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El Reino Unido necesita renovar sus mercados de capitales para atraer £1 billón de inversión en la próxima década para financiar la construcción de viviendas, infraestructuras y startups, según un esperado informe del magnate de la City Sir Nigel Wilson.
El “economía del Reino Unido y sus mercados de capitales se han quedado atrás de los EE.UU. desde la crisis financiera global”, dijo su informe, publicado el viernes.
El informe de Wilson, presidente de Canary Wharf Group, se lanzará en un encuentro de alto perfil de ejecutivos, inversores y ministros de gobierno en la sede de la Bolsa de Londres, donde figuras destacadas de la industria financiera emitirán un llamado de ánimo para continuar los esfuerzos de renovación de los alicaídos mercados de capitales del Reino Unido.
El Reino Unido ha sufrido un débil crecimiento económico, una inusual inestabilidad política y salidas de inversores de las empresas cotizadas en bolsa, pero Wilson rechazó cualquier sugerencia de que el país esté atrapado en un “círculo de perdición”.
Sin embargo, el ex director ejecutivo de Legal & General señaló que se requería una acción significativa, incluidas áreas como impuestos y regulación, y instó a los ministros a seguir adelante con medidas para fomentar que los inversores y fondos de pensiones del Reino Unido compren activos domésticos.
“Algunos de los cambios requerirán un sesgo nacional y somos sin complejos y sin disculpas por eso”, dijo Wilson al Financial Times, argumentando que otros países como Francia, Suecia, Australia y EE.UU. utilizan sus sistemas de impuestos y pensiones para promover la inversión nacional.
Esta semana el gobierno lanzó una petición de pruebas como parte de una revisión del sector de pensiones.
Las opciones identificadas por Wilson incluyen el uso de beneficios fiscales de pensiones para incentivar la inversión en empresas del Reino Unido y reducir el impuesto de timbre sobre la compraventa de acciones, que generó £3.8 mil millones en ingresos fiscales el año pasado.
“Actualmente el Reino Unido grava a sus inversores minoristas con [impuestos de reserva de timbre] al comprar una acción de Aston Martin cotizada en el Reino Unido, pero no al comprar una acción de Porsche cotizada en Alemania o de Tesla cotizada en EE.UU.”, señaló el informe.
Otra opción identificada por Wilson, una “Isa del Reino Unido” para canalizar el dinero de los ahorradores en acciones listadas en Londres, está siendo eliminada por el nuevo gobierno laborista, informó el FT esta semana.
Wilson también argumentó que los mercados del Reino Unido necesitan adoptar una mentalidad de “más riesgo” después de seguir el camino de “ultra aversión al riesgo” desde la crisis financiera de 2008.
Dijo que se necesitaban £100 mil millones de capital nuevo anualmente durante la próxima década para financiar un “período de regeneración” que pueda respaldar un crecimiento económico anual del 3 por ciento.
La cifra incluye inversiones anuales de £20-30 mil millones para construir 300 000 viviendas al año, £20 mil millones para energía eólica marina y solar, £8 mil millones para infraestructuras hídricas, £15 mil millones para empresas tecnológicas y de ciencias de la vida en crecimiento, y hasta £8 mil millones para la expansión de los vehículos eléctricos.
La falta de inversión en el Reino Unido en relación con otras economías del G7 ha tenido un efecto negativo “cumulativo a lo largo de un largo período de tiempo”, dijo Wilson.
“Estamos tratando de ser como el Manchester City”, agregó, citando el ascenso del club de fútbol desde la mediocridad hasta el éxito gracias a años de fuerte inversión en mejorar su plantilla de jugadores.
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El informe “Mercados de Capitales del Mañana” fue encargado por el Grupo de Trabajo de la Industria de Mercados de Capitales, un grupo de notables presidido por la jefa de la bolsa Dame Julia Hoggett que ha abogado por una renovación de las reglas de la City para impulsar los mercados del Reino Unido.
Gran parte del trabajo del grupo se ha centrado en revivir los mercados públicos del Reino Unido, pero Wilson enfatizó la importancia del capital de riesgo, la inversión privada y los mercados de deuda. Algunos ejecutivos de la City creen que la agenda de reformas se ha centrado demasiado en los mercados públicos.
Wilson dijo que esperaba que la mayoría de las 20 principales empresas emergentes de servicios financieros del Reino Unido, como Revolut y Monzo, salieran a bolsa en el Reino Unido en un plazo de cinco años. Parte de la tarea consistía en reducir la brecha en los requisitos de gobierno y divulgación impuestos a las empresas públicas y privadas para hacer que la cotización fuera más atractiva.
“Todas siguen siendo privadas porque todavía no les hemos hecho lo suficientemente atractivo para que se trasladen al ámbito público”, dijo Wilson.
Vídeo: Cómo reiniciar los mercados de capitales de Gran Bretaña | FT Film