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El logotipo de la empresa de comercio electrónico de moda rápida Shein frente a su oficina en Guangzhou, en la provincia meridional china de Guangdong.
Jade Gao | Afp | Getty Images
Shein tiene previsto celebrar reuniones informales con inversores en las próximas semanas para su planeada oferta pública inicial en Londres, dijeron tres fuentes con conocimiento del asunto, avanzando en los preparativos mientras espera la aprobación regulatoria del Reino Unido.
El minorista en línea fundado en China planea realizar roadshows informales principalmente en Europa, según una de las fuentes, durante los cuales una empresa que se prepara para salir a bolsa responde a las preguntas de los grandes inversores y prueba su apetito por la inversión.
Las fuentes declinaron ser identificadas ya que no estaban autorizadas a hablar con los medios de comunicación.
Un portavoz de Shein con sede en Singapur declinó hacer comentarios.
Shein presentó confidencialmente documentos ante el regulador de los mercados británicos a principios de junio, dando inicio al proceso para una posible cotización en Londres por parte de la empresa más adelante en el año, informó Reuters en junio, citando fuentes.
La empresa, valuada en 66 mil millones de dólares el año pasado durante una ronda de financiación, comenzó a considerar una OPV en Londres a principios de este año después de que su plan inicial en Nueva York se viera obstaculizado tras la oposición de legisladores estadounidenses.
Shein se está preparando para lanzar la oferta pública inicial en el trimestre actual, sujeto a que reciba la aprobación de la Autoridad de Conducta Financiera de Gran Bretaña, dijo una fuente adicional familiarizada con el asunto.
A medida que Shein, conocida por sus tops de 5 dólares y vestidos de 10 dólares, avanza hacia su debut en el mercado, su trato a los trabajadores y su historial ambiental han sido objeto de un escrutinio cada vez mayor.
La capacidad de la empresa de rápido crecimiento para convencer a grandes inversores institucionales globales de la solidez de su caso de negocio y su salud financiera determinará si podrá igualar la valuación de 66 mil millones de dólares que obtuvo el año pasado.
Los preparativos de Shein para una futura cotización en Londres marcan un cambio con respecto a su largo plan de OPV en EE. UU., que ha enfrentado obstáculos tanto en su país como en el extranjero, informó Reuters.
El grupo presentó confidencialmente una OPV ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. en noviembre y simultáneamente solicitó la aprobación del regulador de valores chino, según fuentes.
Sin embargo, la Comisión Reguladora de Valores de China informó a Shein a principios de este año que no recomendaría una OPV en EE. UU. debido a los problemas en su cadena de suministro, reportó Reuters.
El plan de listar acciones de Shein en Londres aún requiere la aprobación de la CSRC, y sigue sin estar claro si la empresa ha recibido alguna orientación del regulador chino.
Hasta el jueves, una revisión del sitio web de la CSRC, que publica los candidatos a OPV en el extranjero aprobados, no mencionaba a Shein.
Las cifras financieras de Shein no están disponibles públicamente, pero analistas de Bernstein estimaron en abril que su beneficio neto más que se duplicó el año pasado, pasando de 700 millones de dólares a 2 mil millones de dólares, lo que le otorgó un margen de beneficio del 4.4% de las ventas.
La oferta de acciones de Shein sería un impulso para el mercado de OPV estancado de Londres.
El Reino Unido ha tenido solo nueve nuevas cotizaciones este año frente a 18 en 2023, según datos de Dealogic. Se encuentra rezagado con respecto a otros países europeos y ocupa el décimo lugar entre los lugares de cotización en Europa, Medio Oriente y África en términos de valor de OPV.
El regulador de los mercados de Gran Bretaña aceleró este verano una serie de nuevas normas para facilitar y alentar a las empresas a cotizar en la Bolsa de Londres en un intento por ponerse al día con Nueva York y la Unión Europea después del Brexit.
Shein está enfrentando críticas de varios gobiernos en Europa, con Alemania, Austria, Dinamarca, Francia y los Países Bajos escribiendo una carta conjunta la semana pasada instando a las autoridades de la Unión Europea a hacer cumplir las normas del bloque sobre plataformas en línea y expresando su apoyo a eliminar la exención de impuestos sobre los paquetes de menos de 150 euros.
La eliminación de tales exenciones fiscales “de minimis” podría afectar la rentabilidad de Shein, han dicho los inversores.
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