Desbloquee la Digestión del Editor de forma gratuita
Roula Khalaf, Editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
El primer ministro de Bermudas ha defendido la robustez del sector de reaseguros de vida de la isla, diciendo que “nunca se puede prevenir que ocurran todos los problemas”, tras una crisis en un reasegurador con sede en Hamilton vinculado a la firma de capital privado 777 Partners.
El territorio británico de ultramar es un centro global para reaseguros, en particular pólizas que cubren edificaciones contra catástrofes naturales. En los últimos años ha crecido en importancia como lugar para que las aseguradoras de vida descarguen sus riesgos de longevidad e inversión.
Los reguladores globales han advertido cada vez más sobre las posibles implicaciones de la cesión de una gran cantidad de pasivos a largo plazo a reaseguradores bermudeños propiedad o vinculados a grupos de capital privado.
777 Re, con sede en Bermudas, se sumió en crisis tras asumir una exposición significativa a activos vinculados a la firma de inversión con sede en Miami de Josh Wander, que van desde clubes de fútbol hasta aerolíneas de bajo coste.
“Nunca se puede prevenir que ocurran todos los problemas, y creo que todos lo aceptan”, dijo David Burt, primer ministro de Bermudas, al Financial Times, en una entrevista en su oficina en Londres. “Lo importante es cómo se manejan [ellos].”
Burt, quien también se desempeña como ministro de Finanzas, destacó el trabajo de la Autoridad Monetaria de Bermudas, el regulador financiero, para frenar las inversiones en partes relacionadas tras los problemas en 777 Re.
“Se acepta que tenemos un sistema regulatorio muy sólido y robusto”, dijo Burt, “donde nos hemos asegurado de endurecer las reglas… para asegurarnos de que nuestros reguladores internacionales, que pueden haber expresado estas preocupaciones particulares, sepan que estamos tomando estos asuntos en serio”.
El mayor riesgo, agregó, provino de jurisdicciones “que pueden tener compañías similares [pero] no tienen el nivel de supervisión regulatoria de seguros que tenemos en Bermudas”. El sector financiero del territorio autónomo se considera como teniendo estatus equivalente o recíproco con las normas de solvencia europeas y estadounidenses.
La BMA “ha estado a la vanguardia en abordar las preocupaciones sobre las aseguradoras de propiedad de fondos de capital privado” y ha mantenido un compromiso significativo con otros reguladores internacionales, agregó.
Burt destacó un documento de 2023 de la BMA sobre la gestión de los riesgos específicos con la propiedad de capital privado y cómo ha endurecido sus reglas, incluidas las inversiones.
El primer ministro, de visita para reunirse con responsables políticos en el Reino Unido y la UE, también abordó las crecientes preocupaciones en torno a la asegurabilidad de desastres naturales.
El mercado de seguros de Bermudas “estará allí para quedarse y podrá evaluar adecuadamente esos riesgos”, dijo Burt, añadiendo que era optimista de que los efectos cíclicos aliviarán las presiones sobre los consumidores. “Los mercados se ajustarán”.
La isla estaba “apoyándose fuertemente” en herramientas de financiamiento de riesgos climáticos que pueden mejorar la resiliencia de áreas vulnerables a catástrofes naturales, dijo.
En los últimos años, Bermudas ha dominado otros centros de seguros como Londres en áreas más recientes de seguros como los valores de seguros, que permiten a los inversores poner su capital contra riesgos asegurados a través de estructuras como bonos de catástrofe.
Burt dijo que los centros de seguros rivales en Europa, EE. UU. y Asia “quieren quitarnos nuestra comida y estamos tratando de asegurarnos de no solo mantener lo que tenemos sino también de que Bermudas [siga siendo] conocida por la innovación”.
Bermudas, que Burt dijo tiene una “larga historia de ser una jurisdicción cooperativa y transparente”, adoptará la tasa impositiva mínima global para multinacionales del 15 por ciento a partir de enero. Los expertos de la industria y analistas esperan que las Islas Caimán, que están fuera de Solvencia II, puedan comenzar a atraer más negocios de reaseguros de vida.
“No nos preocupa lo que hagan otras jurisdicciones, porque sabemos que somos una jurisdicción de primera categoría y eso significa que estarás alineado con las normas globales”, dijo. “Hay una razón por la que en Bermudas hay más personas que compañías, porque nos enfocamos en la sustancia”.