(Bloomberg) — Una venta masiva en bonos del Tesoro fortaleció al dólar y dejó a las acciones mixtas, ya que nuevas señales de vigor económico llevaron a los operadores a reducir las expectativas de recortes de tasas en EE.UU.
Las acciones en Japón subieron, ayudadas por un yen más débil, mientras que las acciones en Australia y Corea del Sur cayeron. Los futuros de EE. UU. se mantuvieron estables después de que el S&P 500 retrocediera desde un máximo intradiario el jueves para terminar la sesión prácticamente sin cambios.
Los operadores de swaps redujeron aún más las apuestas por recortes de tasas de la Reserva Federal en las dos reuniones restantes del año. Los bonos del Tesoro se mantuvieron estables después de que un aumento en los rendimientos el jueves impulsara un índice de fuerza del dólar más alto por cuarta sesión a un nivel no visto desde principios de agosto. Los rendimientos de Australia y Nueva Zelanda subieron en la negociación del viernes, siguiendo los movimientos.
El cambio en las previsiones reflejó las robustas ventas minoristas en EE. UU. en septiembre que superaron las expectativas, ilustrando un gasto del consumidor resiliente que continúa impulsando la economía. Los datos siguieron a un informe laboral impresionante y una impresión de inflación al consumidor más alta de lo estimado lanzada a principios de mes que solo reforzó la vista de que EE. UU. no está cerca de una recesión.
“Hay un camino estrecho hacia una pausa de la Fed en noviembre, pero probablemente requeriría que cada informe económico notable entre ahora y entonces indicara una economía de EE. UU. más fuerte de lo asumido,” dijo Matthew Weller de Forex.com y City Index. “Independientemente de lo que haga la Fed en noviembre, el camino proyectado para las tasas de interés mirando hacia 2025 y más allá es más alto de lo que ha sido en semanas.”
En Asia, los inversores estarán firmemente enfocados en China, con datos del producto interno bruto del tercer trimestre que se espera revelen el ritmo más lento de crecimiento en seis trimestres. Los datos de precios de viviendas, producción industrial y ventas minoristas también se publicarán el viernes, proporcionando mayor claridad para los inversores que luchan con las medidas de apoyo económico anunciadas en las semanas anteriores que han enviado a las acciones chinas de un lado a otro.
Elsewhere in the region, la inflación general en Japón subió un 2.5% como se esperaba. El yen estaba moderadamente más débil después de superar el nivel psicológico de 150 por dólar el jueves, poniendo de nuevo el riesgo de intervención oficial en el foco.
En noticias corporativas, las acciones listadas en EE. UU. de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. tocaron un máximo histórico después de que el fabricante de chips superara las estimaciones trimestrales y aumentara su objetivo de crecimiento de ingresos para 2024. El optimismo se extendió a las acciones de Nvidia Corp, que se dispararon.
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Economía de EE. UU.
Una serie de datos más fuertes de lo estimado llevaron al índice de sorpresas económicas de Citi en EE. UU. al más alto desde abril. El indicador mide la diferencia entre las publicaciones reales y las expectativas de los analistas.
Los datos de ventas minoristas publicados el jueves “ponen de relieve una fortaleza innegable en toda la economía,” dijo Ellen Zentner de Morgan Stanley Wealth Management. “Los datos sólidos estimularán cierta resistencia por parte de los participantes de la Fed a recortar nuevamente en noviembre, pero el presidente Jerome Powell es poco probable que se desvíe de seguir adelante con movimientos regulares de un cuarto de punto.”
Jeff Roach de LPL Research dice que el fuerte gasto del consumidor en septiembre sugiere que el crecimiento económico en el trimestre anterior estuvo sólidamente por encima de la tendencia. Mirando hacia el futuro, los inversores deben prestar atención a cualquier indicio de que a los desempleados les resulta más difícil cobrar un sueldo.
“Las ventas minoristas superaron ampliamente las expectativas y siguen desafiando la tesis de una economía débil,” dijo Quincy Krosby de LPL Financial. “Las implicaciones para la política monetaria se centran en si la Fed se preocupa de que la renovada fortaleza de la economía provoque un repunte en la inflación, aunque las expectativas siguen siendo que habrá un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión.”
En commodities, el oro subió a un nuevo récord en medio de tensiones en Oriente Medio, mientras que el West Texas Intermediate, el precio del crudo en EE. UU., subió ligeramente para cotizar alrededor de casi $71 por dólar.
Eventos clave esta semana:
PIB de China, viernes
Comienzos de viviendas en EE. UU., viernes
Discursos de Christopher Waller y Neel Kashkari de la Fed, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 se mantenían estables a las 9:19 a.m. hora de Tokio
Los futuros del Hang Seng bajaron un 0.3%
El Topix de Japón subió un 0.6%
El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0.7%
Monedas
El Índice Dólar Bloomberg no registró cambios
El euro no registró cambios en $1.0830
El yen japonés subió un 0.1% a 150.04 por dólar
El yuan offshore no registró cambios en 7.1348 por dólar
Cryptomonedas
Bitcoin subió un 0.5% a $67,290.99
Ether subió un 0.2% a $2,601.45
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años no registraron cambios en 4.09%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón avanzó un punto base a 0.970%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia avanzó seis puntos base a 4.30%
Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
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