A solo unos días de las elecciones presidenciales en EE.UU. el 5 de noviembre, los inversores están tratando de evaluar cómo reaccionarán los mercados de valores a medida que las encuestas y las plataformas de apuestas señalan una carrera reñida entre la vicepresidenta Kamala Harris y el expresidente Donald Trump.
La ventaja de Harris sobre el republicano ha disminuido a un solo punto porcentual en el tramo final de la contienda presidencial, según una encuesta de Reuters/Ipsos publicada el martes.
La mayoría de los doce analistas con los que habló Reuters esperan que un regreso de Trump impulse los mercados de acciones, y algunos prefieren un gobierno dividido.
Las acciones de criptomonedas y las pequeñas empresas han aumentado en la carrera hacia las elecciones.
El compromiso de Trump de reducir los impuestos corporativos y disminuir las regulaciones podría impulsar los mercados a corto plazo si gana, dijo Todd Morgan, presidente de Bel Air Investment Advisors.
Por otro lado, Trump ha prometido intensificar los aranceles comerciales, especialmente contra China, y “revocar todos los fondos no gastados” bajo una ley climática de Biden-Harris que incluye cientos de miles de millones de dólares en subsidios para vehículos eléctricos, energía solar y otras tecnologías de energía limpia.
Un Congreso dividido podría ser el mejor resultado, ya que limita lo que el presidente puede lograr y gastar, según Brian Klimke, estratega jefe de mercados de Cetera Investment Management.
Aquí tienes una lista de acciones y sectores que podrían moverse según el resultado de las elecciones:
BANCOS: Una victoria de Trump o una barrida republicana podrían impulsar a los bancos de Wall Street como JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) y Wells Fargo (WFC) gracias a una mejor inversión nacional, regulaciones más flexibles, adiciones de empleo doméstico y recortes de impuestos, según analistas de Bank of America.
Sin embargo, las preocupaciones sobre un déficit comercial más amplio y los aranceles se consideran negativos para el sector.
Los beneficiarios de fusiones y adquisiciones incluyen a Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Lazard (LAZ) y Evercore (EVR) debido a un enfoque más laxo en la aplicación de la regulación antimonopolio.
CRYPTO: Un enfoque regulatorio más “receptivo” hacia los activos digitales bajo una victoria de Trump podría beneficiar a las acciones de criptomonedas, según analistas de TD Cowen que destacaron la probabilidad de que el expresidente nomine a un presidente de la SEC procripto.
MicroStrategy (MSTR), Riot Platforms (RIOT), MARA Holdings (MARA), Hut 8 (HUT) y Bit Digital (BTBT) subieron entre un 3.4% y un 45% en octubre.
ENERGÍA: Los analistas de Morgan Stanley creen que una presidencia de Trump podría priorizar la reducción de la carga regulatoria en la producción nacional de petróleo y gas, y considerar la posibilidad de políticas comerciales más restrictivas.
“El apoyo de Trump a las industrias de combustibles fósiles podría beneficiar a las acciones de petróleo y gas, ya que probablemente seguiría políticas que favorecen la producción de energía nacional”, dijo Daniela Hathorn, analista de mercados senior en Capital.com.
Trump podría aprovechar la autoridad para aumentar rápidamente los niveles de producción, lo que beneficiaría a empresas de exploración como Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM) y ConocoPhillips (COP).
También podría revertir la pausa de la administración de Biden en la emisión de nuevos proyectos de exportación de GNL, lo que probablemente beneficiará a Baker Hughes y Chart Industries. Sin embargo, el arancel propuesto del 60% a las importaciones de China podría afectar a los exportadores de GNL como Cheniere Energy (LNG) y New Fortress Energy (NFE) en caso de posibles acciones de represalia.
ACCIONES RELACIONADAS CON TRUMP: Trump Media & Technology Group (DJT), en el que Trump posee la mayoría de las acciones, la empresa de software Phunware (PHUN) y la plataforma de intercambio de videos Rumble (RUM) podrían beneficiarse aún más si gana. Tanto Phunware como Trump Media & Technology han duplicado su valor en octubre después de un desempeño lento en meses recientes.
OPERADORES DE PRISIONES: Geo Group (GEO) y CoreCivic (CXW) podrían beneficiarse de la reelección de Trump, con promesas de una mayor represión a la inmigración ilegal y restricciones a la inmigración legal, lo que podría aumentar la demanda de centros de detención.
TRANSPORTISTAS: Los analistas de Wells Fargo dijeron que los aranceles propuestos a las importaciones chinas bajo un mandato de Trump podrían afectar la demanda de transportistas de paquetería FedEx (FDX) y United Parcel Service (UPS), y el transitario C.H. Robinson Worldwide (CHRW), que tienen una exposición sustancial a China.
ACCIONES DE PEQUEÑAS EMPRESAS: Las empresas centradas en EE.UU. podrían beneficiarse de incentivos empresariales y aranceles que favorecen la producción nacional. El índice de pequeñas empresas Russell 2000 (RTY=F) ha subido casi un 9% hasta ahora en 2024.
CONSTRUCTORAS: La promesa de Harris de construir más viviendas y reducir los costos para inquilinos y compradores de viviendas principalmente a través de incentivos fiscales, junto con un entorno benigno de tasas de interés, podría impulsar a las constructoras D.R. Horton (DHI), KB Home (KBH), Lennar (LEN), PulteGroup (PHM), Zillow Group (Z) y Toll Brothers (TOL).
SALUD: El sector ha sido un enfoque clave de la campaña de Harris.
Se ha comprometido a reducir los costos de la atención médica implementando topes en los precios de los medicamentos recetados, como limitar los precios de la insulina a $35. Esto podría afectar los márgenes de beneficio de gigantes farmacéuticos como Eli Lilly (LLY), Merck (MRK) y Pfizer (PFE).
Sin embargo, Andrew Wells, CIO de SanJac Alpha, espera que las aseguradoras de salud como Humana (HUM) y UnitedHealth Group (UNH) se beneficien probablemente de una ampliación de la cobertura bajo una presidencia de Harris.
IMPUESTOS CORPORATIVOS: La propuesta de Harris de gravar a las corporaciones y a los ricos incluye una tasa impositiva corporativa del 28% que podría ayudar al déficit de EE.UU.
Según Stock Analysis, Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) y Alphabet (GOOGL, GOOG) fueron las tres empresas que más impuestos sobre la renta pagaron en los últimos 12 meses, sumando un total de $67.73 mil millones.
“Es muy improbable ver una ola azul, pero si eso sucede, la reacción del mercado podría ser temporalmente negativa debido a las perspectivas de mayores tasas impositivas corporativas”, dijo Klimke de Cetera.
ACCIONES RENOVABLES: La energía verde está en posición de prosperar bajo Harris, con el potencial de incentivos y políticas de apoyo, así como regulaciones para empresas petroleras importantes, según Hathorn de Capital.com.
Harris tiene como objetivo reducir significativamente la contaminación para 2035, alineándose con el Acuerdo de París, un pacto climático del que Trump ha prometido retirarse.
Grandes empresas estadounidenses de energía renovable como NextEra Energy (NEE) y productores de hidrógeno como Plug Power (PLUG) y Bloom Energy (BE) también podrían beneficiarse.
(Reporte de Ankika Biswas y Pranav Kashyap en Bengaluru; Edición de Sweta Singh y Devika Syamnath)