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Hablemos de insider trading. No del tipo ilegal, sino del comercio perfectamente normal – y completamente legal – realizado por altos ejecutivos corporativos. Estos son los residentes de la C-suite y los miembros de los consejos de administración, funcionarios de la empresa que conocen lo que está sucediendo detrás de escena y son responsables ante los accionistas por generar ganancias. Por lo general, tienen acciones en sus propias empresas y realizan operaciones basadas en el conocimiento que tienen desde detrás del escenario.
Para mantener la equidad en el juego, los reguladores federales exigen que los insiders publiquen estas transacciones – y los inversores pueden beneficiarse al ver exactamente en qué acciones están comprando los ejecutivos corporativos. Hay que tener en cuenta una cosa: los altos ejecutivos de la empresa venderán sus acciones por una multitud de razones, pero solo comprarán en gran cantidad cuando crean que la acción está en alza.
Entonces, echemos un vistazo a algunas operaciones recientes de insiders. Utilizando la herramienta Insiders’ Hot Stocks de TipRanks, hemos obtenido los datos recientes sobre dos acciones que recientemente han visto compras de varios millones de dólares por parte de miembros de los consejos de administración. En ambos casos, esta es la primera compra de este tipo por parte del insider. Con la significativa inversión de la compra, eso apunta a una mayor confianza en las perspectivas de la empresa para el corto y mediano plazo.
Además de las recientes compras de insider de alto valor, los datos de TipRanks nos muestran que ambas acciones cuentan con calificaciones de Compra Fuerte de la Street y un sólido potencial alcista para el próximo año. Aquí tienes un vistazo más cercano a ellas.
Terns Pharmaceuticals (TERN)
En primer lugar, tenemos a Terns Pharmaceuticals, una empresa de investigación biofarmacéutica que trabaja tanto en las etapas de desarrollo temprano como en los ensayos clínicos. La empresa ha centrado sus objetivos en los campos de la oncología y las enfermedades metabólicas, y tiene un programa clínico en marcha en cada una de estas áreas, centrándose en la leucemia mieloide crónica (CML) en la primera y en la obesidad, un problema de salud importante, en la segunda. La cartera de la empresa está compuesta por compuestos de moléculas pequeñas novedosos, con modos de acción validados clínicamente.
Eso es mucho hablar, pero se reduce a una cartera que incluye dos ensayos clínicos de Fase 1. El primero de estos incluye a TERN-701, un inhibidor alostérico de la quinasa tirosina del BCR-ABL, o TKI, diseñado para tratar la CML. Este cáncer comienza en la médula ósea, donde se forman las células sanguíneas, y se considera una enfermedad crónica, potencialmente mortal y que a menudo requiere cambios en las terapias. El candidato a fármaco de Terns, TERN-701, está en el ensayo clínico de Fase 1 CARDINAL, un estudio de dos partes para evaluar la seguridad, la farmacocinética y la eficacia del fármaco. Se espera que los datos intermedios de las primeras cohortes de la parte de escalada de dosis del estudio se publiquen este próximo diciembre.
También es importante destacar en el lado de los ensayos clínicos a TERN-601, que acaba de completar un ensayo de Fase 1. Este fármaco es un agonista del receptor de péptido 1 similar al glucagón (GLP-1), bajo investigación como tratamiento para la obesidad. La empresa publicó resultados positivos del ensayo de ese estudio a principios de este mes, mostrando que TERN-601 produjo una pérdida de peso estadísticamente significativa en los participantes del ensayo durante un período de 28 días. Se consideró que el fármaco fue bien tolerado, y la empresa tiene planeado iniciar un ensayo de Fase 2 el próximo año.
También en la pista de la obesidad, Terns ha reportado recientemente datos preclínicos positivos de otro candidato a fármaco, TERN-501. Estos datos preclínicos respaldan el uso de TERN-501 en combinación con un agonista del receptor de GLP-1 como tratamiento para la obesidad. Los datos mostraron que TERN-501, en la terapia combinada, resultó en una mayor pérdida de peso y una mejor retención de masa magra.
Estos programas clínicos no son baratos, y Terns realizó recientemente una oferta pública de acciones para recaudar capital. La oferta de la empresa, que puso a disposición más de 14 millones de acciones, se cerró el 12 de septiembre. Terns recaudó aproximadamente $172.7 millones en ingresos brutos de la venta.
Teniendo esto en cuenta, podemos recurrir a las operaciones de insider – y vemos que el miembro del Consejo de Administración Lu Hongbo compró 476,190 acciones el día en que cerró la oferta pública. Hongbo pagó casi $5 millones por esta compra de acciones.
Esta acción también ha llamado la atención del analista de BMO, Etzer Darout, que le gustan los múltiples catalizadores alineados para ella.
