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Deutsche Bank informó de un récord de beneficios en el tercer trimestre, a medida que sus ingresos por operaciones comerciales y asesoramiento bancario aumentaron, pero dijo a los inversores que se preparen para pérdidas por préstamos superiores a lo esperado por segunda vez en casi tres meses.
El director financiero, James von Moltke, dijo a los periodistas el miércoles que las provisiones para préstamos incobrables aumentarían a €1,8 mil millones este año, frente a los €1,5 mil millones en 2023, lo que hizo que las acciones cayeran hasta un 4 por ciento en la negociación matutina. La previsión fue peor de lo que se anunció en julio, cuando el banco elevó por última vez sus perspectivas para las provisiones debido a las condiciones macroeconómicas inciertas.
A pesar de la caída del miércoles, las acciones del mayor prestamista de Alemania aún suben alrededor del 30 por ciento en lo que va del año, negociándose cerca del nivel más alto en siete años.
Deutsche Bank anunció el mayor beneficio antes de impuestos del tercer trimestre en sus 154 años de historia el miércoles y confirmó que estaba en camino de cumplir sus objetivos de ingresos anuales de alrededor de €30 mil millones.
Los beneficios antes de impuestos en el tercer trimestre aumentaron un 31 por ciento interanual a €2,3 mil millones. Los ingresos del banco de inversión aumentaron un 11 por ciento, impulsados por sólidas operaciones de comercio de renta fija y un aumento del 24 por ciento en los ingresos por origen y asesoramiento.
“[No estamos] contentos de no haber alcanzado nuestras previsiones [sobre pérdidas por préstamos], pero no estamos preocupados de que haya un deterioro más amplio de la cartera en el crédito”, dijo von Moltke a los periodistas.
Las mayores pérdidas por préstamos fueron provocadas por la crisis en el sector inmobiliario comercial, algunos “grandes incumplimientos corporativos” y préstamos minoristas que se volvieron malos debido a una integración de TI fallida.
Los analistas de Barclays escribieron en una nota a los clientes que el “ligero incumplimiento en las provisiones llamará la atención” pero que solo da lugar a “preocupaciones limitadas”. Los vientos en contra desaparecerán en 2025, dijo von Moltke. “Hoy vemos claramente que la tendencia es a la baja y potencialmente significativamente a la baja en el próximo año”.
Deutsche Bank quiere reanudar recompras de acciones después del golpe financiero de un largo caso de litigio con accionistas que resultó ser menor de lo temido. “Ahora hemos solicitado autorización para más recompras de acciones”, dijo el director ejecutivo, Christian Sewing, en un comunicado el miércoles por la mañana. El banco no reveló el tamaño y el momento potencial.
Deutsche destinó €1,3 mil millones a principios de este año cuando se preparaba para perder una demanda sobre el precio que pagó a los accionistas de Postbank durante su adquisición hace más de una década y detuvo sus recompras de acciones.
Después de que se resolviera el 60 por ciento de las reclamaciones durante el verano, el banco redujo la provisión para los cargos de litigio de Postbank en €440 millones. Subrayó que el banco seguía confiando en que podría “superar” su objetivo de redistribución de capital de €8 mil millones entre 2022 y 2026, del cual se ha entregado el 41 por ciento hasta ahora.
Preguntado sobre la especulación de que Deutsche Bank pueda actuar como un posible caballero blanco para Commerzbank, que está bajo asedio de UniCredit, von Moltke dijo a los periodistas que Deutsche Bank no posee acciones de su rival alemán y no ha estado “esperando al teléfono” una llamada del gobierno alemán o de Commerzbank para intervenir.
En 2019, Berlín había alentado a Deutsche Bank a adquirir Commerzbank, pero Sewing se retractó de una posible transacción. En las últimas semanas, Deutsche ha señalado repetidamente que no está interesado. “Nuestros comentarios de que nos hemos centrado en ejecutar nuestra estrategia… han sido precisos en todo momento”, dijo von Moltke.
El retorno posterior a impuestos sobre el capital tangible medio de los accionistas de Deutsche en el tercer trimestre aumentó 0,3 puntos porcentuales hasta el 7,6 por ciento, ajustado por la provisión de Postbank, aún por debajo de su objetivo medio de más del 10 por ciento.
Excluyendo los elementos únicos, la ratio coste-ingresos de Deutsche se situó en el 69 por ciento en el tercer trimestre, frente al 72 por ciento del año pasado y comparado con el objetivo de menos del 62,5 por ciento en 2025.
La ratio de capital de máxima calidad del banco, un indicador clave de la fortaleza de su balance, alcanzó el 13,8 por ciento, frente al 13,5 por ciento en el trimestre anterior y muy por encima del objetivo de más del 13 por ciento.