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X Financial (ticker: XYF) ha anunciado un sólido desempeño para el segundo trimestre de 2024, con el Presidente Kan Li expresando su satisfacción por el significativo crecimiento interanual en el ingreso neto de la empresa, que alcanzó un récord a pesar de una disminución en el volumen de préstamos.
La gestión proactiva de X Financial de los volúmenes de préstamos, centrándose en la calidad de los activos, ha dado resultados positivos. El Director Financiero, Frank Fuya Zheng, destacó los sólidos resultados financieros de la empresa, con un incremento tanto en los ingresos netos totales como en el ingreso neto en comparación con el año anterior.
X Financial también llevó a cabo un programa de recompra de acciones y una oferta de compra de ADS, con el objetivo de proporcionar liquidez a los accionistas y aumentar la participación de los accionistas restantes en la empresa.
Aspectos clave
El ingreso neto de X Financial para el segundo trimestre de 2024 alcanzó un récord histórico, a pesar de una disminución del 12% en el volumen de préstamos.La empresa informó de unos ingresos netos totales de 1,4 mil millones de RMB, lo que representa un aumento del 12,5% con respecto al año anterior.Las tasas de morosidad mostraron una mejora con respecto al trimestre anterior.Se anunció un programa de recompra de 20 millones de acciones, y se completó una oferta de compra de 2 millones de ADS.X Financial planea flexibilizar los controles estrictos sobre los volúmenes de préstamos, esperando una recuperación en la segunda mitad del año.La empresa sigue comprometida con la rentabilidad sostenible y el valor para los accionistas.
Perspectivas de la empresa
Se proyecta que el monto total de préstamos facilitados y originados para el tercer trimestre de 2024 estará entre 26 mil millones y 27,5 mil millones de RMB.
Destacados bajistas
El volumen de préstamos disminuyó un 12% interanual.
Destacados alcistas
El ingreso neto creció significativamente, estableciendo un nuevo récord para la empresa.Se observó un crecimiento secuencial en el volumen de préstamos y en el ingreso neto.La mejora en la calidad de los activos y el control de costos fueron factores clave en el desempeño financiero.
Errores
Los gastos de originación y servicio aumentaron un 19% interanual debido a mayores gastos de cobranza.La provisión para préstamos por cobrar aumentó a 96 millones de RMB desde 55 millones de RMB en el mismo período de 2023.
Aspectos destacados de preguntas y respuestas
Kan Li explicó que el aumento en la guía de volumen de préstamos para el tercer trimestre se debe a políticas de aprobación optimizadas y canales de clientes nuevos exitosos.Los costos de adquisición de clientes se han mantenido constantes, y se espera que el aumento del gasto en el tercer trimestre se traduzca en mayores volúmenes de préstamos.Las mejoras en las tasas de morosidad se atribuyen a la eficiencia del sistema de gestión de riesgos de la empresa y a la adquisición de clientes de alta calidad a través de nuevos canales.El tamaño promedio del préstamo ha disminuido como medida de gestión de riesgos, pero se espera que aumente a medida que mejore el entorno económico.
La conferencia de ganancias de X Financial ha demostrado la resiliencia de la empresa y su enfoque estratégico en mantener la calidad de los activos y la rentabilidad. La dirección de la empresa sigue siendo optimista sobre el futuro, con planes de ajustar los controles de volumen de préstamos en respuesta a las condiciones del mercado y un compromiso de mejorar el valor para los accionistas.
Información de InvestingPro
El sólido desempeño de X Financial en el segundo trimestre de 2024 se ve iluminado aún más por métricas clave e información de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en modestos 238,79 millones de dólares, reflejando una estructura corporativa ágil que puede adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado. Uno de los datos destacados es el excepcionalmente bajo ratio precio-ganancias (P/E) de la empresa de 1,18, lo que sugiere que la acción puede estar subvaluada en comparación con sus pares de la industria, lo que la convierte en una potencialmente atractiva compra para inversores de valor.
Los consejos de InvestingPro destacan que X Financial se está negociando a un bajo múltiplo precio-valor en libros de 0,26, lo que podría indicar que la acción está subvaluada en relación con el valor neto de los activos de la empresa. Además, con un rendimiento significativo de dividendos del 6,71%, X Financial destaca como una opción notable para inversores enfocados en ingresos. Esto es especialmente atractivo dado el retorno sustancial de la empresa en los últimos tres meses, con un retorno total de precio del 29,49%, señalando una fuerte confianza del mercado en su desempeño reciente.
Para lectores que deseen explorar más a fondo el potencial de X Financial, InvestingPro ofrece una gran cantidad de consejos adicionales, 11 en total, que pueden consultarse para informar las decisiones de inversión.
En resumen, los logros financieros recientes de X Financial, junto con un programa estratégico de recompra de acciones y un compromiso con la rentabilidad sostenible, sitúan a la empresa como una oportunidad potencialmente subvaluada con atractivos rendimientos para los accionistas. Los inversores pueden encontrar más valor explorando los consejos adicionales de InvestingPro disponibles para X Financial, que se pueden encontrar en https://www.investing.com/pro/XYF.
