El tan esperado evento del 9 de septiembre de Apple finalmente ha quedado atrás, y sería seguro decir que no hubo muchas sorpresas. La gigante tecnológica reveló una nueva generación de iPhones que admitirán inteligencia artificial generativa (IA).
La nueva alineación de iPhone 16 recibirá su primer lote de funciones de IA generativa el próximo mes a través de una actualización de software. Parece que la compañía introducirá gradualmente herramientas de IA de su suite Apple Intelligence de características de IA generativa a medida que busca hacer una incursión en una categoría emergente de smartphones que se espera despegue a gran escala a largo plazo.
La firma de investigación de mercado IDC pronostica un aumento interanual del 364% en los envíos de smartphones de IA generativa este año, llegando a 234 millones de unidades. Más importante aún, se prevé que el mercado de smartphones de IA generativa crezca a una tasa anual del 78% hasta 2028, alcanzando envíos anuales de 912 millones de unidades según IDC.
Por lo tanto, Apple está incursionando en el mercado de smartphones de IA generativa en un momento oportuno, cuando la demanda de estos dispositivos está en auge. Eso explica por qué el analista de Wedbush, Dan Ives, espera que los últimos iPhones de Apple inicien un sólido ciclo de actualización, con un aumento esperado de los envíos en dos dígitos en 2024 en comparación con el aumento cercano al 4% en los envíos del año pasado. Se espera que la empresa envíe 240 millones de iPhones en el ejercicio 2025 gracias a la creciente adopción de smartphones de IA.
Ahora, queda por ver si los iPhones habilitados con IA son lo suficientemente buenos como para impulsar las líneas de ingresos y beneficios de Apple. Sin embargo, hay una empresa que podría beneficiarse más del lanzamiento del iPhone 16 de Apple que la propia gigante tecnológica con sede en Cupertino: Arm Holdings (NASDAQ: ARM). Veamos las razones.
La alineación de iPhone 16 podría impulsar los ingresos y márgenes de Arm Holdings
Apple señala que sus últimos smartphones están “construidos para Apple Intelligence”. Para que esto suceda, la compañía desarrolló un nuevo chip para smartphones – el A18. El iPhone 16 y el iPhone 16 Plus estarán impulsados por el chip A18, mientras que las versiones Pro y Pro Max tendrán el chip A18 Pro en su interior.
Según el Financial Times, Apple ha diseñado este chip utilizando la arquitectura Armv9 de Arm Holdings. Anunciada en 2021, la arquitectura Armv9 pone énfasis en la IA, la seguridad y las mejoras de rendimiento sobre la arquitectura anterior Armv8 lanzada en 2011. Por lo tanto, no es sorprendente ver que Apple ha optado por esta arquitectura para desarrollar sus últimos procesadores de iPhone para que puedan admitir funciones de IA.
Para comparación, Apple estaba utilizando la arquitectura Armv8 hasta el año pasado cuando lanzó los modelos iPhone 15. Si bien la transición a Armv9 podría ser una buena noticia para los usuarios de iPhone ya que finalmente podrán utilizar funciones de IA, además de presenciar un posible aumento en el rendimiento, podría ser aún mejor noticia para los inversores de Arm.
Esto se debe a que Armv9 “genera regalías más altas por chip que las arquitecturas anteriores”, según lo señalado por la dirección en una presentación de ganancias reciente. El CEO de Arm, Rene Haas, ha dicho que las regalías de la arquitectura Armv9 podrían ser el doble que las de su predecesora, la Armv8. Un vistazo más cercano a los comentarios de la dirección en la llamada de ganancias de Arm en julio efectivamente sugiere que Armv9 está impulsando de manera significativa las cosas para la compañía.
En palabras de Haas:
Cada chip que se está diseñando hoy en día requiere una CPU, y estos se están diseñando teniendo en cuenta a Arm, con nuestra sólida integración en todo el software mundial … Eso ha impulsado un crecimiento significativo en regalías, más valor por chip … [De hecho,] el v9 representa hasta el 25% … de las regalías totales.
Eso es un aumento del 20% respecto al trimestre anterior. Más importante aún, nuestras regalías de smartphones aumentaron un 50% interanual. Eso frente a un aumento de un solo dígito en unidades.
Claramente, la adopción de Armv9 ha llevado a un aumento mucho más fuerte en los ingresos de Arm en comparación con el número de unidades que la compañía ha estado enviando. Como resultado, los ingresos totales de la compañía aumentaron un impresionante 39% interanual en el primer trimestre del ejercicio 2025 a $939 millones. Más importante aún, las obligaciones de rendimiento restantes de Arm también aumentaron un 29% respecto al mismo trimestre del año pasado, ya que la compañía vendió más licencias a clientes que buscan desarrollar chips de IA.
Y ahora que se espera que los envíos de iPhones de Apple aumenten tras el lanzamiento de su última alineación, no sería sorprendente ver que los ingresos por regalías de Arm también aumenten sustancialmente gracias a Armv9. Lo importante de destacar aquí es que incluso si Apple no experimenta un aumento significativo en los envíos tras el lanzamiento del iPhone 16, Arm Holdings seguiría siendo un ganador debido a las potencialmente mayores regalías que está destinado a recibir de Cupertino.
Regalías más altas podrían traducirse en un crecimiento excepcional de las ganancias
Apple no es el único interesado en smartphones que ha cambiado a la arquitectura Armv9. La empresa líder en procesadores para smartphones Qualcomm ya ha estado utilizando esta arquitectura, al igual que el gigante chino de chips MediaTek. Por lo tanto, Arm Holdings está bien posicionado para aprovechar al máximo la creciente demanda de smartphones de IA generativa, y la creciente demanda de la arquitectura Armv9 permitirá a la compañía generar márgenes más altos debido a regalías más fuertes.
Esto probablemente explica por qué los analistas están pronosticando una aceleración en el crecimiento de las ganancias de Arm. La compañía terminó el ejercicio 2024 con $1.27 por acción en ganancias, lo que significa que su resultado final podría aumentar un 23% en el presente ejercicio a $1.57 por acción según las estimaciones de consenso. La estimación de ganancias de $2.07 por acción para el próximo ejercicio indica que las ganancias de Arm podrían aumentar a un ritmo mucho más saludable del 32%, por lo que los inversores que buscan beneficiarse de los últimos iPhones de Apple en particular y de los smartphones de IA en general pueden considerar comprar acciones de Arm Holdings, ya que sus perspectivas a largo plazo parecen sólidas.
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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Apple y Qualcomm. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Esta acción tecnológica podría despegar después del lanzamiento del iPhone 16 (Pista: No es Apple) fue publicado originalmente por The Motley Fool