La mayoría de las personas probablemente hayan escuchado hablar de Bill Gates, conocido principalmente como el cofundador de Microsoft (NASDAQ: MSFT) y, más recientemente, por sus actividades como filántropo multimillonario.
Después de dirigir la empresa tecnológica que fundó durante más de un cuarto de siglo, el ex CEO dejó Microsoft para centrarse en sus esfuerzos benéficos. Gates tiene actualmente un patrimonio neto de $105.8 mil millones (hasta la fecha de esta escritura), según Forbes, lo que lo convierte en la decimocuarta persona más rica del mundo en la actualidad. Sin embargo, ha prometido donar la mayor parte de su dinero a la caridad para que “la mayor parte de mi riqueza se destine a ayudar a la mayor cantidad de personas posible”.
Para facilitar ese objetivo, estableció el Fideicomiso de la Fundación Bill & Melinda Gates. “Nuestra misión es crear un mundo en el que cada persona tenga la oportunidad de vivir una vida saludable y productiva”, según el sitio web de la Fundación Gates. Hasta finales de 2023, la fundación ha entregado $77.6 mil millones desde su inicio, “afrontando los problemas más difíciles e importantes”.
Aunque el Fideicomiso continúa siendo propietario de participaciones en dos docenas de empresas, para cerrar el segundo trimestre, el 81% de sus tenencias consistía en solo cuatro acciones.
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1. Microsoft: 30%
No debería sorprender a nadie que la mayor tenencia del Fideicomiso, con una amplia ventaja, sea Microsoft, la empresa que Gates fundó. La Fundación posee aproximadamente 35 millones de acciones de acciones de Microsoft, valoradas en aproximadamente $14.3 mil millones.
Sin embargo, esta no es la Microsoft de antaño. Más allá de su software, navegador y sistemas operativos heredados, la empresa ahora es un jugador importante en varias industrias emergentes. Es el segundo mayor proveedor de infraestructura de nube del mundo, lo que también le otorga a Microsoft la posición de liderazgo en la comercialización de productos y servicios de inteligencia artificial (IA) a sus clientes de nube.
La gerencia destacó que su crecimiento de Azure Cloud incluyó “ocho puntos de servicios de IA”, lo que muestra que esta estrategia está generando negocios adicionales. Estos servicios relacionados con la IA, incluido su asistente digital con IA, Copilot, podrían generar ingresos incrementales de $143 mil millones para 2027, según analistas de Evercore ISS.
También está el dividendo trimestral de Microsoft, que la empresa ha estado pagando consistentemente desde 2004 y ha aumentado cada año desde 2011. El rendimiento actual del 0.8% puede parecer poco, pero eso se ve potenciado por ganancias en el precio de las acciones del 202% en los últimos cinco años (hasta la fecha de esta escritura). Además, su ratio de pago de menos del 25% demuestra que probablemente haya mucho más potencial al alza desde aquí.
Dado el historial de éxito de la empresa, entiendo por qué Gates tiene un lugar especial en su corazón para Microsoft. Creo que seguirá siendo una de sus inversiones más rentables, por eso tengo acciones.
2. Berkshire Hathaway: 23%
El colega multimillonario filántropo Warren Buffett, CEO de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), se unió a Gates en su promesa de donar la gran mayoría de sus activos a la caridad. Buffett firmó el “Compromiso de Dar” en 2006 y hasta ahora ha donado más de $43 mil millones al Fideicomiso, incluidos $5.3 mil millones en acciones de Berkshire Hathaway a principios de este año. Como resultado, la Fundación Gates actualmente posee casi 25 millones de acciones, valoradas en más de $11 mil millones.
Las acciones de Berkshire Hathaway representan una diversificación instantánea gracias a los negocios e inversiones en acciones de la compañía, por lo que no es sorprendente que representen un porcentaje tan alto de las tenencias del Fideicomiso. Además, Berkshire genera miles de millones de dólares en ingresos por dividendos cada año y tiene una impresionante cantidad de $277 mil millones en efectivo.
Dada la diversidad de sus activos, la corriente continua de ingresos por dividendos y el historial de Buffett, que no tiene igual, creo que es una decisión inteligente mantener tanto stock de Berkshire Hathaway en las arcas del Fideicomiso.
3. Waste Management: 15%
Gates es un fan de empresas con un fuerte poder de fijación de precios y robustos ingresos recurrentes, y sería difícil encontrar un mejor ejemplo que Waste Management (NYSE: WM). En pocas palabras, la sociedad seguirá generando residuos en el futuro previsible. El Fideicomiso Gates tiene una participación de más de 35 millones de acciones, valoradas en $7.2 mil millones.
Waste Management está expandiéndose más allá de sus raíces en la recolección de basura, recuperando vidrio, papel, metal y plásticos para redirigirlos a sus estaciones de recuperación para reciclaje. La compañía también recolecta gases de vertedero de sus sitios para generar electricidad, otra fuente de ingresos en crecimiento.
En el segundo trimestre, los ingresos aumentaron un 5.5% interanual, mientras que su EBITDA operativo ajustado aumentó un 10%, impulsado por mayores pagos por materiales reciclables e incrementos de precios en general.
También existe el dividendo a considerar. Waste Management ha estado realizando pagos consistentes desde 1998 y ha aumentado su dividendo durante 21 años consecutivos. El actual rendimiento de pago es del 1.46% y tiene un ratio de pago de solo el 46%, por lo que hay un amplio margen para futuros aumentos.
No soy propietario de acciones de Waste Management, pero para los inversionistas de ingresos, creo que es una elección inteligente.
4. Canadian National Railway: 13%
Gates y Buffett también comparten una afinidad por los ferrocarriles. Cuando Berkshire compró Burlington Northern Santa Fe en 2009, Buffett dijo que los ferrocarriles transportaban bienes “de una manera muy eficaz en costos… lo hacen de una manera extraordinariamente respetuosa con el medio ambiente… [liberando] muchos menos contaminantes en la atmósfera.” Gates obviamente está de acuerdo, ya que el Fideicomiso posee casi 55 millones de acciones de Canadian National Railway (NYSE: CNI), valoradas en aproximadamente $6.2 mil millones.
Canadian National es único en que es el único ferrocarril transcontinental en América del Norte, conectando la costa atlántica, la costa pacífica y el Golfo de México. Para respaldar el punto de Buffett, los ferrocarriles son cuatro veces más eficientes que los camiones, lo que los convierte en una opción más rentable y también reduce las emisiones de gases de efecto invernadero en un 75% en comparación con los camiones de carretera. También existe un fuerte foso económico y barreras significativas para la entrada, lo que hace que los ferrocarriles sean aún más atractivos.
Canadian National tiene un historial consistente de pagos de dividendos, con aumentos cada año desde su OPI en 1995. El dividendo tiene un rendimiento actual del 2.2%, y su ratio de pago del 38% sugiere que hay mucho margen para un mayor crecimiento.
No necesito que me convenzan sobre el valor que ofrece una inversión en Canadian National Railway, ya soy accionista.
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Danny Vena tiene posiciones en Canadian National Railway y Microsoft. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Berkshire Hathaway y Microsoft. Motley Fool recomienda Canadian National Railway y Waste Management y recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 $405 en Microsoft. Motley Fool tiene una política de divulgación.
El multimillonario Bill Gates tiene 81% de su cartera de $48 mil millones en solo 4 acciones fue originalmente publicado por The Motley Fool