Investing.com — Estos son los mayores movimientos de analistas en el área de inteligencia artificial (IA) de esta semana.
¡Los suscriptores de InvestingPro siempre obtienen los primeros comentarios de analistas de IA que mueven el mercado. ¡Actualice hoy!
KeyBanc baja la calificación de las acciones de Apple por preocupaciones sobre las ventas de iPhone
Los analistas de KeyBanc rebajaron las acciones de Apple (NASDAQ:) de Peso del Sector a una calificación de Infraponderar esta semana, señalando preocupaciones sobre las ventas del buque insignia de la empresa, el iPhone.
Los analistas liderados por Brandon Nispel dijeron en una nota a clientes que la demanda del iPhone SE de menor costo, basada en una encuesta realizada por el banco de inversión, “no es puramente aditiva” a las ventas totales del iPhone, lo que sugiere una posible superposición con otros modelos.
Un análisis adicional de KeyBanc indica que la tasa de actualización de teléfonos en los EE.UU. “es poco probable que aumente” a corto plazo.
Aunque algunos observadores de la industria han pronosticado una ola de actualizaciones a medida que los clientes aprovechan las nuevas funciones mejoradas por IA en el iPhone 16, los hallazgos de Nispel pintan un cuadro más complejo.
“Nuestra encuesta muestra que el 59% de los encuestados están interesados en actualizar al iPhone 16, lo que parece fuerte”, escribió. “Sin embargo, nuestra encuesta también muestra que de los encuestados que son propensos o extremadamente propensos a actualizar al iPhone 16, el 61% está interesado en el iPhone SE.”
“Creemos que esto muestra que el iPhone SE no es incremental, y podría ser potencialmente canibalístico para las ventas del iPhone 16.”
Nispel también moderó las expectativas de un gran aumento en el crecimiento de Apple, declarando que las proyecciones de “el mayor crecimiento de Apple en más de 3 años y un cambio importante en todas las geografías y productos” son demasiado optimistas. Señaló que un crecimiento de esta magnitud “raramente […] ha ocurrido a lo largo de la historia”.
Además, la valoración actual de Apple está bajo escrutinio. Con las acciones cotizando a aproximadamente 23 veces las ganancias futuras – una prima cinco veces mayor que la del índice – las acciones “parecen caras en relación con su historia y sus pares,” explicó Nispel.
Históricamente, la valoración promedio de Apple en tres años ronda las 20 veces las ganancias futuras, mientras que la prima promedio del Nasdaq es más cercana a 3 veces.
Citi recomienda comprar acciones de Microsoft en la corrección
Los analistas de Citi sugieren que las acciones de Microsoft (NASDAQ:) podrían ser una oportunidad de compra después de una corrección reciente, señalando un potencial al alza en los próximos trimestres.
La reciente underperformance en las acciones de Microsoft, señalan, es impulsada por las preocupaciones de los inversores sobre aumentos significativos en el gasto de capital y un crecimiento más lento de lo anticipado en los servicios de Azure y en las ganancias por acción (EPS).
En una nota del miércoles, los analistas de Citi revisaron datos de revendedores de Microsoft y directores de tecnología, mostrando un entorno estable en el tercer trimestre.
“La encuesta mostró niveles saludables de cumplimiento de cuotas por parte de los revendedores (más fuertes del año hasta la fecha) a pesar de cierta moderación en las expectativas de crecimiento,” dijeron. Aunque algunos comentarios de clientes y socios fueron “más variados”, Citi destacó signos de mayores acuerdos de Microsoft 365 CoPilot a pesar del impulso general más suave en grandes acuerdos.
La firma de Wall Street proyecta que los resultados del segundo trimestre fiscal de Microsoft podrían superar ligeramente las expectativas de los inversores, que ya han sido moderadas. Las expectativas más bajas podrían actuar como un “evento de limpieza”, permitiendo a Microsoft superar los indicadores clave de rendimiento, especialmente en el crecimiento del consumo de Azure.
Los analistas anticipan que Microsoft mantendrá sus objetivos anuales de crecimiento de dos dígitos y reiterarán sus sólidos planes de gasto de capital.
Aunque Citi espera que la guía del segundo trimestre esté en gran medida en línea, limitando posibles revisiones positivas, la firma ve una oportunidad para una posición táctica más convincente después del primer trimestre.
“Somos compradores de la corrección en las acciones, ya que esperamos que el sentimiento de los inversores se vuelva más positivo después del primer trimestre antes de una reaceleración en la segunda mitad del año en el crecimiento de Azure y en el crecimiento del EPS,” dijeron los analistas.
Un Intel fragmentado valdría más: analistas de Northland
Los analistas de Northland Capital Markets creen que Intel (NASDAQ:) podría ser más valioso como una serie de entidades más pequeñas que en su estructura actual.
Las acciones de Intel han caído más del 52% este año a medida que la empresa continúa enfrentando desafíos para mantener el ritmo de competidores como Nvidia (NASDAQ:) en la fabricación de chips de IA.
