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El trading y la banca de inversión impulsaron los resultados del tercer trimestre en BNP Paribas, ayudando a compensar la debilidad en las operaciones comerciales y minoristas en el banco más grande de la Eurozona.
El prestamista parisino reportó una ganancia neta trimestral de €2.87bn, un 5.9% más alta que hace un año, y un aumento del 2.7% en los ingresos a €11.9bn. Ambas cifras estuvieron en línea con las expectativas de los analistas.
Los avances fueron impulsados por el negocio de mercados globales de BNP, con un aumento particularmente marcado en la demanda de servicios de corretaje principal mientras los fondos de cobertura buscaban capitalizar los mercados de renta variable volátiles y la incertidumbre en torno a eventos globales importantes como las elecciones de EE. UU.
Aunque los bancos de inversión en Europa y EE. UU. han reportado un fuerte desempeño en el trading de acciones este trimestre, BNP registró ganancias en ambos negocios de trading de renta variable y renta fija.
Los ingresos en la división de acciones y servicios principales de BNP fueron un 13% más altos que hace un año, llegando a €820mn, mientras que sus traders de renta fija aumentaron los ingresos en un 12% a €1.2bn.
La fortaleza histórica del banco ha sido la renta fija. Pero ahora está beneficiándose de varios años de inversión en su negocio de acciones y de construir su oferta de corretaje principal, donde ha asumido equipos y clientes de Deutsche Bank.
El banco también se benefició de la recuperación tentativa en la banca de inversión. Los ingresos en sus operaciones bancarias globales aumentaron un 5.9%, impulsados por la actividad de mercados de capitales en Europa, Medio Oriente y África, y la banca de transacciones en las Américas y la región de Asia-Pacífico.
Esto compensó alguna debilidad en la banca comercial y minorista que cayó un 2.6% en el trimestre, por debajo de las estimaciones de consenso de Oddo BHF, debido a la caída de ingresos por la venta de autos usados en su servicio de alquiler a largo plazo Arval.
Las acciones del banco francés, que se considera un proxy para la economía, cayeron después de que el presidente Emmanuel Macron disolviera inesperadamente el parlamento y convocara elecciones en junio.
Sin embargo, se han recuperado después de que la votación de julio resultara en un parlamento dividido y han subido más del 3% este año para un valor de mercado de €74bn. Se quedan atrás del índice bancario Stoxx 600 que ha ganado más del 20% en el mismo período.
“El tercer trimestre ilustra la capacidad de la banca corporativa e de inversión de ganar cuota de mercado y un sólido impulso empresarial, especialmente en seguros y gestión de activos”, dijo el director ejecutivo Jean-Laurent Bonnafé. Añadió que la operación de banca comercial y minorista “probablemente se beneficiará gradualmente del cambio positivo en el entorno de tasas”.
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BNP dijo que había logrado €655mn en ahorros de costos en los primeros nueve meses de 2024 frente a un objetivo de €1bn, con otros €345mn esperados en el último trimestre.
La ratio de capital común de nivel uno del banco bajó 30 puntos básicos en los tres meses hasta el 30 de septiembre, llegando al 12.7%, pero la medida de resistencia financiera sigue estando muy por encima de los requisitos regulatorios y del objetivo del banco.
“BNP sigue siendo muy atractivo en términos de riesgo frente a recompensa ya que es muy diversificado y cuenta con un balance sólido”, escribieron los analistas de Oddo BHF antes de los resultados.
BNP reafirmó su guía para todo el año, incluido un objetivo de aumentar los ingresos en al menos un 2% sobre los niveles de 2023.