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Por Julie Zhu, Amy-Jo Crowley y Hadeel Al Sayegh
HONG KONG/LONDRES (Reuters) -Shein tiene previsto celebrar reuniones informales con inversores en las próximas semanas para su planeada oferta pública inicial (OPI) en Londres, dijeron tres fuentes con conocimiento del asunto, avanzando en los preparativos mientras espera la aprobación regulatoria del Reino Unido.
La empresa minorista en línea fundada en China tiene previsto realizar roadshows informales principalmente en Europa, dijo una de las fuentes, durante los cuales una empresa en proceso de OPI responde preguntas de inversores importantes y evalúa su apetito por la inversión.
Las fuentes prefirieron mantener el anonimato ya que no estaban autorizadas para hablar con los medios de comunicación.
Un portavoz de Shein con sede en Singapur se negó a hacer comentarios.
Shein presentó de manera confidencial documentos ante el regulador de mercados de Gran Bretaña a principios de junio, iniciando el proceso para una posible cotización en Londres más adelante en el año, según reportó Reuters en junio, citando fuentes.
La empresa, valorada en 66,000 millones de dólares el año pasado durante una ronda de financiación, comenzó a considerar una OPI en Londres a principios de este año después de que su plan inicial en Nueva York se viera obstaculizado por la oposición de los legisladores estadounidenses.
Shein está trabajando para lanzar la oferta en el trimestre actual, sujeto a la aprobación por parte de la autoridad regulatoria de mercados de Gran Bretaña, la Financial Conduct Authority (FCA), dijo una fuente familiarizada con el asunto.
A medida que Shein, conocida por sus tops de 5 dólares y vestidos de 10 dólares, se acerca a su debut en el mercado, su trato a los trabajadores y su historial ambiental han sido objeto de un mayor escrutinio.
La capacidad de la empresa de crecimiento rápido para convencer a grandes inversores institucionales globales de la solidez de su caso empresarial y su salud financiera determinará si es capaz de igualar la valoración de 66,000 millones de dólares que alcanzó el año pasado.
Los preparativos de Shein para una posible cotización en Londres marcan un cambio respecto a su largamente esperado plan de OPI en Estados Unidos, que ha encontrado obstáculos en casa y en el extranjero, según ha informado Reuters.
El grupo presentó de manera confidencial una solicitud de OPI ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos en noviembre y simultáneamente buscó la aprobación del regulador de valores de China, según fuentes.
Sin embargo, la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) informó a Shein a principios de este año que no recomendaría una OPI en Estados Unidos debido a los problemas de la cadena de suministro de la empresa, según ha informado Reuters.
El plan de cotización de acciones de Shein en Londres aún requiere la aprobación de la CSRC, y aún no está claro si la empresa ha recibido alguna orientación por parte del regulador chino.
Hasta el jueves, una revisión del sitio web de la CSRC, que publica candidatos a OPI en el extranjero aprobados, no mencionaba a Shein.
Las cifras financieras de Shein no están disponibles públicamente, pero analistas de Bernstein estimaron en abril que su beneficio neto se duplicó el año pasado hasta los 2,000 millones de dólares desde los 700 millones de dólares, lo que le otorga un margen de beneficio del 4.4% de las ventas.
La oferta de acciones de Shein sería un impulso para el moribundo mercado de OPI de Londres.
Reino Unido ha tenido solo nueve nuevas cotizaciones este año en comparación con 18 en 2023, según datos de Dealogic. Está rezagado con respecto a otros países europeos y ocupa el décimo lugar entre los lugares de cotización en Europa, Medio Oriente y África en términos de valor de OPI.
El ente supervisor de mercados de Reino Unido aceleró este verano un conjunto de nuevas reglas para facilitar y fomentar las empresas que se cotizan en la Bolsa de Valores de Londres en un esfuerzo por ponerse al día con Nueva York y la Unión Europea después del Brexit.
Shein está recibiendo críticas por parte de varios gobiernos en Europa, con Alemania, Austria, Dinamarca, Francia y los Países Bajos enviando una carta conjunta la semana pasada pidiendo a las autoridades de la Unión Europea hacer cumplir las normas del bloque sobre plataformas en línea y expresando su apoyo para eliminar la exención de impuestos sobre los paquetes de menos de 150 euros.
La eliminación de dichas exenciones fiscales podría perjudicar la rentabilidad de Shein, han dicho los inversores.
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