La próxima temporada de ganancias podría decidir lo que sigue para las acciones. El S & P 500 y el Dow Jones Industrial Average se encuentran en máximos históricos después de un sólido informe de empleo la semana pasada y algunos datos de inflación más bajos esta semana que aumentaron la confianza de los inversores en acciones. Las acciones tecnológicas tuvieron un mejor rendimiento esta semana, con el sector subiendo un 2%, ya que los inversores rotaron de nuevo hacia activos de riesgo. Nvidia avanzó más del 7%. Y, con la temporada de ganancias listo para comenzar, eso podría significar mayores ganancias. En promedio, el S & P 500 avanza un 2% en las primeras cuatro semanas de un período de presentación dado, según una nota de esta semana de Oppenheimer. Ya el viernes, JPMorgan Chase y Wells Fargo estaban subiendo en operaciones a mediodía después de informar sus últimos resultados esta semana, un inicio auspicioso para la temporada de ganancias. Sin embargo, los inversores siguen en alerta. Octubre, un mes estacionalmente débil, es especialmente desfavorable antes de una elección presidencial en EE. UU. Las valoraciones están estiradas. Los operadores están intentando comprender el camino a seguir para las tasas de interés, con una Reserva Federal que sigue muy dependiente de los datos económicos semanales. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro están en aumento, con el rendimiento a 10 años superando el 4.1% esta semana. .SPX YTD montaña de S & P 500 “Es difícil predecir la dirección del mercado en este momento”, dijo Charlie Ashley, gestor de cartera en Catalyst Funds. “Es un desafío dado la dinámica que se está desarrollando en el mercado, con ciertas clases de activos estiradas en términos de valoración, pero equilibradas en términos de la economía y el mercado laboral”. “Gran parte de ello va a depender… de la fortaleza de las ganancias corporativas”, dijo Ashley, señalando la dirección a corto plazo de las acciones. Hasta el viernes, los promedios principales se dirigen a una quinta semana consecutiva de ganancias. El Dow Jones Industrial Average, el S & P 500 y el Nasdaq Composite subían más de un 1% esta semana. Una fuerte temporada de ganancias, los resultados de las ganancias de la próxima semana estarán dominados por informes del sector bancario, brindando a los inversores más información sobre la salud de los mercados de capitales y del consumidor. Si bien informes económicos recientes, incluido el caluroso número de empleos de septiembre de la semana pasada, han disipado los temores de un gasto del consumidor más débil, aún quedan preocupaciones persistentes. Por ejemplo, el banco en línea Ally Financial, que informa el próximo viernes, vio cómo caían las acciones el mes pasado después de que el director financiero del banco dijo que los desafíos crediticios han aumentado para sus clientes, lo que hace que sus resultados sean de interés para los observadores del mercado que siguen a los consumidores de bajos ingresos, según Ashley. Bank of America y Goldman Sachs informan el martes, mientras que Morgan Stanley está listo para publicar resultados el miércoles. También se espera que varios bancos regionales anuncien cómo les fue en el último trimestre, como PNC Financial Services Group y Citizens Financial Group. Aun así, los inversores son optimistas sobre las perspectivas de los beneficios corporativos en esta temporada de ganancias, especialmente con las expectativas a la baja. Hasta el viernes, la tasa de crecimiento combinada para las ganancias del tercer trimestre era del 3.87%, según FactSet. “Las estimaciones han bajado bastante, por lo que hay una especie de listón bajo que superar”, dijo Ross Mayfield, estratega de inversiones en Baird Private Wealth Management. “Lo que, sabes, todo lo demás igual, probablemente es algo bueno para cómo responderán las acciones”. Máximos históricos, de todas maneras, los inversores tienen mucho más incertidumbre que superar este mes. Si bien muchos inversores siguen siendo optimistas de que hay un mayor potencial alcista para las acciones, también se están preparando para la volatilidad dada los riesgos alrededor de la elección presidencial, el aumento de los rendimientos del Tesoro y los riesgos geopolíticos crecientes en Oriente Medio y en otros lugares. US10Y 5D montaña, rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, Ashley de Catalyst, por ejemplo, espera que la probabilidad de que las acciones suban un 5% sea casi la misma que la de que bajen la misma cantidad. Mayfield de Baird, por su parte, dijo que una corrección del 5% al 10% en las próximas semanas no le sorprendería. Aun así, Mayfield sigue siendo alcista, diciendo que los “cimientos del mercado alcista” siguen intactos. Él espera que el S & P 500 podría subir otro 5% para fin de año, y dijo que buscaría oportunidades en acciones de crecimiento que han tomado un respiro desde principios del verano. “Yo seguiría apostando por el mercado alcista”, dijo Mayfield. “Creo que hay mucho espacio para crecer”. La próxima semana, los inversores también obtendrán más información sobre el estado del gasto del consumidor con el último informe de ventas minoristas, así como los datos de inventarios comerciales, ambos programados para el jueves. Los datos de septiembre para el inicio de viviendas y los permisos de construcción también brindarán a los traders una mayor visión sobre el estado de la contribución de la vivienda a la economía. El lunes, el mercado de bonos estará cerrado por el Día de Colón, pero el mercado de valores estará abierto para los negocios. Calendario para la próxima semana, todos los horarios son ET. Lunes 14 de octubre Día de Colón, mercado de bonos cerrado Martes 15 de octubre 8:30 a.m. Índice del estado del Empire (octubre) Ganancias: United Airlines, J.B. Hunt Transport Services, Citigroup, State Street, Goldman Sachs Group, Walgreens Boots Alliance, Johnson & Johnson, Bank of America, PNC Financial Services Group, UnitedHealth Group, Charles Schwab Miércoles 16 de octubre 8:30 a.m. Índice de precios de exportación (septiembre) 8:30 a.m. Índice de precios de importación (septiembre) Ganancias: PPG Industries, Steel Dynamics, Discover Financial Services, CSX, Prologis, Morgan Stanley, Abbott Laboratories, U.S. Bancorp, Citizens Financial Group, Synchrony Financial Jueves 17 de octubre 8:30 a.m. Reclamaciones continuas de desempleo (05/10) 8:30 a.m. Reclamaciones iniciales (12/10) 8:30 a.m. Índice de Filadelfia Federal (octubre) 8:30 a.m. Ventas minoristas (septiembre) 9:15 a.m. Utilización de la capacidad (septiembre) 9:15 a.m. Producción industrial (septiembre) 9:15 a.m. Producción manufacturera (septiembre) 10 a.m. Inventarios de negocios (agosto) 10 a.m. Índice del mercado de la vivienda NAHB (octubre) Ganancias: Intuitive Surgical, Netflix, KeyCorp, M & T Bank Corp, Elevance Health, Truist Financial, Huntington Bancshares, Blackstone Viernes 18 de octubre 8:30 a.m. Permisos de construcción preliminares (septiembre) 8:30 a.m. Inicio de la vivienda (septiembre) Ganancias: Schlumberger NV, Procter & Gamble, Fifth Third Bancorp, Regions Financial, American Express, Ally Financial
