Stock Market Hits All-Time Highs: Oportunidades en Bienes Raíces
Recientemente, el mercado de valores alcanzó otro máximo histórico. El S&P 500 ha subido más del 30% en el último año, impulsado por una economía sólida y la disminución de las tasas de interés. Como resultado, las valoraciones de la mayoría de las acciones han aumentado considerablemente. El S&P 500 actualmente se negocia a más de 24 veces las ganancias, lo que es mucho más alto que el ratio precio/beneficio de aproximadamente 20 veces que tenía en esta época el año pasado.
Sin embargo, a pesar de que el mercado en general se está volviendo más caro, existen algunas gangas si sabes dónde buscar. Varios fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs, por sus siglas en inglés) están increíblemente baratos en este momento porque aún no han capturado todos los beneficios de la caída de las tasas de interés. Realty Income (NYSE: O), W. P. Carey (NYSE: WPC) y EPR Properties (NYSE: EPR) destacan por sus valores atractivos y altos rendimientos de dividendos en este momento.
Esta acción de dividendos de alta calidad está en oferta
Realty Income es un REIT diversificado que posee propiedades estables de venta al por menor, industriales y de juegos de azar arrendadas a inquilinos de alta calidad mediante acuerdos a largo plazo. Estos contratos le proporcionan ingresos por alquiler muy estables porque los inquilinos cubren todos los costos operativos, incluido el mantenimiento rutinario, el seguro del edificio y los impuestos sobre bienes raíces. Esto le brinda mucha visibilidad sobre sus ganancias.
Actualmente, el REIT espera generar entre $4.15 y $4.21 por acción de fondos de operaciones ajustados (FFO) este año. Con su precio por acción recientemente por encima de $60, Realty Income se negocia a aproximadamente 15 veces su FFO ajustado. Esta valuación increíblemente barata es la razón por la que el REIT ofrece un alto rendimiento de dividendos. Con más del 5%, es varias veces más alto que el rendimiento de dividendos de menos del 1.5% del S&P 500.
Realty Income ha hecho un trabajo fantástico aumentando su dividendo a lo largo de los años. Ha aumentado su pago durante 108 trimestres seguidos y todos los años durante tres décadas. El REIT rutinariamente invierte miles de millones de dólares cada año en la compra de nuevos bienes raíces de arrendamiento neto que producen ingresos. Estas inversiones deberían hacer crecer su FFO ajustado, lo que permitirá a la empresa aumentar constantemente su dividendo.
Reconstruyendo con firmeza
W. P. Carey también es un REIT diversificado. Posee propiedades industriales, de venta al por menor y otras (incluida una cartera de ubicaciones de autoalmacenamiento operadas). Se enfoca en poseer bienes raíces comerciales operacionalmente críticos arrendados a inquilinos de alta calidad.
El REIT ha estado reorganizando su cartera bastante en el último año. Tomó la decisión estratégica de salir del sector de oficinas a finales del año pasado. Mientras tanto, un gran inquilino de almacenamiento personal ejerció su opción de compra de las propiedades que alquilaba al REIT. Estas ventas han afectado el dividendo, el FFO y la valuación del REIT.
W. P. Carey espera generar entre $4.63 y $4.73 de FFO ajustado por acción este año. Con su precio de la acción actualmente alrededor de $60 por acción, el REIT se negocia a menos de 13 veces su FFO. Esta valuación increíblemente barata es la razón por la que actualmente tiene un rendimiento de dividendos cercano al 6%. La compañía ya ha comenzado a reconstruir su cartera y dividendo, lo que debería continuar en el futuro.
Una ganga para obtener muchos ingresos por dividendos
EPR Properties es un REIT que posee bienes raíces de experiencias como cines, atracciones y locales de entretenimiento. Arrienda esas propiedades de nuevo a compañías operadoras bajo acuerdos de arrendamiento neto a largo plazo.
El REIT espera que su cartera de bienes raíces de experiencias produzca $4.76 a $4.96 de FFO ajustado este año. Con su precio por acción por debajo de $50, el REIT se negocia a aproximadamente 10 veces su FFO. Ese nivel ridículamente barato es la razón por la que ofrece un rendimiento de dividendos por encima del 7%.
EPR Properties genera suficientes ingresos para cubrir su dividendo de alto rendimiento con amplio margen. Esto le da la flexibilidad financiera para invertir en la construcción y compra de más propiedades de experiencias. Planea gastar $200 millones a $300 millones este año. Estas inversiones ayudarán a crecer su FFO, lo que debería permitir al REIT seguir aumentando su dividendo.
Dividendos increíblemente baratos
Las tasas de interés más altas han afectado las valoraciones de los REIT en los últimos años. Aunque las tasas han comenzado a caer, muchos REIT todavía se negocian a precios de ganga.
Realty Income, W. P. Carey y EPR Properties están entre los REIT más baratos, razón por la cual tienen rendimientos de dividendos tan atractivos. Esos altos rendimientos, junto con sus valoraciones bajas y perspectivas de crecimiento mejoradas, posicionan a estas acciones de dividendos para ofrecer fuertes retornos totales en los próximos años, lo que las convierte en compras excelentes en este momento.
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Matt DiLallo tiene posiciones en EPR Properties, Realty Income y W.P. Carey. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Realty Income. The Motley Fool recomienda EPR Properties. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
3 Incredibly Cheap Dividend Stocks to Buy Now fue publicado originalmente por The Motley Fool