By Jamie McGeever
(Reuters) – Un vistazo al día siguiente en los mercados asiáticos.
La semana de negociación en Asia comienza en un contexto global cada vez más alcista, impulsado por la continuada fortaleza de las acciones en Estados Unidos, pero con un sentimiento local más cauteloso debido a la incertidumbre que rodea los profundos problemas económicos de China.
Se espera que el Banco Popular de China reduzca sus tasas de préstamo prime el lunes, el último movimiento de Pekín en una serie de medidas de apoyo monetario, fiscal y de liquidez para fortalecer el sector inmobiliario en colapso, reactivar el crecimiento y combatir la deflación.
El gobernador del PBOC, Pan Gongsheng, dijo en un foro financiero en Beijing el viernes que la LPR se reducirá entre 20 y 25 puntos básicos el lunes, citando a la agencia de noticias oficial Xinhua.
El PBOC también anunció el viernes nuevas medidas para inyectar más de $100 mil millones en el mercado de valores del país, lo que ayudó a elevar el índice de acciones de primera clase de Shanghai en un 3.6%, mientras que el índice MSCI Asia exJapón subió un 1.6% en su mejor día desde el 26 de septiembre.
La “avalancha de datos” económicos de China del viernes no fue tan mala como muchos temían que podría haber sido, y el crecimiento anual del PIB en el tercer trimestre estuvo ligeramente por encima del consenso en un 4.6%.
Pero como señala el economista Phil Suttle, los dos últimos trimestres han sido inusualmente débiles, entregando un crecimiento del 2.75% en una base anualizada ajustada estacionalmente, “la tasa de crecimiento de dos trimestres más débil en tiempos modernos” fuera de los cierres relacionados con COVID.
No es de extrañar que Pekín haya actuado.
Las acciones han respondido positivamente, pero los rendimientos de los bonos vuelven a caer. Inicialmente aumentaron por las esperanzas de que las medidas de apoyo, que incluyen emisiones sustanciales de bonos, refloten la economía, pero el rendimiento a 10 años está una vez más al alcance del 2.00%.
Las guerras comerciales entre Estados Unidos y China han vuelto a ocupar un lugar destacado en la mente de los inversionistas después de que el candidato presidencial republicano Donald Trump dijo que impondría aranceles adicionales “del 150% al 200%” a China si China “entrara en Taiwán”, informó el Wall Street Journal el viernes.
Mientras tanto, el gigante estadounidense sigue avanzando: los datos económicos están superando las expectativas, el crecimiento del PIB se ubica por encima del 3%, los ingresos entrantes son fuertes y Wall Street alcanza nuevos máximos.
Pero quizás el optimismo esté exagerado. Los analistas de Raymond James señalan que las opciones a corto plazo y los indicadores técnicos se están sesgando, lo que sugiere que el mercado puede estar “listo para un período de consolidación o vulnerable a una corrección a corto plazo”.
Las condiciones financieras se están relajando en todo el mundo, a medida que los bancos centrales reducen las tasas y las acciones avanzan. En ese sentido, los inversionistas en Asia seguirán de cerca al dólar, que se ha recuperado recientemente y se encuentra en un máximo de tres meses.
La noticia del Asia Morning Bid del viernes declaró incorrectamente que Malasia anunciaría datos del PIB más tarde en el día. El PIB preliminar se publicará el lunes 21 de octubre.
Aquí hay desarrollos clave que podrían ofrecer más dirección a los mercados el lunes:
– Decisión de la tasa de préstamo prime de China
– PIB de Malasia (Q3)
– Discurso del subgobernador adjunto del Banco de la Reserva de Australia, Andrew Hauser
(Reporte de Jamie McGeever)