“Los Productos de Intel continúan perdiendo participación de mercado y carecen de un producto de IA competitivo,” señalaron los analistas de Northland en un informe reciente a clientes.
Intel anunció en agosto planes para reducir los gastos de capital en un 17% interanual a $21.5 mil millones y emitió una previsión del tercer trimestre que no cumplió con las expectativas de Wall Street. La empresa también anunció recortes de empleo que afectarán a más del 15% de su fuerza laboral – alrededor de 17,500 empleados – y suspenderá su dividendo en el cuarto trimestre como parte de esfuerzos de reestructuración más amplios.
El CEO Pat Gelsinger y el equipo directivo de Intel están considerando la posibilidad de separar sus divisiones de diseño de productos y de fabricación como parte de una revisión estratégica, según informes de Bloomberg News.
Al mismo tiempo, Qualcomm (NASDAQ:) ha expresado interés en adquirir partes de la división de diseño de Intel, potencialmente incluyendo el negocio de diseño de PC, informó Reuters.
Marvell (NASDAQ:) Technology también está considerando la división de chips programables de Intel, Altera, como un posible objetivo de adquisición.
A pesar de estos contratiempos, los analistas de Northland mantienen que “Intel, dividido en piezas, vale más de lo que vale actualmente.”
Gelsinger ha situado el negocio de fábricas de Intel en el centro de su estrategia de transformación. Recientemente, la división de fábricas de Intel, que aseguró a Amazon (NASDAQ:) como cliente para chips de IA personalizados, está lista para convertirse en una subsidiaria independiente con su propio consejo de administración.
Morgan Stanley cauteloso sobre AMD
Las acciones de Advanced Micro Devices (NASDAQ:) cayeron el martes después de que Morgan Stanley emitiera comentarios cautelosos sobre la estrategia de cadena de suministro de IA del fabricante de chips.
En una nota a clientes, los analistas de Morgan Stanley señalaron la reciente decisión de AMD de reducir sus reservas de obleas CoWoS en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para 2025, citando la incertidumbre en torno a la demanda del procesador MI325.
“AMD parece haber reducido algunas reservas de obleas CoWoS en TSMC para 2025 debido a la incertidumbre en torno a la demanda del MI325,” declararon los analistas, sugiriendo una postura conservadora por parte de AMD mientras navega por la posible volatilidad en la demanda de procesadores de IA.
Por el contrario, se informa que Nvidia intervino para ocupar la capacidad recién disponible en TSMC.
La nota de Morgan Stanley refleja una visión más amplia de la intensificación de la competencia en el sector de la IA, donde Nvidia ha fortalecido su liderazgo.
Además, el banco señaló que “las ventas de WPG crecieron un 25% trimestre a trimestre en el tercer trimestre frente a una orientación previa de solo un 5.5% trimestre a trimestre,” atribuyendo el crecimiento a “un aumento de negocios provenientes de AMD CPU y ‘GPU'”.
Wedbush espera una temporada de ganancias sólida para el sector tecnológico
Los analistas de Wedbush esperan una sólida temporada de ganancias del tercer trimestre para el sector tecnológico, respaldada por un robusto gasto empresarial y un resurgimiento en la publicidad digital.
Según Wedbush, el tema clave de esta temporada de ganancias será la siguiente fase de la revolución de la IA. Se espera que los principales actores en la nube – Microsoft, Google (NASDAQ:), y Amazon – entreguen un crecimiento significativo que supere las expectativas de Wall Street, impulsado por una migración acelerada de cargas de trabajo a la nube.
Este cambio, sugieren los analistas de Wedbush, está allanando el camino para una amplia variedad de casos de uso empresarial de IA que se implementarán para 2025.
Wedbush ve que la fortaleza en la nube se extiende más allá de los proveedores dominantes, señalando que empresas como Oracle (NYSE:), SAP SE (ETR:), IBM (NYSE:), ServiceNow (NYSE:), y Dell (NYSE:) también están en una posición propicia para beneficiarse a medida que las empresas aumentan las implementaciones de IA y nube.
Estas empresas son consideradas como “actores fundamentales en acciones de nube,” bien posicionadas para capitalizar lo que Wedbush describe como el “segundo derivado” del movimiento de IA.
“Creemos que el 70% de las cargas de trabajo globales estarán en la nube para finales de 2025, frente a menos del 50% actualmente,” comentaron los analistas, subrayando la rápida trayectoria de adopción.
Wedbush mantiene una perspectiva optimista sobre las acciones tecnológicas, pronosticando un potencial aumento del 20% en 2025.
Con la Reserva Federal, liderada por Jerome Powell, probablemente entrando en una fase agresiva de recorte de tasas, Wedbush anticipa un “aterrizaje suave” para la macroeconomía. Ellos enfatizan que el gasto en IA representa un cambio generacional en la inversión tecnológica, con impactos en el sector que apenas comienzan a desplegarse.