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Roula Khalaf, Editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Decenas de pequeñas empresas que recibieron préstamos para comenzar financiados por los contribuyentes bajo el programa Future Fund de Rishi Sunak en la era de la pandemia se enfrentan a ser liquidadas, sumándose a una creciente cantidad de inversiones fallidas bajo el programa.
El Future Fund es una cartera de inversiones de £1.14bn que fue establecida por el ex primer ministro conservador cuando era canciller y es administrada por el British Business Bank.
Prestó a 1,190 empresas mayoritariamente en etapa inicial entre mayo de 2020 y julio de 2021 como parte del gasto de estímulo por Covid-19 del gobierno del Reino Unido.
Bajo los términos de la financiación, se requería que las empresas recaudaran una ronda de financiación que incluyera una valoración de la empresa dentro de tres años, o reembolsaran la cantidad total del préstamo más un recargo del 100 por ciento y cualquier interés acumulado.
Los registros judiciales muestran que el BBB ha presentado peticiones de liquidación para 27 empresas en la cartera del Future Fund desde el inicio del año, antes de una fecha límite de julio para redenciones finales en los préstamos convertibles de tres años.
Una de las empresas, ahora en administración, es la aplicación de inversión Gather, que es parcialmente propiedad del jugador de fútbol del Arsenal Jorginho y debe al BBB £3.6mn en su préstamo convertible.
El administrador de Gather dijo en un informe que los propietarios “no apreciaron” que el BBB esperaría el reembolso, y asumieron que el préstamo se convertiría automáticamente en capital después de tres años.
La empresa también debía £120,000 a Soho House, el club de socios privados, cuyo festival anual lanzó el año pasado.
Gather debía £6.1mn en total y se le ofrecieron £400,000 por los activos de la empresa, lo que, una vez pagado el impuesto correspondiente, dejaría seis peniques por cada libra para los acreedores no garantizados como el BBB y Soho House.
Gather no respondió a una solicitud de comentario.
Otras 20 de las empresas han sido colocadas en liquidación, según los registros de Companies House.
Aunque algunas de las empresas respaldadas por el fondo han demostrado ser empresas tecnológicas prometedoras, ha sido objeto de escrutinio por financiar empresas más inusuales, incluida una empresa de productos de cannabis y un organizador de fiestas sexuales.
El esquema, establecido en 2020, igualaba la financiación de hasta £5mn recaudada por las empresas de inversores externos. Proporcionaba financiación a cualquier empresa que cumpliera con las condiciones del esquema.
El BBB en enero de 2023 ofreció a más de 500 empresas la oportunidad de extender sus préstamos hasta dos años, sujeta al respaldo de otros inversores y a la debida diligencia del cliente, según una persona familiarizada con el asunto.
La persona agregó que una minoría de solicitantes no tuvieron éxito, mientras que otros en la cartera habían incumplido los términos de su préstamo.
A finales de junio, 152 préstamos por un valor de £131mn todavía estaban pendientes, la mayoría de los cuales habían sido extendidos, mientras que 258 empresas en la cartera habían quebrado, con un costo de £226mn para el contribuyente.
Hasta la fecha, el BBB ha convertido aproximadamente 711 préstamos en capital con base en £708mn en inversión y ha “salido” de 71 empresas, generalmente después de que una empresa emergente fuera comprada y el préstamo devuelto.
El BBB informó de una pérdida posterior al impuesto de £122mn en su último ejercicio financiero, dijo la compañía este mes, ya que las disminuciones de las valoraciones de empresas emergentes y tecnológicas afectaron el desempeño financiero de la organización estatal.
La cifra no incluyó la cartera del Future Fund, que figura en el balance del Departamento de Empresas e Industria.
El Financial Times informó en 2022 que un director no ejecutivo del BBB había dicho que “la mayoría” de las empresas respaldadas por el Future Fund tenían “pocas posibilidades de crecimiento a una escala suficiente para el éxito” y probablemente se convertirían en “empresas zombis”.
El BBB dijo: “Tenemos el deber de proteger los intereses de los contribuyentes. El banco tomará medidas para liquidar cualquier empresa que considere que está insolvente o está incumpliendo el acuerdo de préstamo.”
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