Transcripción completa – X Financial Clase A (XYF) Q2 2024:
Operador: Hola, y bienvenidos a la conferencia de ganancias del segundo trimestre de 2024 de X Financial. [Instrucciones del operador] Tenga en cuenta que el evento de hoy está siendo grabado. Ahora me gustaría pasar la conferencia a Victoria Yu. Adelante, por favor.
Victoria Yu: Gracias, operador. Hola a todos, y gracias por acompañarnos hoy. Los resultados de la empresa se publicaron hoy y están disponibles en el sitio web de Relaciones con Inversores de la empresa en ir.xiaoyinggroup.com. En la llamada de hoy de X Financial están presentes el Sr. Kan Li, Presidente; y el Sr. Frank Fuya Zheng, Director Financiero. El Sr. Li dará una breve descripción general de las operaciones comerciales y los aspectos destacados de la empresa, seguido por el Sr. Zheng, quien revisará los aspectos financieros. Están disponibles para responder sus preguntas durante la sesión de preguntas y respuestas. Les recuerdo que esta llamada puede contener declaraciones prospectivas bajo las disposiciones de refugio seguro de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Dichas declaraciones se basan en las expectativas actuales de la administración y las condiciones de mercado y operativas actuales y se refieren a eventos que involucran riesgos, incertidumbres y otros factores conocidos o desconocidos, muchos de los cuales son difíciles de predecir y muchos de los cuales están fuera del control de la empresa, lo que puede provocar que los resultados reales, el rendimiento o los logros de la empresa difieran sustancialmente de las declaraciones prospectivas. Para obtener más información sobre estos y otros riesgos, incertidumbres y factores, consulte los informes de la empresa ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. La empresa no asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas como resultado de nueva información, eventos futuros o de otra manera, excepto según lo requiera la ley. Ahora es un placer presentar al Sr. Kan Li. Adelante, Sr. Li.
Kan Li: Hola a todos. Estamos muy contentos de informar sobre otro trimestre sólido mientras seguimos avanzando en mejorar nuestra rentabilidad. Nuestro enfoque proactivo en los volúmenes de préstamos basado en la dinámica de la calidad de los activos continuó dando frutos en el segundo trimestre. Como resultado, aunque el volumen de préstamos disminuyó interanualmente, nuestro ingreso neto para el trimestre creció significativamente y alcanzó un récord histórico. El monto total de préstamos facilitados y originados disminuyó un 12% interanual, pero aumentó un 6% secuencialmente a 23 mil millones de RMB. Nuestro saldo total de préstamos pendientes fue de 42 mil millones de RMB al final de junio de 2024. Las tasas de morosidad para préstamos pendientes vencidos de 31 a 60 días y de 91 a 180 días fueron del 1,29% y del 4,38%, respectivamente, al final del trimestre, en comparación con el 1,61% y el 4,37% de un trimestre antes y el 0,96% y el 2,5% de un año antes. Como hemos visto una mejora en nuestra calidad de activos, hemos decidido flexibilizar nuestros controles estrictos sobre los volúmenes de préstamos y esperamos que nuestros volúmenes de préstamos se recuperen gradualmente de forma interanual en la segunda mitad del año. Mientras tanto, seguiremos fortaleciendo y refinando nuestros sistemas de gestión de riesgos para mejorar la calidad de los activos. Nuestro enfoque sigue siendo la rentabilidad sostenible, y empleamos tácticas flexibles para adaptarnos a las condiciones del mercado en constante evolución para lograr esto y, como siempre, aumentar el valor para los accionistas. Ahora pasaré la llamada a Frank, quien repasará nuestras finanzas.
