(Bloomberg) — Las acciones asiáticas avanzaron y el yen se fortaleció temprano el lunes mientras los inversores tomaban posiciones en anticipación a la Reserva Federal recortando las tasas de interés en Estados Unidos a partir del próximo mes.
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Las acciones en Australia y Corea subieron, beneficiándose del discurso del presidente Jerome Powell en Jackson Hole, cuando dijo que “ha llegado el momento” de cambiar hacia un alivio monetario. La inclinación a la política monetaria flexible de la Fed también elevó el yen frente al dólar, ya que los fondos domiciliados en Asia agregaron posiciones cortas existentes en el billete verde. Las acciones japonesas cayeron, mientras que los contratos de valores estadounidenses se mantuvieron estables.
La compra de refugio en respuesta a las crecientes tensiones en el Medio Oriente fue un impulsor adicional para las divisas. La región se prepara para una conflagración ampliada después de que aviones de guerra israelíes sobrevolaran el sur del Líbano, destruyendo miles de lanzadores de misiles de Hezbolá en lo que se llamó un ataque preventivo. El petróleo subió un 0.7% temprano el lunes.
La perspectiva de que Estados Unidos finalmente alivie los costos de endeudamiento está dando forma a la negociación en los mercados financieros. El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cayó dos puntos básicos al 3.79% durante el comercio asiático.
“Debería ser una apuesta favorable al riesgo”, dijo Chamath De Silva, jefe de renta fija en Betashares Holdings en Sydney. “Powell ha confirmado que pronto entraremos en un ciclo de relajación y que la lucha contra la inflación ha terminado, así que espero un pequeño rally general, con acciones y bonos comportándose bien”.
Algunos observadores de la Fed indicaron que había algunas complicaciones en los detalles del discurso de Powell. Si bien reconoció los avances recientes en la inflación y vio la economía creciendo a un “ritmo sólido”, fue su énfasis en el “enfriamiento del mercado laboral” lo que llamó la atención de muchos observadores del mercado. Básicamente, se interpretó como una indicación de que la Fed hará todo lo posible para evitar un marcado freno.
“El mercado debería estar contento con este discurso porque no fue de ninguna manera halcón, dio luz verde para recortes de 25 puntos básicos —y dejó la puerta abierta para recortes incluso más grandes si eso se vuelve necesario,” dijo Chris Zaccarelli en Independent Advisor Alliance.
Los operadores de swaps el viernes estaban tasando 102 puntos básicos de relajación este año, lo que implica una reducción en cada reunión de política restante hasta diciembre, incluido un recorte gigante de 50 puntos básicos. Un rally en los bonos del Tesoro fue liderado por vencimientos más cortos el viernes, con el rendimiento a dos años bajando por debajo del 4%.
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El oro estaba poco cambiado el lunes después de subir hasta un 1.4% en su sesión anterior después del discurso de Powell y sigue a poca distancia de un nuevo máximo histórico.
Eventos clave esta semana:
Operaciones del mecanismo de préstamos a medio plazo de China, lunes
Producción industrial de Singapur, lunes
Bienes duraderos de EE. UU., lunes
Beneficios industriales de China, martes
PID de Alemania, martes
Comercio de Hong Kong, martes
IPC de Australia, miércoles
Ganancias de Nvidia Corp., miércoles
PID de EE. UU., Solicitudes de beneficios por desempleo iniciales jueves
Ingresos personales de EE. UU., gasto, datos de precios PCE, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 9:20 a.m. hora de Tokio
Los futuros de Hang Seng subieron un 0.6%
El Topix de Japón cayó un 0.8%
El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0.4%
Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0.4%
Divisas
El índice de dólar de Bloomberg apenas cambió
El euro apenas cambió a $1.1193
El yen japonés subió un 0.4% a 143.81 por dólar
El yuan offshore apenas cambió a 7.1116 por dólar
El dólar australiano apenas cambió a $0.6790
Criptomonedas
El Bitcoin apenas cambió a $64,215.67
El Ether cayó un 0.7% a $2,751.14
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó dos puntos básicos a 3.78%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón avanzó tres puntos básicos a 0.900%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia cayó cinco puntos básicos a 3.87%
Este artículo fue producido con la asistencia de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Georgina McKay.
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