En las últimas dos décadas, el S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) ha generado un rendimiento total del 661%. Esa ganancia anualizada de aproximadamente el 10,7% significa que una inversión inicial de $10,000 tendría un valor de $76,110 en este momento. Este es un resultado con el que cualquier inversor estaría complacido.
Pero hay una acción monstruosa que convirtió una inversión inicial de $10,000 hace 20 años en casi $5.6 millones hoy. Aquí tienes lo que los inversores necesitan saber sobre esta empresa líder en la industria.
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Sin lugar a dudas, Netflix (NASDAQ: NFLX) es una de las acciones con mejor desempeño en las últimas dos décadas. Es increíble pensar que en 20 años, una sola acción podría convertir a los primeros inversores en multimillonarios. Los inversores ciertamente tendrían dificultades para encontrar muchas empresas que hayan superado a esta en la memoria reciente.
La compañía lanzó por primera vez su servicio de streaming en los EE.UU. en 2007. El equipo directivo estaba convencido de que Internet iba a cambiar fundamentalmente la forma en que los consumidores veían entretenimiento en video. Netflix logró un gran éxito desde el principio porque era más barato y conveniente que los paquetes de TV por cable tradicionales. Además, tuvo una competencia directa muy limitada durante muchos años, ya que era una pionera disruptiva e innovadora.
Esto resultó en un crecimiento tremendo. Entre 2010 y 2020, los ingresos aumentaron más de un 1,000%, y la base de suscriptores se expandió diez veces. El notable éxito de Netflix aceleró la tendencia de cortar el cable, a medida que ofertas competidoras de otras empresas de medios entraron en el mercado y dieron a los consumidores aún más opciones.
Según eMarketer, menos del 50% de los hogares en los EE.UU. todavía tienen su suscripción de cable hoy en día. Pero esa tasa de penetración continúa disminuyendo cada año, en parte en beneficio de un negocio como Netflix.
Netflix ya no es el novato luchador que era hace dos décadas. Esta empresa se ha convertido en una potencia mediática global con presencia en más de 190 países. Hasta el 30 de septiembre, cuenta con asombrosos 283 millones de clientes, una cifra que sigue aumentando cada trimestre. Y el negocio está generando casi $40 mil millones en ingresos anuales proyectados.
Uno de los cambios más obvios en las operaciones de Netflix, y tal vez algo que los críticos nunca pensaron que sucedería, es que el negocio es extremadamente rentable hoy en día. El equipo directivo espera reportar un impresionante margen operativo del 27% este año. Además, se proyecta que el flujo de caja libre (FCF) totalice entre $6 mil millones y $6.5 mil millones este año.
Historia Continúa
Sin embargo, la historia de crecimiento no ha terminado. Netflix está encontrando nuevas formas de atraer miembros y hacer crecer su base de ventas. Ha logrado reprimir las cuentas compartidas de contraseñas. E incluso introdujo un nivel de suscripción más barato basado en anuncios, algo que la dirección dijo anteriormente que nunca haría. Esta opción vio crecer su base de miembros un 35% trimestre tras trimestre.
Netflix también está incursionando en nuevas oportunidades de contenido. Comenzó a ofrecer videojuegos en la plataforma en noviembre de 2021. Y recientemente firmó acuerdos para mostrar WWE Raw en 2025 y juegos de la NFL en el día de Navidad de este año.
No hay mucho que no guste al observar de manera objetiva los fundamentos de Netflix. La empresa está mostrando un crecimiento saludable, incluso a su escala actual. Y su rentabilidad, especialmente desde la perspectiva del FCF, es impresionante.
Pero las acciones parecen tener un valor elevado. Actualmente se negocian con un ratio precio-ganancias (P/E) de 42.7. Eso es mucho más alto de lo que la acción se vendía a mediados de 2022. Y claramente muestra cuánto optimismo precio el mercado.
Esta ha sido una acción fantástica de haber tenido en los últimos 10 o 20 años. Sin embargo, los inversores no deberían esperar que esas ganancias monstruosas se repitan en el futuro.
Antes de comprar acciones de Netflix, considera esto:
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Neil Patel y sus clientes no tienen posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Netflix. Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 Acción Monstruosa Que Convirtió $10,000 En Casi $5.6 Millones En 20 Años fue publicado originalmente por The Motley Fool