1,058 Bitcoins. Ahora comenzaremos nuestra sesión de preguntas y respuestas. Recibimos algunas preguntas antes del lanzamiento que intentamos abordar en los comentarios preparados. Tenemos tiempo para preguntas adicionales.
Renae Cormier: Así