La oferta de Edgar Bronfman Jr. por una participación mayoritaria en Paramount Global podría mantener a Shari Redstone cerca de la compañía, si su oferta tiene éxito.
Bronfman está dispuesto a que Redstone, actualmente presidenta no ejecutiva en Paramount, siga involucrada con la compañía si el comité especial de Paramount acepta la oferta de su consorcio por National Amusements, el accionista mayoritario, según una persona familiarizada con el asunto.
Bronfman ha recaudado $6 mil millones para desafiar a Skydance Media por la propiedad de National Amusements, la empresa matriz fundada por Sumner Redstone, según personas familiarizadas. Tanto la oferta de Bronfman como la de Skydance también incluirían dinero para comprar un porcentaje de los accionistas comunes de Paramount Global.
Con $6 mil millones, la oferta de Bronfman proporcionaría efectivo a aproximadamente el 20% de los titulares de la Clase B a $16 por acción. Skydance pagaríao a aproximadamente el 50% de los inversores comunes actuales de Paramount a $15 por acción como parte de su oferta, según las personas familiarizadas.
No está claro si Redstone prefiere una oferta sobre la otra. El comité especial de Paramount Global determinará si la oferta de Bronfman es una propuesta superior para los accionistas para el 28 de agosto. Si el comité decide que la oferta de Bronfman es mejor, entonces Skydance tendrá cuatro días hábiles para igualarla. La fecha límite para que todo el proceso concluya es el 5 de septiembre.
Bronfman aún tiene unos días más para recaudar más dinero para una oferta competitiva que contrarreste a Skydance, que acordó un acuerdo de $8 mil millones para fusionarse con Paramount Global el mes pasado. El comité especial extendió esta semana el llamado período de “exploración de mercado” -durante el cual se podrían considerar ofertas competitivas- por 15 días para revisar la oferta inicial de Bronfman.
Uno de los individuos que forma parte de la oferta de Bronfman es el ex CEO de AOL Jon Miller, lo que sugiere que Redstone podría potencialmente tener más control sobre un futuro Paramount Global del que tendría con Skydance. Miller, un cercano aliado de Redstone, ha estado conectando a Bronfman con posibles capitales y probablemente asumiría un rol en la compañía si pasara a estar bajo el liderazgo de Bronfman, quizás un asiento en la junta y un puesto operativo, según personas familiarizadas. Si su acuerdo fuera aceptado, Bronfman sería el CEO de la compañía, dijeron las personas.
Miller, Redstone y el yerno de Redstone, Jason Ostheimer, dirigen Advancit Capital, una pequeña firma de capital de riesgo que invierte en medios y tecnología. Los tres son las únicas personas que aparecen en el sitio web de la empresa. Miller también ha actuado como asesor estratégico de facto para Redstone durante muchos años, según personas familiarizadas.
Redstone no ha hablado con Miller sobre la oferta, según personas familiarizadas.
Aunque las familias Redstone y Bronfman han estado en círculos similares, incluyendo donaciones importantes a fundaciones judías, Edgar Bronfman Jr. y Shari Redstone no se han reunido muchas veces y no tienen una relación cercana preexistente, dijeron dos de las personas.
El CEO de Skydance, David Ellison, y Redstone han tenido varias discusiones sobre la posibilidad de que Redstone permanezca como accionista de un Skydance-Paramount Global combinado, según personas familiarizadas.
Redstone está tomando un enfoque de esperar para ver cualquier futura participación que pueda querer tener en Paramount Global en adelante, independientemente de su propiedad, según una persona familiarizada con su pensamiento.
Portavoces de Redstone, Bronfman, el comité especial de Paramount Global y Skydance declinaron hacer comentarios.
Oferta de último momento
Bronfman ha pasado las últimas semanas agregando personas con interés en poseer una parte de Paramount Global, incluyendo al productor de cine Steven Paul y al cofundador de Patron John Paul DeJoria, quienes previamente habían considerado una oferta propia, según una persona familiarizada con el proceso, así como Fortress Investment Group, el brazo crediticio de la firma de capital privado BC Partners, y el ex CEO de Turner Broadcasting John Martin.
El financiamiento de Bronfman proviene de diferentes fuentes, lo que potencialmente podría desencadenar preocupaciones regulatorias si demasiado dinero procede de entidades extranjeras. Contar con tantos financiadores diferentes podría hacer que la oferta de Bronfman sea más arriesgada que la de Skydance, respaldada por la firma de capital privado RedBird Capital y el multimillonario Larry Ellison, padre de David Ellison.
Bronfman es el presidente de Fubo, un servicio de transmisión deportiva, y ex director de Universal y Warner Music.
Los abogados de Skydance enviaron una carta al comité especial de Paramount Global exigiendo que la compañía deje de negociar con Bronfman, reportó el Wall Street Journal el jueves. Skydance dijo que Paramount Global violó los términos del acuerdo de exploración de mercado al no alertar a Skydance que planeaba extender la ventana, según el informe.
Skydance también argumentó que el comité especial no tenía derecho a extender la exploración de mercado porque una oferta debía “razonablemente esperarse que conduzca a una propuesta superior”. Skydance argumentó que la oferta de Bronfman no cumplía con los criterios.
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