ADQ, el fondo soberano con sede en Abu Dhabi, está a punto de adquirir una participación en Sotheby’s como parte de una inyección de capital de $1 mil millones junto con el propietario existente Patrick Drahi, mientras la casa de subastas busca reducir deuda y financiar su crecimiento.
ADQ y Sotheby’s dijeron en un comunicado conjunto el viernes que el fondo de inversión había “firmado un acuerdo definitivo” para comprar una participación minoritaria a través de acciones recién emitidas. No se dio una valoración para la empresa.
Drahi adquirió Sotheby’s en 2019 en una transacción que valoró la casa de subastas en $3.7 mil millones, incluida la deuda. El hecho de que el empresario franco-israelí esté dispuesto ahora a aceptar un socio representa un cambio de postura respecto a lo que personas cercanas a él dijeron en diciembre, a saber, que no necesitaba vender ni llevar inversores externos.
La mayor parte de las participaciones de Drahi están en empresas de telecomunicaciones y son propiedad de su grupo Altice, aunque Sotheby’s se encuentra en su empresa personal de inversiones.
Se espera que el acuerdo con ADQ se cierre antes de fin de año. La participación del fondo es un reflejo de cómo muchos de los ricos compradores de obras de arte y artículos de colección provienen cada vez más de los estados ricos en petróleo del Golfo.
Fundado en 2018, el fondo soberano tiene como objetivo impulsar el desarrollo en el emirato rico en petróleo de Abu Dhabi. Presidido por el poderoso asesor de seguridad nacional de los Emiratos Árabes Unidos, el jeque Tahnoon bin Zayed al-Nahyan, ADQ también realiza inversiones en el extranjero, y a principios de este año anunció planes de inversión por $35 mil millones en Egipto.
La participación en Sotheby’s está fuera de los sectores prioritarios de ADQ, que abarcan desde energía hasta agricultura, salud y logística. Sin embargo, una persona cercana al fondo dijo que podría llevar a la apertura de una sucursal de Sotheby’s en Abu Dhabi, que ha invertido fuertemente en traer arte y cultura al emirato. El Louvre Abu Dhabi abrió en 2017 y la construcción de una galería del Guggenheim ha comenzado.
Drahi ha estado vendiendo activos últimamente a medida que se avecina una montaña de deuda. Su empresa matriz Altice se construyó durante una oleada de adquisiciones que comenzó alrededor de 2014 y que involucró aproximadamente 50 mil millones de euros y fue financiada en parte con préstamos baratos. Se expandió para incluir empresas de cable de EE. UU., el operador de telecomunicaciones francés SFR y otros grupos de comunicaciones más pequeños desde Portugal hasta Israel.
Sus acuerdos a menudo utilizaron métodos creativos de financiamiento y apalancamiento: la compra de una participación del 24.5 por ciento en BT se realizó a través de importantes préstamos y financiamiento de derivados, lo que permitió a Altice endeudarse fuertemente contra las acciones, según personas familiarizadas con la situación y documentos de préstamos vistos por el Financial Times.
En noviembre, Altice llegó a un acuerdo para vender una participación mayoritaria en su negocio de centros de datos en Francia, valorado en 764 millones de euros, a un fondo de infraestructura de Morgan Stanley.
En marzo, Drahi acordó vender el canal de noticias francés de 24 horas BFM y la radio RMC a Rodolphe Saadé, el multimillonario propietario del grupo naviero CMA-CGM, por 1.55 mil millones de euros en efectivo. Este mes, Altice vendió un grupo de publicidad de video en línea llamado Teads a Outbrain, un grupo de marketing digital, por aproximadamente $1 mil millones.
Otros activos como Portugal Telecom han estado en venta durante más de un año, pero no han encontrado compradores. En Portugal, Altice se vio sacudida por una investigación de corrupción en la que se alegaba que uno de los lugartenientes de Drahi había desviado dinero a través de contratos de adquisiciones.
La empresa ha dicho que no conocía los problemas y está cooperando con los fiscales.