Frank Fuya Zheng: Gracias, Kan, y hola a todos. Tuvimos sólidos resultados financieros este trimestre. Los ingresos netos totales fueron de 1,4 mil millones de RMB, un aumento del 12,5% interanual y del 14% secuencial. Seguimos centrándonos en el control de costos y en la mejora de la calidad de los activos y, como resultado, nuestro ingreso neto creció un 13% interanual y un 14% secuencial a 415 millones de RMB, un récord histórico en nuestra historia. En mayo de 2024, anunciamos un nuevo programa de recompra de 20 millones de acciones. En junio de 2024, iniciamos una oferta de compra de 2 millones de ADS, que se completó en junio-julio de 2024. Nos complace haber realizado esta recompra de ADS, que proporcionó liquidez a los accionistas que buscan una salida a un precio premium y, al mismo tiempo, aumentó la participación de los accionistas restantes en la empresa. Estamos comprometidos con un crecimiento rentable, mientras exploramos diversas vías para aumentar aún más los retornos para nuestros accionistas. Ahora me gustaría presentar algunos aspectos financieros para el segundo trimestre. Tenga en cuenta que todos los números aquí indicados están en RMB y se han redondeado. Los ingresos netos totales aumentaron un 12% a 1,373 millones de RMB, desde 1,220 millones de RMB en el mismo período de 2023, principalmente debido al crecimiento de varios elementos de ingresos desagregados en comparación con el mismo período de 2023. Consulte el análisis de la desagregación de los ingresos. Los gastos de originación y servicio aumentaron un 19% a 415 millones de RMB desde 349 millones de RMB en el mismo período de 2023, principalmente debido al aumento en los gastos de cobranza, resultado del efecto acumulativo del aumento del volumen de préstamos facilitados y proporcionados en los trimestres anteriores, en comparación con el mismo período de 2023. Los gastos de adquisición de prestatarios y de marketing disminuyeron un 3% a 324 millones de RMB desde 332 millones de RMB en el mismo período de 2023. La provisión para préstamos por cobrar fue de 96 millones de RMB en comparación con 55 millones de RMB en el mismo período de 2023, principalmente debido a un aumento en los préstamos por cobrar mantenidos por la empresa como resultado del efecto acumulativo del aumento del volumen de los préstamos facilitados y proporcionados en los trimestres anteriores, en comparación con el mismo período de 2023. Los ingresos por operaciones fueron de 463 millones de RMB en comparación con 445 millones de RMB en el mismo período de 2023. El ingreso neto fue de 450 millones de RMB en comparación con 366 millones de RMB en el mismo período de 2023. El ingreso neto ajustado no GAAP fue de 375 millones de RMB en comparación con 365 millones de RMB en el mismo período de 2023. Para obtener más información financiera, consulte el comunicado de ganancias en nuestro sitio web de Relaciones con Inversores. Con respecto a nuestro dividendo, proporcionamos una política de dividendo semestral en marzo. Según esta política, nuestro Consejo ha autorizado la declaración y el pago del dividendo semestral de 0,17 USD por ADS para la primera mitad de 2024. Para conocer las fechas de pago específicas y las instrucciones, consulte nuestro comunicado de ganancias. Ahora sobre nuestras perspectivas comerciales. Para el tercer trimestre de este año, esperamos que el monto total de préstamos facilitados y originados esté entre 26 mil millones y 27,5 mil millones de RMB. Esto concluye nuestras observaciones preparadas, y nos gustaría abrir la llamada a preguntas. Operador, ¿por favor?
Operador: [Instrucciones del operador] y la primera pregunta de hoy viene de Mason Bourne con AWH Capital. Adelante.
Mason Bourne: Hola. Gracias por responder a la pregunta. Supongo que para empezar, proporcionaste una guía bastante sustancial sobre el aumento en los volúmenes de préstamos para el tercer trimestre. Me preguntaba qué estás viendo que te da la confianza para ese crecimiento?
Kan Li: Bueno, esto se debe en su mayor parte al … creo que, debido al entorno. La razón por la que ves un volumen bastante bajo para los dos primeros trimestres es realmente porque tenemos un sistema de gestión de riesgos muy restrictivo en su lugar. Es por eso que nuestro índice general de aprobación se ha mantenido bastante bajo. Pero con el entorno actual, especialmente el mejor desempeño de morosidad que hemos optimizado nuestra política de aprobación. Por lo tanto, veremos un aumento significativo en nuestro índice de aprobación. Dicho esto, también hay algunos otros canales donde hemos logrado conectarnos con éxito en los primeros dos trimestres, y contribuirán a nuestros nuevos clientes. Por lo tanto, combinados, estamos bastante seguros con nuestro pronóstico de volumen.
Mason Bourne: ¿Podrías hablar sobre los costos de adquisición de clientes y cómo has visto que han cambiado? Tal vez cómo ha cambiado eso?
Kan Li: Creo que en general, nuestros costos de adquisición en términos de tasa se han mantenido muy constantes. Es por eso que cuando el índice de aprobación … así que cuando lo piensas, cuando la aprobación es baja, nuestro gasto total también se mantiene bajo. Y eso se traduce en un volumen de préstamos más bajo. Ahora, como el índice de aprobación es un poco más alto y nuestro … por lo tanto, nuestro gasto total será mayor en el tercer trimestre y eso se traducirá en el mayor volumen que hemos pronosticado.
Mason Bourne: Entonces, ¿estás viendo una mejora en la salud del consumidor? ¿O qué es lo que realmente está permitiendo que tus índices de aprobación aumenten y que las morosidades mejoren? Me preguntaba si quizás estás viendo un cambio en la economía en general.
Kan Li: Sí. No creo que realmente vea que la economía en general esté cambiando hacia una situación mucho mejor que antes. Pero lo que suele ocurrir en este tipo de dinámicas es que algunos de los clientes que solían ser clientes aceptables. Y ahora han salido del mercado porque ya no pueden ser clientes aceptables. Y nuestro modelo será capaz de discriminar a esos clientes marginales de los clientes mucho mejores. Creo que esa es la razón número uno, ya que nuestro sistema general de aprendizaje autom