El último informe de inflación resultó ser ligeramente más alto de lo esperado, lo que hizo que los precios de las acciones cayeran. Pero hay algunas señales alentadoras dentro de él. El índice de precios al consumidor subió un 0.2% en septiembre en comparación con el mes anterior y un 2.4% respecto al período del año anterior. Los economistas encuestados por Dow Jones habían pronosticado un aumento del 0.1% mes a mes y un incremento del 2.3% año tras año. El IPC central, que excluye alimentos y energía, también fue mayor de lo esperado. Algunos inversores se preocuparon de que el informe signifique que la Reserva Federal no pueda seguir recortando las tasas. Pero las probabilidades de un recorte de la tasa de interés de un cuarto de punto de la Fed en noviembre en realidad aumentaron después de que se publicó el informe. Según la herramienta FedWatch del CME Group, el mercado de futuros de fondos federales indicó una probabilidad del 94% de un recorte de tasas de un cuarto de punto el próximo mes. Eso es un aumento respecto al 75% anterior. Las posibilidades de que la Fed mantenga las tasas en los niveles actuales disminuyeron a aproximadamente un 5% desde un 24%.
Los datos de inflación del IPC fueron ligeramente más altos, con los precios de los productos básicos (excluyendo la energía) subiendo más de lo esperado. La buena noticia es que la inflación de la vivienda se está reduciendo y eso va a llevar la inflación a la baja. En general, la inflación continúa disminuyendo, aunque con algunos altibajos en el camino”, dijo el estratega de macro global de Carson Group, Sonu Varghese. Whitney Watson, de Goldman Sachs Asset Management, también señaló que el mercado laboral “sigue siendo determinante para la Fed y vemos la publicación de nóminas del próximo mes como el punto de datos más importante para determinar el ritmo y la extensión del alivio de la Fed”. Los inversores también recibieron datos frescos sobre el mercado laboral el jueves, con las solicitudes iniciales de desempleo aumentando en 33,000 a 258,000. Ese es el nivel más alto de reclamaciones desde agosto de 2023 y debería ser una señal para la Fed de que necesita seguir con los recortes de tasas. Ian Lyngen de BMO Capital Markets dijo: “En general, los datos de esta mañana refuerzan nuestras expectativas de un recorte de 25 puntos básicos en noviembre.”
Por otro lado, en Wall Street esta mañana, JPMorgan rebajó a Honeywell de sobrepeso a neutral. “Nos gusta el perfil de crecimiento defensivo de la empresa con una visibilidad extendida ligada a la reserva de pedidos a largo plazo y un renovado enfoque en el crecimiento bajo el nuevo CEO, y aplaudimos la acción aquí, con una perspectiva constructiva en ingresos para el 2025”, escribió el analista Stephen Tusa. “Sin embargo, nuestra preocupación es que un enfoque renovado en el crecimiento orgánico, que esperamos que dé resultados en 2025, no se refleje en el resultado final como se esperaba, con un equilibrio en términos de márgenes”, agregó.