“Con los datos de obesidad de TERN-601 (agonista oral de GLP-1), TERN ha entregado un perfil de medicamento clínicamente competitivo y diario para dos de sus tres programas clínicos (TERN-501, TERN-601), lo que nos da más confianza ante los datos de escalada de dosis de la Fase 1 CML con TERN-701 (BCR-ABL alostérico) en diciembre. Con dos programas clínicos parcialmente desestresados y otro evento de desestresamiento próximo, continuamos gustando del riesgo-recompensa para TERN y su configuración para la creación de valor en oncología y enfermedades metabólicas,” opinó Darout.
Estos comentarios respaldan la calificación de Compra (i.e. Buy) de las acciones de TERN de Darout, y su precio objetivo de $26 apunta hacia una ganancia potencial de un año de 159%. (Para ver el historial de Darout, haz clic aquí)
En general, la calificación de consenso de Compra Fuerte de esta acción se basa en 6 reseñas de analistas recientes que se dividen en 5 a 1 a favor de Compra sobre Mantener. Las acciones se están negociando actualmente a $9.73, y el precio objetivo promedio, $19.80, implica un aumento del 103% en los próximos 12 meses. (Ver pronóstico de acciones de TERN)
Permian Resources (PR)
Para la segunda acción de nuestra lista, cambiaremos de rumbo y analizaremos el sector energético. Permian Resources es una empresa independiente de exploración y producción de petróleo y gas que opera en los ricos yacimientos petroleros de Texas. El nombre de la empresa revela su juego – los activos de Permian se encuentran en las partes más ricas de la Cuenca del Pérmico de Texas-Nuevo México. Las tenencias de tierras de la empresa totalizan más de 400,000 acres netos de arrendamiento, que incluyen más de 68,000 acres netos de regalías. Estas propiedades están centradas en las Cuenca del Midland y del Delaware de la formación más grande del Pérmico, y aproximadamente el 45% de la producción en estas propiedades es petróleo crudo.
Esto hace que Permian sea una de las mayores empresas E&P de hidrocarburos de la región, y el 17 de septiembre la empresa anunció el cierre de una adquisición intercalada a sus activos de la Cuenca del Delaware. La adquisición, un acuerdo con Occidental, añadió ~29,500 acres netos y ~9,900 acres netos de regalías, junto con una cantidad significativa de infraestructura de producción, a las posiciones existentes del Condado de Reeves, Texas de Permian.
En otra actualización que debería interesar a los inversores, Permian anunció el 3 de septiembre un gran aumento de su dividendo base regular. El pago de dividendos, anteriormente de 6 centavos por acción común, ha sido aumentado en un 150% y ahora se fija en 15 centavos por acción que se pagará a partir del tercer trimestre de 24. La nueva tasa anualizada de 60 centavos por acción dará un rendimiento futuro del 4.3% basado en el valor actual de la acción.
Permian atrajo una compra reciente de gran tamaño por parte de un insider, el director de la empresa William Quinn. Quinn realizó dos compras, el 10 y 11 de septiembre, que totalizaron 312,429 acciones – y costaron más de $3.99 millones.
Volviendo a la opinión de los analistas sobre la acción, vamos a consultar con el experto del sector energético de Truist, Neal Dingmann, que ve a Permian como una de las mejores acciones que cubre, con mucho retorno de capital y actividades efectivas de fusiones. En una nota a principios de este mes, Dingmann escribió: “Creemos que las operaciones de PR continúan siendo entre las mejores en nuestra cobertura con resultados de pozos en mejora y reducción de costos unitarios, al mismo tiempo que ahora se agrega un plan financiero igualmente estable que incluirá notables recompras de acciones. Además, la gran sobrecarga de acciones se ha eliminado con la probable venta de menos acciones por parte de los actuales fondos de capital privado. La empresa también continúa teniendo una de las estrategias de fusiones y adquisiciones más efectivas que no cambiarán en el futuro con un enfoque en adiciones acrecentadoras en áreas centrales. Por lo tanto, creemos que aún queda un notable potencial de aumento en el precio de las acciones con la valoración actual no reflejando el éxito operativo y financiero continuo.”
Para Dingmann, las acciones de PR obtienen una calificación de Compra con un precio objetivo de $22 que implica un aumento del 55% en el horizonte de un año. (Para ver el historial de Dingmann, haz clic aquí)
En resumen, la calificación de consenso de Compra Fuerte de PR se basa en 16 reseñas que incluyen 14 Compras frente a solo 2 Mantener. Con un precio de negociación de $14.18 y un precio objetivo promedio de $19.43, las acciones de Permian tienen un aumento del 37% en el próximo año. (Ver pronóstico de acciones de PR)
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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado con fines informativos solamente. Es muy importante hacer tu propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
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