Las empresas estadounidenses ya dominan el mercado bursátil global en cuanto a tamaño. Un nuevo gráfico de JPMorgan Asset Management muestra que esto se espera que continúe en gran medida. La firma atribuye el auge a la inteligencia artificial.
En las Previsiones de Mercado de Capital a Largo Plazo 2025 de JPM, lanzadas el lunes, el equipo proyectó que la participación en capitalización de mercado de las empresas estadounidenses en el mercado bursátil global total disminuirá del 64% actual al 60% en 2037. Aún así, como se ve en el gráfico a continuación, Estados Unidos (en verde) mantendría una gran ventaja sobre la estimada segunda participación más grande en el mercado bursátil global, China (en rojo).
Monica Issar, jefa global de multiactivos y soluciones de cartera de JPMorgan Asset Management, dijo a Yahoo Finance durante una mesa redonda mediática el lunes que Estados Unidos seguirá liderando por la participación en capitalización de mercado a medida que se expanden los beneficios de la inteligencia artificial más allá de algunas grandes empresas tecnológicas que han dominado el rally del mercado durante el último año a empresas en diversas industrias.
Issar dio dos razones para la predicción: producción de ingresos y mejora de márgenes. El primero vendrá del dinero que fluye hacia la inteligencia artificial beneficiando a empresas fuera de Big Tech. Esto se manifiesta cuando empresas tecnológicas compran chips de IA de compañías como Nvidia (NVDA), y, a medida que necesitan más potencia, estos operadores de IA se ven obligados a gastar con empresas en los sectores de Servicios Públicos (XLU) y Energía (XLE).
A medida que la IA hace que las empresas sean más eficientes y elimina el trabajo más simple, recortando eventualmente costos, los corporativos estadounidenses deberían obtener un impulso a los márgenes de beneficio.
“Va a ser predominantemente en Estados Unidos, y luego obviamente Europa seguirá, porque se está empezando a ver cierta adopción allí”, dijo Issar.
Para poner la dominación actual de Estados Unidos en perspectiva, solo la capitalización de mercado de Nvidia (NVDA) es mayor que la mayoría de otros países del G7, escribió el economista jefe global de Apollo, Torsten Sløk, en una nota de investigación el jueves. (Divulgación: Yahoo Finance es propiedad de Apollo Global Management.)
Cabe señalar que esto podría representar un riesgo para el mercado en general, según Sløk.
“Los mercados bursátiles globales, incluidas las asignaciones de jubilación a acciones, están básicamente apalancados en Nvidia”, escribió Sløk. “Esperemos que el valor de Nvidia no disminuya significativamente”.
Otros tienen una visión más optimista del dominio de la superpotencia de la IA. En una nota de investigación reciente detallando por qué el S&P 500 (^GSPC) podría promediar más del 10% de retornos anuales durante la próxima década, el cofundador de DataTrek Research, Nicholas Colas, señaló que Estados Unidos está a la vanguardia de la adopción de la IA y bien posicionado para dominar en medio de la “adopción global” de la tecnología.
Colas escribió que las probabilidades de que una empresa tecnológica no estadounidense suba en la próxima década y desbanque a las grandes empresas tecnológicas que actualmente impulsan la participación de mercado de Estados Unidos como Apple (AAPL), Nvidia, Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL, GOOG) y Meta (META) son “casi cero”.
“Estados Unidos sigue dominando el capital riesgo global”, escribió Colas. “Si una nueva empresa estadounidense amenaza eventualmente su preeminencia, entonces ciertamente saldrá a bolsa, estará en el S&P 500 y conducirá a retornos futuros”.
La bandera nacional se instala para un mitin de campaña del expresidente estadounidense y candidato presidencial republicano Donald Trump fuera de Christ Chapel en Zebulon, Georgia, el 23 de octubre de 2024. (YASUYOSHI CHIBA/AFP via Getty Images) · YASUYOSHI CHIBA a través de Getty Images
Josh Schafer es reportero de Yahoo Finance. Síguelo en X @_joshschafer.
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