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Shell ha anunciado otros $3.5 mil millones en recompra de acciones después de que sus ganancias trimestrales superaron las expectativas del mercado.
La compañía petrolera y gasífera más grande de Europa reportó ganancias ajustadas de $6 mil millones para el tercer trimestre, superando las estimaciones promedio de los analistas de $5.4 mil millones, ya que la mayor producción de gas compensó los menores precios del petróleo y márgenes de refino más débiles.
Shell, al igual que algunos de sus competidores, ha utilizado los inmensos beneficios de los últimos dos años para embarcarse en un enorme programa de recompra de acciones. Distribuyó $23 mil millones a los accionistas el año pasado, lo que representó más del 42 por ciento del flujo de efectivo de las operaciones.
Shell dijo el jueves que este fue el duodécimo trimestre consecutivo en que la compañía anunciaba $3 mil millones o más en recompra de acciones. Mantuvo su dividendo en $0.34 por acción y su precio de la acción se mantuvo estable en el comercio de Londres en la mañana.
Desde que asumió en enero de 2023, el director ejecutivo Wael Sawan ha buscado mejorar el desempeño financiero recortando costos y simplificando la estrategia de Shell en la transición energética.
Ese proceso ha involucrado la consolidación del equipo directivo senior, enfatizando nuevamente el negocio de petróleo y gas, y recortando las partes menos rentables de la cartera de baja emisión de carbono de la compañía.
De acuerdo con esos planes, Shell dijo que el gasto de capital para 2024 estaría en “el extremo más bajo” del rango previamente establecido de $22 mil millones a $25 mil millones. La deuda neta cayó $3.1 mil millones desde el trimestre anterior a $35.2 mil millones.
“Vemos que estos son nuevamente números sólidos”, dijo Biraj Borkhataria de RBC Capital Markets, agregando que la disminución de la deuda neta de Shell debería dejar a la compañía en una posición sólida para mantener los niveles actuales de retorno al accionista incluso si los precios del petróleo y gas son más bajos el próximo año. “Seguimos viendo el programa de distribución de Shell como más resistente que el de sus pares debido a su sólido balance”.
BP señaló el martes que “revisará” sus expectativas de recompra de acciones para 2025 en febrero, con los analistas pronosticando una caída probable en el nivel de retorno al accionista a medida que los precios de las materias primas más bajos afecten el desempeño del grupo. Sus acciones cerraron con una caída del 5 por ciento en el día.
Shell ha dicho anteriormente que tiene como objetivo mantener un objetivo de devolver del 30 al 40 por ciento del flujo de efectivo operativo a los accionistas incluso si los precios del petróleo caen por debajo de $50 por barril. El crudo Brent, el punto de referencia internacional, actualmente se cotiza en alrededor de $72 por barril.
El mayor contribuyente a las ganancias del grupo fue una vez más la división de gas integrado de Shell, que reportó ganancias trimestrales de $2.9 mil millones gracias al aumento en la producción de gas natural licuado.
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En la división de exploración y producción enfocada en aguas arriba, los menores precios del petróleo fueron compensados con una mayor eficiencia operativa, lo que resultó en ganancias ajustadas de $2.4 mil millones, frente a los $2.3 mil millones del trimestre anterior.
Pero las ganancias en la división de químicos y productos, que incluye la refinación, cayeron a $463 millones de $1.1 mil millones en el trimestre anterior, impulsadas por márgenes más bajos debido a un aumento en la oferta en el mercado, dijo la empresa.
Por separado, las inversiones en su división de renovables y soluciones energéticas cayeron al 8 por ciento del gasto de capital del grupo en el tercer trimestre, en comparación con el 10 por ciento a lo largo de 2023 y el 15 por ciento a lo largo de 2022.
Mark van Baal, fundador del inversor activista verde Follow This, advirtió que la disminución del gasto en renovables mostraba que Shell estaba “aumentando su dependencia de los combustibles fósiles” siete años después de comprometerse a hacer la transición del negocio hacia la venta de productos más verdes.
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