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El gigante de la inteligencia artificial (IA) Nvidia (NASDAQ: NVDA) está programado para reportar sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 (finalizado el 28 de julio de 2024) el miércoles 28 de agosto, después del cierre del mercado.
El próximo informe de ganancias de Nvidia es ampliamente considerado el más esperado de esta temporada de ganancias trimestrales. Esto se debe a que la empresa es vista como un referente o indicador para el espacio de la IA y el mercado en general.
Nvidia domina el mercado de chips de IA en rápido crecimiento. Si presenta resultados superiores a lo esperado, particularmente en su negocio de centros de datos impulsado por la IA, eso sugiere que el mercado de IA en general probablemente sea más sólido de lo que se cree ampliamente.
El rendimiento de las acciones de Nvidia también se ha convertido en un indicador de la probable fortaleza del mercado en general. Nvidia es la segunda acción más grande en el índice S&P 500 (detrás de Apple) y ha estado en alza desde principios de 2023, por lo que ha sido un gran impulsor del rendimiento general del índice.
Mi predicción de dos partes es que (1) Nvidia superará la estimación de ganancias de Wall Street, y (2) lo hará en al menos un 10%. Llegaremos a de dónde proviene el 10%.
La guía del segundo trimestre de Nvidia y las estimaciones de Wall Street
Métrica
Resultado del Q2 del año fiscal 2024
Guía del Q2 del año fiscal 2025 de Nvidia
Crecimiento proyectado de Nvidia
Estimación de consenso del Q2 del año fiscal 2025 de Wall Street
Crecimiento proyectado de Wall Street
Ingresos
$13.51 mil millones
$28 mil millones
107%
$28.68 mil millones
112%
Ganancias ajustadas por acción (EPS)
$0.27*
$0.622*
130%
$0.64
137%
Fuentes de datos: Nvidia y Yahoo! Finance. El Q2 fiscal 2025 finalizó el 28 de julio de 2024. Refleja una división de acciones de 10 a 1 realizada en junio de 2024. *Refleja la división de acciones de 10 a 1; cálculo del autor basado en las métricas para las cuales la gerencia proporcionó orientación.
Nvidia tiene un historial fantástico de superar las estimaciones de ganancias de Wall Street, por lo que la probabilidad de que lo haga el miércoles parece alta.
¿Qué tan sólido es ese historial?
El historial de superación/falta de Nvidia de las ganancias
Revisé los resultados trimestrales de Nvidia de los últimos cuatro años, es decir, 16 trimestres. Estos datos se remontan al segundo trimestre del año fiscal 2021, que finalizó a finales de julio de 2020. A continuación se muestra el resumen.
Período
Descripción del período
Resultados de ganancias en relación con la estimación de consenso de Wall Street
Magnitud de superación de ganancias (promedio)
Magnitud de superación de ganancias (rango)
Últimos 16 trimestres informados más recientemente
Conjunto completo de datos
14/16 superaciones = 88%
12%
5% a 32%
11 trimestres, comenzando hace seis trimestres y retrocediendo
Periodo de conjunto de datos anterior a la mencionar llamativa de la IA generativa como un impulsor de crecimiento importante
9/11 superaciones = 82%
8%
5% a 14%
Últimos cinco trimestres informados
Período en el que la IA generativa ha sido un impulsor de crecimiento importante
5/5 superaciones = 100%
18%
10% a 32%
Fuente de datos: Nvidia. Cálculos del autor. Ganancias en forma de ganancias por acción (EPS) ajustadas. IA = inteligencia artificial.
Continúa la historia
Centrémonos en el periodo de cinco trimestres en el que la IA generativa (la tecnología detrás de ChatGPT de Open AI y otros chatbots) se convirtió en un importante impulsor de crecimiento. También se incluyen los movimientos de precios de las acciones.
Trimestre
Periodo que finaliza
Magnitud de la superación/(falta) de ganancias
Cambio del precio de las acciones el día después del informe de ganancias
Q1 del año fiscal 2025
Finales de abril de 2024
10%
9.3%
Q4 del año fiscal 2024
Finales de enero de 2024
12%
16.4%
Q3 del año fiscal 2024
Finales de octubre de 2023
19%
(2.5%)
Q2 del año fiscal 2024
Finales de julio de 2023
32%
0.1%
Q1 del año fiscal 2024
Finales de abril de 2023
18%
24.4%
Fuentes de datos: Informes de ganancias de Nvidia, Yahoo! Finance y YCharts.
Aspectos clave:
Nvidia ha superado la estimación de ganancias de Wall Street en cada trimestre desde que la IA generativa se convirtió en un impulsor de crecimiento importante.
Las superaciones de ganancias de Nvidia, en promedio, se han vuelto más grandes en, digamos, la era de la IA generativa.
Predicción: Nvidia superará la estimación de ganancias de Wall Street en al menos un 10%
El trimestre pasado, Nvidia superó la estimación de Wall Street en un 10%. En los últimos cinco trimestres, en la era de la IA generativa, la superación de ganancias de la empresa en general ha disminuido en tamaño: 10% (más reciente), 12%, 19%, 32% y 18%. Por lo tanto, estoy utilizando la menor superación de ganancias como mi predicción. Estoy usando la más pequeña y no, digamos, el promedio debido a la tendencia en los datos.
El panorama general: es probable que las acciones de Nvidia no estén tan caras como podrían parecer
Desde que la IA generativa entró en escena, las superaciones de ganancias de Nvidia se han vuelto notablemente más grandes (con un promedio del 18%). Creo que esta tendencia continuará.
Los datos en este artículo debilitan el argumento que va algo así como: "Las acciones de Nvidia están sobrevaloradas porque su relación precio/ganancias (P/E) futuro es X." (El P/E futuro es de 46.2, al 26 de agosto). Un P/E futuro utiliza una estimación del valor de las ganancias, generalmente la de Wall Street. Y esas estimaciones probablemente estén notablemente demasiado bajas, lo que infla el P/E futuro.
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Beth McKenna tiene posiciones en Nvidia. El Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Apple y Nvidia. El Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Nvidia superará en al menos un 10% la estimación de ganancias de Wall Street el miércoles fue publicado originalmente por The Motley Fool
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