Investing.com — Los analistas de JPMorgan esperan que Apple (NASDAQ:) entregue sólidos resultados en el cuarto trimestre, pero advierten que la compañía podría ofrecer una guía para el próximo trimestre festivo más débil de lo esperado.
Esta dinámica refleja “un equilibrio entre resultados mejores de lo esperado en el tercer trimestre (F4Q) y la posibilidad de una ‘escasez’ en la guía del primer trimestre fiscal 2025 (F1Q25).
Los analistas señalaron que los envíos del iPhone 16 se beneficiaron de “una rampa de suministro fluida” durante el trimestre de septiembre mientras Apple llenaba los canales de inventario antes de la temporada navideña.
Sin embargo, agregan que la venta inicial del iPhone 16 empezó más lento que su predecesor, el iPhone 15.
Aunque la demanda ha mejorado en las últimas semanas, el volumen sigue siendo “ligeramente inferior al del año pasado”, según JPMorgan.
Dado este impulso más lento de lo esperado, el banco prevé que los ingresos del iPhone de Apple para F1Q25 “serán inferiores a la estimación del consenso”, aunque todavía esperan un crecimiento de los ingresos año tras año, impulsado por mejoras en “Precio/Mezcla”.
Los analistas creen que el ciclo de actualización impulsado por la inteligencia artificial de Apple, alimentado por la próxima función “Apple Intelligence”, jugará un papel crucial en impulsar la demanda del consumidor a lo largo de 2025.
Esperamos que nuestra previsión de volumen inalterada de 245 millones de unidades de iPhone en 2025E lleve a un crecimiento de los ingresos por encima de los niveles de consenso en el segundo y tercer trimestre de 2025, declararon los analistas.
La perspectiva subraya la confianza de JPMorgan en la estrategia a largo plazo de Apple a pesar de posibles vientos en contra a corto plazo.
JPMorgan ha ajustado sus estimaciones antes del informe de resultados, elevando su pronóstico de ingresos para F4Q24 pero reduciendo las proyecciones para F1Q25. Los analistas también destacaron que los márgenes brutos de Apple, impulsados por una mezcla favorable de productos al comienzo del ciclo de actualización, probablemente superarán las expectativas del consenso.
El banco de inversión mantiene su objetivo de precio de diciembre de 2025 de $265 y su calificación de Sobrepeso en Apple, señalando el potencial de la compañía para un crecimiento sostenido a medida que implementa nuevas tecnologías.