Tras meses de especulación, la Reserva Federal finalmente ha comenzado a reducir las tasas de interés. Además, la Fed ha indicado que seguirá reduciendo las tasas.
La caída de las tasas tiene amplias implicaciones. Es posible que ya hayas notado que tu banco ha reducido la tasa de interés en tu cuenta de ahorros o que las tasas en los CD y los Tesoros de los EE. UU. ya no son tan atractivas como solían ser.
Sin embargo, mientras que las tasas de algunos inversiones están cayendo como las hojas de otoño, muchas acciones con dividendos esperan seguir aumentando sus pagos. Enbridge (NYSE: ENB), Kinder Morgan (NYSE: KMI) y NextEra Energy (NYSE: NEE) destacan para algunos colaboradores de Fool.com por su capacidad de aumentar sus dividendos a pesar de las condiciones cambiantes del mercado. Eso los hace ideales para aquellos que desean recibir más ingresos en el futuro.
Enbridge no se queda quieta
Reuben Gregg Brewer (Enbridge): Lo que más atrae a la mayoría de los inversionistas de la gran empresa de infraestructura Enbridge probablemente sea el generoso rendimiento de dividendos del 6.6%. Eso es razonable, teniendo en cuenta que el dividendo ha aumentado anualmente (en dólares canadienses) durante 29 años consecutivos. Pero Enbridge ofrece mucho más que solo un dividendo.
Una parte clave de la estrategia de la compañía es ajustar su cartera junto con los cambios que se están produciendo en la demanda energética global. Es por eso que la cartera de la empresa incluye oleoductos, gasoductos, servicios públicos de gas natural e inversiones en energía renovable. Se espera que el gas natural sea un combustible de transición clave a medida que el mundo se mueve hacia alternativas más limpias, y la energía renovable es la dirección hacia la que se dirige el mundo. Pero el petróleo sigue siendo importante, lo que le permite a Enbridge utilizar sus utilidades derivadas del petróleo para aumentar su exposición al gas natural y construir cosas como granjas eólicas y solares.
La transacción más reciente, la adquisición de tres servicios públicos de gas natural de Dominion Energy, es un excelente ejemplo del objetivo. Antes del acuerdo, Enbridge generaba el 57% de las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) del petróleo. Después del acuerdo, eso disminuirá al 50%. Como ventaja adicional, los servicios públicos regulados de gas natural tienen oportunidades de crecimiento altamente confiables, aunque lentas, por delante. Estos negocios, que ampliaron los servicios públicos de gas natural del 12% al 22% de EBITDA, ayudan a consolidar la capacidad de Enbridge para alcanzar su objetivo a largo plazo de un crecimiento del flujo de efectivo distribuible del 5%.
Enbridge parece aburrida, pero un alto rendimiento respaldado por un negocio lento y constante se vuelve muy emocionante con el tiempo. Especialmente cuando la compañía está ajustándose intencionalmente a las dinámicas cambiantes en el mercado que sirve.
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El combustible para seguir aumentando
Matt DiLallo (Kinder Morgan): Las tasas de interés han actuado como un viento en contra para Kinder Morgan en los últimos años. Por ejemplo, la compañía señaló a fines de 2022 que su flujo de efectivo distribuible sufriría un impacto de $0.15 por acción en 2023 debido al impacto de las tasas de interés más altas. Esto se debe a que un cuarto de su deuda es a tasa variable, lo que significa que los gastos de intereses en esta deuda suben y bajan con las tasas.
A pesar de ese viento en contra, Kinder Morgan ha seguido aumentando su dividendo de alto rendimiento, que actualmente supera el 5%. Entregó su séptimo aumento de dividendos anual consecutivo a principios de este año.
Con la caída de las tasas de interés, estas pasarán de ser un viento en contra a un viento a favor para Kinder Morgan. Los gastos de intereses de la deuda a tasa variable de la compañía deberían disminuir en el próximo año, lo que le ahorrará dinero. Mientras tanto, las tasas más bajas harán que sea más barato refinanciar la deuda que vence y emitir nueva deuda para financiar adquisiciones a medida que surjan oportunidades atractivas.
Las tasas no son el único viento a favor de la compañía. Está capitalizando la creciente demanda de gas natural para abastecer a las instalaciones de exportación de gas natural licuado y a los servicios públicos, estos últimos posicionándose para un aumento en la demanda de electricidad de los centros de datos de inteligencia artificial. Kinder Morgan ya ha alineado $5.2 mil millones de dólares en proyectos de expansión para respaldar esta creciente demanda. Esto incluye un proyecto de gasoducto de $1.7 mil millones para suministrar más gas a los servicios públicos en el sureste, que debería entrar en servicio a finales de 2028.
La cartera de proyectos pendientes de Kinder Morgan le brinda mucha visibilidad sobre su capacidad de aumentar sus flujos de efectivo robustos y estables. Ese crecimiento de los flujos de efectivo debería darle a la compañía mucho combustible para seguir aumentando su dividendo en los próximos años, incluso si las tasas de interés vuelven a subir.
Abunda el poder para seguir aumentando su dividendo
Neha Chamaria (NextEra Energy): NextEra Energy posee la mayor utilidad en los EE. UU., Florida Power & Light, y también es el mayor productor de energía eólica y solar del mundo. La compañía depende en gran medida de la deuda para financiar el crecimiento de sus negocios de servicios públicos y energías renovables, por lo que la caída de las tasas de interés debería ser una buena noticia para los accionistas de NextEra Energy en más de un sentido, incluidos los dividendos.
NextEra Energy tiene un sólido historial de dividendos. Entre 2003 y 2023, aumentó su dividendo a una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 10%, respaldado por un CAGR del 9% en su beneficio por acción ajustado (EPS). Ese crecimiento de dividendos ha generado rendimientos significativos para los accionistas que reinvertieron los dividendos a lo largo de las décadas, y debería seguir haciéndolo dadas las metas de NextEra Energy.
NextEra Energy tiene como objetivo un crecimiento del EPS ajustado del 6% al 8% y un crecimiento promedio del 10% en el dividendo por acción hasta 2026, impulsado por el crecimiento del flujo de efectivo para sus inversiones de crecimiento en ambos negocios. Por ejemplo, la compañía espera invertir entre $65 mil millones y $70 mil millones en energías renovables solo en los próximos cuatro años. Las tasas de interés más bajas deberían hacer que el financiamiento del crecimiento sea más barato para NextEra Energy y estas inversiones deberían impulsar sus flujos de efectivo al alza y respaldar dividendos más grandes. En resumen, esta acción con un rendimiento del 2.5% debería seguir aumentando su pago de dividendos año tras año.
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Matt DiLallo tiene posiciones en Enbridge, Kinder Morgan y NextEra Energy. Neha Chamaria no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. Reuben Gregg Brewer tiene posiciones en Dominion Energy y Enbridge. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Enbridge, Kinder Morgan y NextEra Energy. Motley Fool recomienda Dominion Energy. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las tasas de interés (y las hojas) están cayendo, pero aquí hay 3 dividendos que deberían continuar aumentando sin importar qué fue publicado originalmente por The Motley Fool